关键法案：One Big Beautiful Bill Act（简称 OBBB，俗称「Big Beautiful Bill」），2025 年 7 月 4 日由特朗普签署生效。
这项新法一方面把原本 2017 年《减税与就业法（TCJA）》的大部分个人减税条款永久化，另一方面又增加了新的扣除、收入门槛和 phase-out（逐步取消机制）。
对很多公司股东来说，最致命的一点是：
本来以为只是做了一个 Roth 转换／多发一点薪水，结果不只是多交那部分税，而是「原本能享受的一整串税务优惠瞬间消失」，实际税率比名义税率高很多。
这就是所谓的 “Tax Torpedo（税务鱼雷）”。
一、先搞清楚：2025 年到底改了哪些关键数字？
① 老年人额外 6,000 美金扣除（但有收入门槛）
从 2025 年起，年满 65 岁的纳税人可以多一个新的扣除：
单身：额外 6,000 美金扣除
夫妻双方都满 65：最多 12,000 美金扣除（每人 6,000）
而且这个扣除是在标准扣除或列举扣除之外额外再扣。
但有关键条件：
6,000 美金是有 MAGI 收入门槛 + phase-out 的。
大致区间（2025 年）：
身份 |
开始削减 |
大致完全失效 |
|---|---|---|
单身 |
~$75,000 |
~$175,000 |
夫妻联报 |
~$150,000 |
~$250,000 |
也就是说，如果你的Roth 转换 + 工资 + 分红 + 其他收入把 MAGI 推高，扣除会缩水甚至消失。
② SALT 上限提高到 40,000 美金，但高收入会被「吃掉」
OBBB 把州与地方税（SALT）扣除上限从原来的 10,000 美金提高到 40,000 美金（暂时适用到 2029 年）。
对于加州、纽约等高税州的人：
以前交 3–5 万的州税只能扣 1 万，现在理论上能扣更多。
但 ——
这个 40,000 美金不是人人都有，高收入超出门槛会phase-out（折减），甚至被打回 10,000。
对公司 Owner 来说典型踩雷方式：
原本收入在可享 SALT 扣除区间
一做大额 Roth 转换 / 多发几万薪水
收入一过门槛 → SALT 扣除开始被砍 → 实际税负跳升
③ 0% 长期资本利得税门槛（2025）
2025 年，0% 长期资本利得税率门槛约为：
身份 |
应税收入范围 |
|---|---|
单身 |
~48,350 美金以下 |
夫妻联报 |
~96,700 美金以下 |
在这个区间，如果你：
卖长期股票 / 基金
有合格股息
可能享受 0% 税率。
但一旦做了 Roth 转换，把收入顶高：
转换额 → 按普通所得税交税
原本 0% 的资本利得变成 15%–20%
这就是典型税务鱼雷：
不是股票卖出本身贵，而是转换把税率推高。
二、公司 Owner 为什么特别容易踩到「税务鱼雷」？
公司 Owner 的收入弹性太大，很容易一下跨多个门槛：
可调整的收入：
发多少 W-2 工资
发多少分红（distribution）
什么时候进行 Roth 转换
什么时候卖资产（股票、房产等）
这意味着：
一次调整可能触发多个税务项目一起变贵。
对比：
类型 |
收入波动 |
风险 |
|---|---|---|
普通上班族 |
低 |
中 |
公司 Owner |
高（可调整） |
高 |
多国收入 / 美公司 + 海外公司 |
非常高 |
极高 |
三、示例：看鱼雷是怎么爆的
假设：
夫妻 65+，有 S Corp，公司 Owner
本来预计 2025 年应税收入：$140,000
原情况：
老年扣除：可拿满 $12,000
SALT 可扣大部分（视州税）
卖少量资产可保持在合理利得税区间
他们决定：
做 $60,000 Roth 转换
结果：
影响项 |
原本 |
转后 |
影响 |
|---|---|---|---|
MAGI |
140,000 |
200,000 |
推高税阶 |
老年扣除 |
12,000 |
可能缩小甚至消失 |
少扣钱 |
SALT扣除 |
可低至40,000 |
可能被压回10,000区间 |
损失巨大扣除 |
资本利得 |
低档 |
跳到较高档 |
投资税率提高 |
最终不是：
为 60,000 多交 22%
而是：
扣除损失 + 投资税提高 + 阶梯变化 → 有效税率可能 30%+
四、给公司 Owner 的实战建议（策略方向）
① 不要一次转换太多，采用“分年度转换”
拆成 3–5 年
每年压在：
不跨税阶
不破老年扣除门槛（75k/150k）
保留 0% 资本利得空间
② 工资 vs 分红要一起规划
工资太低有合理薪资风险
工资太高会推高 MAGI，触发鱼雷
工资 + 分红 + 转换 必须统一设计
③ 做税务模拟（Tax Projection），不是凭感觉决定
税务影响是综合性的：
有时多 $10,000 收入 → 多交几百
有时多 $10,000 收入 → 损失几千到上万的扣除
报税前做模型，才能决定“要不要转、转多少、哪一年转”。
五、总结
很多公司老板以为：
“多赚点就多交点税而已。”
但在 2025 新税法之后：
不是你赚得多，而是你没规划收入结构，才导致
-
扣除消失 -
税率跳档 -
投资税升档 -
Roth 转换成本变高
如果你今年：
想做 Roth 转换
准备发工资或分红
打算卖股票、房产或重大资产
建议先做一次完整的 2025 收入测算与税务规划，而不是等报税季才后悔。
⚠ 税不是最后算的，是提前规划出来的。
真正要避免的是不该多交的钱。
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