原文系DMI News团队2025年11月12日发布于DMI终端，更多相关内容，请移步DMI终端或APP查看。
境内
10月，合景境内债审议通过整体重组方案并复牌。远洋包括“18远洋01”多笔境内债此前通过重组方案，部分包括“21远洋02”延期至11月18日20时。富力1笔境内债通过重组方案。旭辉本月兑付重组方案0.2%“同意费”。
时代境内债展期通过，将8月24日应付分期再展至明年4月。融信境内债寻求将10月28日到期应付本息分期延期至明年4月。奥园旗下“H奥园02”已审议通过并将9月分期兑付责任再展至26年3月；“H奥园02”于11月召开会议拟将9月分期兑付责任再展至26年末，融侨新增私募“H0融侨F1”、“H融侨F1”到期日展期至27年。
正荣未能按期兑付“H20正荣2”和“H21正荣1”本息分期，并使用宽限期。宝龙未能按期兑付“H21宝龙2”展期后首年利息，使用2个月宽限期。广东珠江投资5笔公司债复牌。
在重整进展方面，金科进行普通债权账户5万元现金分配；部分账户尚未收到现金分配，被要求修改账户信息，待第二轮分配。
远洋
据 DMI News 了解到，截至9月30日投票截止，远洋境内债包括“18远洋01”、“15远洋05”、“21远洋01”、“19远洋02”通过重组方案，部分包括“21远洋02”目前从10月31日进一步延期至11月18日20时。
远洋于8月18日发布境内债重组方案，并计划在9月9日至9月12日期间召开持有人会议进行表决，后部分延期至9月19日，并进一步延至9月30日。根据持有人会议文件，远洋境内债重组对价工具包括：
- 现金购回选项
：比例20%、上限8亿元； - 股票经济收益权选项
：每张的定增股票数量=剩余面值/（汇率中间价*上市公司股票均价的5倍），增发不超过28亿股； - 住宅项目收益抵债选项
：每100元剩余面值最终受偿30元，收益总金额不低于10亿元不高于30亿元，到期日不晚于2030年6月30日； - 商业项目收益抵债选项
：每100元剩余面值可登记100份，信托份额不超过40亿份（预估）每份1元，期日不晚于2034年12月31日； - 留债选项
：展期10年至2035年9月30日，票息调整为1%。
2023年7月起，“18远洋01”寻求展期，次月通过起陆续连月偿付前两期本金分期各10%和5%，后续分期延期。2024年1月，远洋调整安排，完成境内债整体展期30个月。2025年3月，远洋境内债各期分期寻求展期至8月19日，同期安排在表决通过后30个交易日内，前置兑付0.3%本金规模现金，并设有宽限期。
据称远洋本次重组涉及7笔公司债以及3笔ABN/PPN等，合计约180.5亿元。
碧桂园
据 DMI News 了解到，除“H16腾越2”外，碧桂园其余9笔境内债已于9月通过重组方案。“H16腾越2”结果尚未知。
除展期10年留债外，碧桂园境内重组方案包括现金购回、转股及留债三个选项，同意费为0.1%：
-
现金购回选项：上限为4.5亿元，比例为12%； -
股票选项：预计增发不超过14.6亿股，可视情况提高；每个账户取得股数=实际获配股票选项的债券面值（以港元计）÷2.6港元/股，定增后的24个月内每月月初向发送指令； -
一般债权选项：将所持债券份额以对应未偿本金金额为基数，按照1:1的比例转换为对发行人的非债券形式的一般债权，一般债权兑付日为2033年起，票息为1%于到期日兑付； -
留债安排：兑付时间调整为自2025年起展期10年，自2031年起每半年进行兑付，比例为1%、2%、3%、4%、10%、15%、15%、20%、30%；票息调整为1%于到期日支付。
本期重组涉及9笔公开市场债券，包括“H16碧园5”、“H16腾越2”、“H19碧地3”、“H20碧地3”、“H20碧地4”、“H1碧地01”、“H1碧地02”、“H1碧地03” 和“ H1碧地04”。
合景
合景境内债审议通过整体重组方案并于10月15日复牌。9月22日，合景发布境内债重组方案，涉及未偿债券“H20合景6”、“H20合景8”、“H21合景1”、“H16合景3”、“H16合景4”和“H16天建2”，未偿债券剩余未偿总金额为75.99亿元。
