国产CT厂商五强争霸：市场格局、产品布局与研发竞争全解析

东软、联影、万东、安科、明峰五大厂商在CT领域的战略布局与未来发展趋势

近年来，国内医学影像行业迎来上市潮与技术升级双轮驱动。8月22日，联影医疗在上交所科创板上市，成为继万东医疗之后国内第二家具备CT和MRI自主研发制造能力的上市企业[k]。

• 9月1日，东软医疗向港交所递交上市申请[k]。
• 6月30日，深圳安科创业板上市申请获受理[k]。
• 6月29日，明峰医疗科创板上市申请获受理[k]。

▲ 图1 五大厂商产品线对比

东软医疗、联影、万东、安科、明峰五家企业均布局CT、MRI和DR三大核心产线，显示出国产医学影像设备企业在基础产品领域的高度集中与成熟度[k]。

据灼识咨询数据，2020年全球CT市场规模达135.3亿美元，预计2030年将增长至215.4亿美元，年复合增长率4.8%；中国CT市场同期规模为172.7亿元，预计2030年达290.5亿元，复合增长率5.3%[k]。

全球MR市场2020年为93.0亿美元，中国为89.2亿元，预计中国MR市场2030年将达244.2亿元，复合增长率高达10.6%[k]。

全球XR市场2020年为120.8亿美元，中国为123.8亿元，预计2030年分别达202.7亿美元和206.0亿元，复合增长率5.2%[k]。

综合数据显示，CT无论在全球还是中国市场，均是医学影像设备中市场规模最大的品类[k]。

本文基于截至2022年10月20日的数据，从营收结构、产品布局与研发投入三方面对五大厂商CT业务进行对比分析[k]。

▲ 图2 2019年-2022上半年总营收及利润

2018年，国家卫健委发布《大型医用设备配置许可管理目录（2018年）》，取消64排以下CT的乙类大型设备管理限制，显著释放了县级医院及基层医疗机构的采购需求，推动国产CT市场快速扩容[k]。

2020年新冠疫情进一步加速公立医院对国产品牌的接受度，为国产CT发展打开新空间[k]。

CT已成为各大厂商的核心收入来源。2021年数据显示：东软医疗CT收入15.72亿元，占总营收56.08%；联影医疗CT收入34.21亿元，占主营收入47.87%；深圳安科CT收入4.54亿元，占比67.50%；明峰医疗CT收入3.12亿元，占比超90%[k]。

▲ 图3 五大厂商CT产品型号

东软医疗是国内CT领域的开拓者，自1997年研发首台全身CT以来，相继推出螺旋CT、双排CT、16层、64层、128层、256层及512层CT，持续引领国产CT技术演进[k]。

弗若斯特沙利文数据显示，截至2021年底，东软医疗CT在中国市场安装量占比达11.5%[k]。

当前，64层至128层CT为增长最快细分市场，64排以下CT国产化率已超50%[k]。

64排CT作为三级及部分二级医院主力机型，国产品牌渗透率持续提升，进入替代关键期，除五大厂商外，赛诺威盛、开影等新兴企业也逐步崛起[k]。

在高端及超高端CT领域，东软医疗（NeuViz Epoch）、联影（uCT 960+）、深圳安科（ANATOM S800）、明峰医疗（QuantumEye）均已推出256层及以上产品，成为国产替代进口的核心力量[k]。

2020年下半年，国产超高端CT迎来集中上市小高潮，标志着国产厂商在高端市场具备与国际品牌竞争的能力[k]。

▲ 图4 超高端CT技术指标对比

256层及以上CT在成像质量与扫描速度方面优势显著，兼具临床与科研价值。根据卫健委统计，2021年全国三级医院达3275家，较上年新增279家，构成高端CT设备的核心需求市场[k]。

▲ 图5 正在开发的产品及上市时间线

五大厂商均制定明确CT研发计划。即便CT布局相对薄弱的万东医疗，也规划了未来CT产品发展的三个阶段[k]。

研发投入方面，五家企业均保持高强度投入，2021年研发占比均超10%：东软医疗3.71亿元（13.2%）、联影10.48亿元（14.45%）、万东1.07亿元（9.27%）、安科0.71亿元（10.40%）、明峰0.82亿元（23.22%）[k]。

▲ 图6 五大厂商研发投入对比

国产CT厂商研发实力与地域经济对比分析

研发人员占比普遍超20%，万东年均薪酬居首

▲ 图7 研发人员数量及收入

说明：

(1)东软医疗数据截至2022年6月30日，其他厂商数据截至2021年末。[k]

(2)研发人员平均收入计算方法：研发费用中的职工薪酬总数除以研发人员数量。[k]

五大CT厂商的研发人员占比均超过20%，其中联影医疗接近40%[k]。

从研发人员年均薪酬来看：

• 万东医疗以44.75万元/年位居第一[k]；
• 明峰医疗位列第二，为37.69万元/年[k]；
• 联影医疗和安科医疗分别为31.47万元/年和22.21万元/年[k]；
• 东软医疗按2022年上半年数据推算，全年约15万元[k]。

需注意薪酬水平受地域经济影响较大。联影（上海）、万东（北京）、安科（深圳）、明峰（杭州）所在地2017–2020年地区生产总值均超万亿元，而东软医疗所在的沈阳经济总量相对较低[k]。

▲ 图8 五地2017–2020年地区生产总值

截至2022年6月底，东软医疗累计全球发售影像设备44,000台；联影医疗推出80余款产品，2019–2021年累计发售超8,000台[k]。两家共同构成国产CT核心力量。

从东软医疗早期独行，到联影医疗崛起，再到安科、万东追赶，以及明峰、康达、赛诺威盛、开影等企业共同发展，国产CT产业已由早期模仿转向技术创新[k]。在政策支持下，行业实现了从16层、64层到512层、640层CT的快速迭代，并在光子计数、人工智能等前沿技术领域推进自主可控，品牌竞争力持续提升[k]。

注①：数据未经审计，不构成盈利预测或业绩承诺。[k]

注②：万东医疗主力产品为DR，其CT业务规模暂未达到可比水平，故未列入统计。[k]

注③：资料来源于国家统计局。[k]

*本文数据来源于企业财报或招股书。[k]