存储芯片涨价涨疯了。
TrendForce最新数据显示,2025年下半年NAND闪存价格环比涨了15%,第四季度进一步涨到22%,256GB TLC NAND芯片从6月的8.3美元涨到11月的13.7美元,半年涨了65%,DDR5内存更狠,8GB DDR5从4.2美元涨到7.8美元,涨幅86%,DDR4也涨了超过50%,这波涨价让手机和PC厂商压力激增,毛利率大幅下滑,但苹果反而最不慌,因为iPhone的存储加价策略本来就激进,用户对价格不敏感,1TB版本比128GB版本贵4000多块钱,照样有人买单。
联想、惠普、戴尔这些PC厂商的财报数据很说明问题,2025年第三季度联想PC业务毛利率从18.2%降到15.7%,惠普从16.5%降到14.3%,一台16GB内存加1TB SSD的笔记本,存储成本从2025年6月的420元飙升到11月的756元,涨幅80%,这些成本增加直接吃掉了厂商的利润,要么涨价转嫁给消费者,要么自己消化降低毛利,两个选择都不好。
手机厂商同样难受,虽然具体的财务数据没公布,但从他们的产品策略能看出压力,首先是减少入门级低存储版本的供应,把入门配置从128GB提升到256GB,间接提高产品售价,其次是推迟部分非旗舰机型的发布计划,通过延长旧款产品生命周期来降低新品研发和生产成本,这些调整都是为了应对存储成本的暴涨。
神州数码的数据显示,2025年10月手机和PC备货量同比增长23%,部分经销商甚至提前锁定了2026年第一季度的货源,为了规避后续涨价风险,渠道商都在抢货,说明大家都预期价格还会继续涨,消费者也感受到了,京东数据显示11月PC品类的预售订单量同比增长35%,16GB加1TB的高配置版本占比达到68%,很多人选择提前下单锁定价格。
但苹果完全不一样,iPhone的存储定价策略一直很激进,以iPhone 16 Pro为例,128GB版本7999元,256GB版本8999元,512GB版本10999元,1TB版本12999元,从最低配到最高配差了5000元,但实际成本差距远没有这么大,256GB比128GB多的成本可能就一两百块钱,但苹果要多收1000元,512GB和1TB的加价更夸张,成本增加可能也就三四百块钱,但售价多了2000-4000元。
这次存储芯片涨价,对苹果的影响确实存在,但相对其他厂商小很多,因为iPhone本来定价就高,存储加价的利润空间足够大,成本涨了几十块钱一百块钱,对售价几千上万的iPhone来说占比很小,而且iPhone用户对价格不敏感,买得起万元机的人不会因为涨了几百块钱就不买了,苹果完全可以把成本增加转嫁给消费者,或者自己消化掉也不会伤筋动骨。
安卓厂商就没这么好过了,小米、OPPO、vivo这些品牌的旗舰机定价本来就比iPhone低,同样配置的手机,安卓可能卖五六千,iPhone能卖八九千,安卓厂商的利润空间本来就薄,存储成本涨了之后,要么跟着涨价但会影响销量,要么不涨价自己扛着成本压力,毛利率被压缩,两个选择都不好。
而且安卓用户对价格更敏感,买五六千手机的人看到涨价三五百可能就会犹豫,考虑等降价或者买其他品牌,不像iPhone用户,品牌忠诚度高,换机周期也长,涨价几百块钱影响不大,这就是为什么说存储涨价对安卓厂商压力更大,对苹果影响相对小。
这波存储涨价的原因主要有几个,首先是减产,2023年到2024年存储芯片市场供过于求,价格持续下跌,三星、SK海力士、美光这些大厂连续几个季度亏损,为了扭转局面从2024年第四季度开始大规模减产,2024年第三季度三大企业的NAND芯片总产量减少了13.7%,相当于全球少生产了2.4亿个1TB固态硬盘,供给一下子收紧了。
其次是需求增长,AI大模型的发展带动数据中心对高容量高速存储芯片的需求猛增,NAND和DRAM作为核心配套资源,采购量同比增长超过40%,智能汽车、边缘计算设备的普及也为高性能存储芯片开辟了新市场,供给减少需求增加,价格自然就涨了。
技术迭代也加剧了供应紧张,NAND闪存从TLC向QLC过渡的过程中,QLC芯片的良率提升不及预期,而TLC芯片产能因减产持续收缩,形成了中间断档,DDR5内存逐步替代DDR4成为市场主流,但DDR5的产能释放速度未能跟上需求增长,导致价格快速上涨。
存储行业有个特点,原厂减产或者所谓的意外事故经常发生在价格即将上涨之前,2024年11月三星釜山工厂停电,官方声称损失了3万片晶圆的产能,同样在2024年第四季度美光在中国台湾的工厂发生了小规模火灾,部分产能受损,这些事件被网友戏称为"存储厂的消防系统似乎总在价格上涨前出现故障",虽然是玩笑话,但确实存储行业的价格操控痕迹一直很明显。
对消费者来说,这波涨价直接影响购买决策,知乎上"2025年底该不该买手机PC"的提问获得超过5000条回答,多数用户表达了对涨价的不满和纠结,计划更换设备的刚需用户焦虑情绪很强,特别是学生和职场新人,预算有限,原本计划买中端机型,涨价后不得不调整预算或者选择配置更低的版本。
有个大三学生说自己原本打算花4000元左右买一款256GB存储的手机,现在心仪的机型预计涨价300元,只能考虑128GB版本,"虽然不够用,但实在没多余的钱",这种情况很普遍,涨价几百块钱对有些人来说可能不算什么,但对预算紧张的学生来说就是个坎。
职场人士面临两难选择,一方面担心后续涨价幅度更大,另一方面又不愿降低存储配置影响使用体验,不少人选择提前下单锁定价格,但也有人选择等等看,万一价格回落呢,这种纠结心态很正常,毕竟几千块钱的东西,多花几百确实心疼。
TrendForce预测存储价格在2025年第三季度会继续上涨10%-15%,第四季度可能再涨13%,这意味着短期内价格还会往上走,至少要到2026年供需关系重新平衡了,价格才可能回落,存储行业的周期性特征很明显,2023-2024年的持续降价导致产能过剩,头部企业通过减产去库存,推动市场从供过于求转向供需平衡,进而进入涨价周期,这个周期通常会持续1-2年。
手机和PC厂商现在面临的选择不多,要么涨价转嫁成本,要么降低配置控制成本,要么自己消化成本压力,三个选项都不完美,涨价会影响销量,降配会影响用户体验,消化成本会降低利润,最终怎么选要看各家的市场策略和财务状况。
苹果在这轮涨价中确实占了便宜,本来就高的定价给了足够的缓冲空间,存储成本涨了几十上百块钱对iPhone的定价影响很小,而且iPhone用户群体的购买力和品牌忠诚度都高,涨价几百块钱不会流失太多用户,安卓厂商就没这么轻松了,价格敏感度高,竞争激烈,涨价的空间和余地都有限。
未来一段时间,手机和PC可能会迎来新一轮的价格调整,入门款可能会变少,中高配会成为主流,厂商会通过调整产品线结构来应对成本压力,消费者可能需要接受更高的价格或者更低的配置,除非存储芯片价格回落,不然这个局面短期内很难改变。