合景境内债重组方案包括债券购回选项、以资抵债选项、一般债权选项或留债，未涉及转股选项，并于9月25日至9月26日进行表决，“H16合景3”和“H16合景4”以及“H21合景1”三笔重组方案于通过，其余延期至9月30日后通过：
- 债券购回选项
：购回总金额0.6亿元，购回净价为15元/张； - 以资抵债选项
：获配标的债券每100元面值将获得对应受偿金额为30元的信托份额，信托存续期限预计不超过48个月，参与以资抵债选项的债券总价值超过20亿元将按照等比例获配； - 一般债权选项
：展期10年一次性偿还全部本息，100%受偿，1%单利计息； - 留债选项
：展期9年，基准日5年后起每半年兑付0.75%、0.75%、0.75%、0.75%、0.75%、1%、1%、1%、93.25%本金，1%单利计息，于到期日付息。
据 DMI News 统计，“H21合景1”于2023年10月通过展期议案，后续完成10万元小额兑付，展期至27年10月；“H16合景3”和“H16合景4”据悉于2024年2月起进行小额兑付，展期至27年10月；“H16天建2”于2024年8月和11月完成合计10万元小额兑付，展期至28年4月。“H20合景6”和“H20合景8”则曾于2024年11月将兑付宽限期调整为540个连续交易日。
旭辉
10月17日起，旭辉集团“H20旭辉3”等5只公司债兑付同意张数的0.2%，旗下7只公司债自10月21日开市起复牌。
旭辉于5月23日公告重组方案框架，7笔境内公开市场债券涉及金额合计约100.6亿；6月13日公布方案并通知表决会议在6月27日至6月30日期间召开。7月8日，旭辉通知持有人优化境内债重组方案条款，表决通过将执行调整后的安排。同期，投票延期至7月11日，三笔通过后，剩余四笔后续延期至17日或18日；“H21旭辉2”于7月17日通过；“20旭辉01”于8月18日投票通过，“21旭辉03”投票于8月20日通过。另有“22旭辉01”延期后于9月通过。
富力
据富力地产11月11日公告，境内债重组已有一笔16.8亿元债券通过重组方案。根据规模，应为“H16富力4”。
9月4日，富力通知境内债持有人重组方案，将于9月9日起期间召开持有人会议进行表决。本期重组涉及六笔境内债：“H16富力4”、“H16富力5”、“H16富力6”、“H18富力8”、“H18富力1”和“H19富力2”，全部未偿债券本金余额合计约为122.05亿元。
2022年8月24日，富力境内债券开启打包展期，于2022年末完成整体展期并支付20万小额。2024年9月，富力寻求宽限期亦获通过，原计划在3月16日前制定重组方案。富力债券自2025年2月24日开市起停牌，寻求将宽限期从3月16日推迟至9月16日，次月宽限期议案均获通过并复牌。
时代
据 DMI News 了解到，有消息人士获悉，时代境内债展期投票均已通过，预计11月初兑付同意费。
时代控股于8月26日发布通知，寻求将8月24日应付分期再展至明年4月，前置兑付0.1%并设0.05%同意费。
具体而言，时代境内债拟将本金兑付时间调整为在审议通过后第20个交易日（或11月10日孰晚）兑付0.1元/张，后续在26/4/10、26/6/24、26/9/24、26/12/24、27/2/24分别兑付32%、10%、18%、20%、剩余；针对表决同意的持有人，将在决议通过后的20个交易日向每个同意账户兑付并注销所持债券同意张数的0.05%。
时代曾于23年5月通过整体展期，并已完成个人最高10万元/机构1%的小额兑付，上述7笔公募债首期本金应于24年12月支付，私募债/ABS首期本金原应于24年11月支付，有债券设有30个交易日宽限期，涉及合计14笔债券。时代境内债于2024年11月寻求再展，将分期偿付责任展期至25年8月24日，并有0.2%前置现金，陆续在25年年初通过。有债券持有人获悉，时代后续计划进行重组。
融信
