一、产业链核心结构
1. 上游：核心零部件
分为发动机零部件与发电机、控制系统部件。发动机占整机成本60%-70%，核心部件包括机体、曲柄连杆机构、燃油供给系统等。
2. 中游：组装与制造
发动机领域呈“外资+国产”格局，外资有康明斯、MTU等，国产以玉柴、潍柴重机为代表；发电机组组装分自研（潍柴重机）与OEM模式。
3. 下游：应用与需求
主力场景为数据中心备电（2025年国内市场规模近100亿元），此外覆盖通信基站、矿山、海外基建等，印尼、马来西亚为主要出口目的地。
二、行业关键特点
1. 供需缺口显著：数据中心建设提速带动需求，外资品牌产能有限且无扩产意愿，国产厂商承接缺口，整机报价上涨10%-50%。
2. 国产替代加速：从零部件到整机，潍柴、玉柴等企业技术突破，逐步进入互联网大厂供应链。
3. 出口持续增长：2024年出口额达37.08亿美元，亚洲、非洲新兴市场因电力缺口成核心增量，中国产品以性价比优势替代欧美品牌。