据 DMI News 了解到，融信在宽限期内通知境内债持有人，将10月28日到期应付本息分期延期至明年4月，并拟在本次再展议案通过的第20个交易日内兑付0.1%；另设有0.05%“同意费”。持有人会议将于11月4日起召开，投票截至11月27日18时。
根据年初发起的议案，融信就6笔境内债本息分期再展至10月28日，9.8%或49.8%不等本息偿付责任未按期兑付，并于次日停牌。个券宽限期30日至90日不等。
据悉，融信将在再展期间内拟定境内债重组方案。
奥园
奥园未能在9月30日按计划完成“H奥园02”、“H20奥园1”、“H21奥园”原定兑付事项，后两期债券进入30个交易日宽限期。目前，奥园已就偿付责任进行再展至26年3月或26年末。
10月17日，“H奥园02”召开持有人会议审议将24年6月30日至26年3月31日期间的本息兑付责任再展至26年3月31日。表决已于10月24日通过。
11月7日，“H21奥园”召开第二次持有人会议，拟将兑付责任进一步展期至26年12月31日，会议召开时间为11月7日至11月17日15时止。根据往期展期议案，发行人应于25年9月30日前兑付7.5万元小额，截至基准日（2023年6月30日）应计未付利息的97.5%、20%本金及其在基准日后新增利息，目前兑付责任处于30个交易日宽限期。
2025年3月28日，奥园公告称尚未筹足“H奥园02”、“H20奥园1”、“H21奥园”本金及利息偿付所需资金，公司将在宽限期内与投资者持续沟通，协商偿付方案。根据此前方案，3月31日前，3笔债券应分别兑付7.5万、7.5万和8.75万元，分别设有30个交易日、60个工作日和30个交易日宽限期。5月，奥园境内债陆续召开会议寻求将应付本金、利息及小额兑付顺延至9月30日。“H20奥园1”、”H21奥园“、“H奥园02”通过再展方案，“H20奥园2”未能有效召开持有人会议。
根据中国奥园9月30日晚公告，集团正积极推动集团境内债务的全面重组，以建立缓解债务压力的长效机制，并强化全周期现金流风险管控体系，保障集团的经营安全。目前境内债务重组计划方案已经基本完善，正在征求各方（包括境内债权人）意见。
融侨
10月31日，融侨旗下两笔私募“H0融侨F1”、“H融侨F1”通过展期议案。两笔债券自8月起寻求展期，分期节奏与公开债一致，自26年5月31日起偿付本金至27年8月31日。
8月22日，融桥旗下四笔债券“H21融侨1”、“H20融侨1”、“HPR融侨”、“H20融侨2”召开持有人会议寻求再次调整兑付安排，推迟9个月进行兑付。三笔于8月22日召开的持有人会议上获通过，“H21融侨1”延期至8月28日后，审议通过。其原应于8月31日兑付5%本金推迟至26年5月31日，调整后的兑付节奏为26/5/31（5%）、26/8/31（15%）、26/11/30（20%）、27/2/28（20%）、27/5/31（20%）、27/8/31（20%）。
正荣
正荣新近境内债到期分期仍未按期兑付，已使用宽限期。
正荣地产公告，10月27日，公司应付“H20正荣2”（20正荣02）利息资本化后本金的5%及应计未付利息，金额合计5,959.70万元。本期债券适用50个工作日宽限期，兑付存在不确定性。在此之前，“H20正荣2”应于7月27日进行第二次付息，但偿债资金尚未完全到位。“H20正荣2”还于4月30日召开持有人会议延长兑付安排宽限期等，投票延期至6月13日最终会议召开无效。
10月23日，公司应付“H21正荣1”（21正荣01）利息资本化后本金的5%及应计未付利息，金额合计7,994.97万元。按照相关议案约定，本期债券适用50个工作日加9个自然月宽限期。“21正荣01”于4月通过9个月宽限期议案，并于5月9日分期偿还0.1%本金及对应利息。
6月30日晚，正荣地产公告，拟就境外及境内债务制定新重组计划。重组计划目前处于初步阶段，可能涉及债务转换为本公司新股份、延长偿还债务的到期日、债权人注销债务及使用本集团的特定资产清偿债务等多项内容。
宝龙
宝龙实业公告，原应在2025年10月16日兑付的“H21宝龙2”债券展期后首年利息，即2024年4月16日（含）至2025年4月16日（不含）期间利息的50%，因资金调拨等原因，偿债资金尚未全额到位。公司承诺将在2个自然月宽限期内努力完成偿付，宽限期截止2025年12月16日，并将积极寻求综合解决方案化解债券风险。
远洋资本
远洋资本公告，公司已明确“H21远资1”、“H20远资1”购回的具体安排，将于11月18日进行兑付分别拟使用购回资金金额276.52万元和914.87万元。
远洋资本于4月30日公布境内债重组方案，本次寻求协商偿付安排的债项包括“H20远资1”和“H21远资1”，存续规模分别为9.9亿元和8亿元。重组方案包括债券购回、全额展期选项。
华夏控股
10月23日，中信证券作为召集人召开“20幸福01”持有人会议，审议关于要求发行人出具书面承诺，对本期债券不逃废债、制定合理偿债计划并严格落实的议案。持有人会议未能有效召开，亦未能形成有效表决
“20幸福01”于2025年9月21日到期。华夏控股曾表示正在积极推动制定债务偿付方案，并与金融机构债权人委员会保持持续沟通。本期债券发行总额12.5亿元，期限5年，票息7.09%。
广东珠江投资
广东珠江投资“H21珠投1”、“H21珠投2”、“H21珠投3”、“H21珠投4”、“H21珠投5”五只公司债券将自10月28日开市起复牌，复牌后将继续按照《关于为上市期间特定债券提供转让结算服务有关事项的通知》的相关规定进行转让。
上述债券多数曾调整兑付安排，其中“H21珠投1”、“H21珠投5”此前已构成违约，公告提到发行人目前正在积极与投资 人磋商还款计划调整及重组事宜。
金科
据 DMI News 了解到，10月21日起，有金科普通债权账户收到重整方案通过后的5万元现金分配；部分账户尚未收到现金分配，被要求修改账户信息，待第二轮分配。
重庆市第五中院于5月10日裁定批准《金科地产集团股份有限公司重整计划》，债权人关注后续执行进展，金科股份重整方案：
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每户普通债权人5万元以下的债权部分，以现金方式清偿； -
超过5万元债权部分，首次分配中，每100元债权可分得2.530431594052030股转增后的金科股份股票，以及100份信托受益权份额； -
在偿债资源预留期限届满后，如有剩余将进行补充分配。
6月，有金科债权人收到短信通知，为确保顺利受领偿债资源，在15个自然日内登录律泊智破系统“分配与执行”栏目填写受领偿债资源的账户信息。7月，金科股份宣布26.28亿元全部重整投资款已到账。此外，中信信托中标金科股份与重庆金科两个破产重整服务信托，受托规模预计超过1500亿元。
9月22日晚，金科股份发布关于股东权益变动暨控股股东、实际控制人拟发生变更的提示性公告，称重整执行顺利，公司控制权拟变更。金科股份新董事会名单现已出炉，郭伟获任董事长。
11月房企展期兑付安排
境外
在重组方面，10月，富力地产公布修订后RSA，超50%计划债权人已加入，新增普通股选项及增信措施。此外，弘阳地产延长早鸟及基础重组支持协议费用期限至11月14日/11月28日。中骏集团控股延长境外债重组提前/基本同意费期限至11月20日/11月27日。花样年控股境外债重组香港计划的聆讯定于2026年1月16日进行。
11月5日，融创境外债务重组计划已获得高等法院批准。计划生效日期已落实，所有计划条件已达成，计划于2025年11月5日正式生效。同日，碧桂园境外债务重组计划已分别获所需的法定大多数计划债权人（第一类）及计划债权人（第二类）批准，港元可转债同意征求获通过，订于2025年12月4日上午十时正（香港时间）进行的聆讯上寻求法院认许该计划。易居11月公布境外债重组方案。
在清盘方面，景瑞控股清盘呈请聆讯获押后裁决，日期尚不能确定；天誉置业百慕达清盘呈请聆讯押后至11月14日；合景泰富集团清盘呈请聆讯延期至12月3日；绿景中国清盘呈请聆讯进一步延期至2026年2月16日。
在债务管理方面，10月，绿地控股集团终止对9只美元债回购要约及同意征求。11月，新世界发展发布旗下票据和永续债的交换要约，早鸟投票截至11月17日，普通投票截至12月2日。
