“尹总提出了“四走原则”（品牌向上走、市场向外走、产业向价值链走、技术向未来走），这是未来指导我们发展的基本原则。”奇瑞集团新闻发言人金弋波近日在京亮出奇瑞集团发展战略，一家来自中国的跨国公司现已形成。
事实上，奇瑞已经多年雄踞中国乘用车出口冠军宝座，不仅直接出口，而且在海外建厂，一家当初不许参与合资的公司，如今变成为中国向海外输出产品和技术的跨国公司。从改革开放到2019年，我们一直在聆听跨国公司在技术方面的演讲，而今奇瑞已经建成了自己的品牌体系和技术体系，用国内体系支持海外开拓，用海外利润反哺国内研发的可持续发展模式。
奇瑞集团旗下的品牌定位普遍被认为有些模糊，在瑶光C-DM上市发布后的采访中，金弋波介绍说：“奇瑞旗下几个大品牌定位已经比较清晰了，但可能在早期时候大家觉得有点混淆，觉得其他品牌都是奇瑞下面的子品牌而已，实际上我们内部一直都有非常明确的定位区分。星途品牌建设目标：成为中国高端首选品牌、定位是‘奢’（高端、豪华的意思）；奇瑞品牌建设目标：超值家用品牌、定位是‘值’（实惠、高性价比的意思）；捷途品牌建设目标：户外越野首选品牌、定位是‘野’（驾驶乐趣、越野性能的意思）；iCAR品牌建设目标：潮酷玩伴式品牌、定位是‘潮’（时尚、前卫的意思）。这些品牌定位都代表了不同的生活方式和价值观选择、我们会根据不同的品牌定位来制定相应的产品规划和营销策略，并通过各种渠道和方式与消费者进行沟通和互动，不断强化品牌印象和提升品牌影响力。”
不久前，在一次欧洲的研讨会上，一位法国汽车制造业大佬表示，他们要向中国同行学习，否则可能被淘汰出局。事实上，中国的管理模式也一直在调整中，奇瑞汽车股份有限公司执行副总经理、奇瑞汽车工程技术研发总院院长高新华博士就当前的事业部模式介绍说：“奇瑞最近转型了，今年开始搞事业部制，更好形成管理体系和机制来应对市场，一切以市场为中心，将研发里面的项目管理人员、造型人员、采购公司项目管理人员、财务人员、质量人员、营销人员整合在一起。我觉得最重要的组织机制变革是为了以最快的速度响应市场需求。包括产品定义、造型，甚至包括价格，一切围绕市场，满足市场需求。当然更重要的是品质，现在对品质要求也越来越高，整合营销比以前好很多。这是我对这个事业部的理解。”值得注意的是，这种事业部制既不是经典的精益生产，又不是数字化管理模式，但行家一看便知，这是东西方文化结合的产物，也是反应速度最快、成本最低的运营模式，未来是什么模式谁也不知道。因为中国古代兵法说：“ 夫兵形象水，水之形，避高而趋下，兵之形，避实而击虚。水因地而制流，兵因敌而制胜。故兵无常势，水无常形，能因敌变化而取胜者，谓之神。”管理亦是如此，汽车的运营、管理模式更是如此。
很久以来，中国汽车发展一直跟着跨国公司后面跑，学习他们的先进技术，如今中国有了自己的先进技术。在当今激烈的市场竞争中，奇瑞不仅展示出强大的成本控制优势，更显示出技术领先优势。在瑶光C-DM上市发布会上，奇瑞汽车股份有限公司总经理助理、星途营销中心总经理黄招根激动地说：“别人是价格掀桌子，我们是技术掀天花板。”
事实上，我国在插电式混合动力技术方面已经处于全球领导地位，发展出了专用的内燃机、变速箱以及相应的管理系统，在所有指标方面均处于领先地位，而奇瑞又是众多中国公司中具有代表性的企业。黄招根在回答记者提问时说：“我们的混动技术都是专用的——专用发动机、专用变速箱、专用电池、专用平台——这些都不是随便能做出来的，需要很长时间的积累和开发工作。去年瑶光为什么没有上C-DM版本呢？就是因为那时候我们的变速箱、三挡DHT以及混动发动机等关键技术还没有完全准备好。我们现在做的是第四代混动技术，不是简单地在现有车型上加个发动机和电池就能叫混动车型的。”高新华补充说：“三挡C-DM技术首发就是在瑶光车型上。我们最新的、代表性的技术还是会首先放在星途品牌上应用。”
据悉，瑶光C-DM在满油满电的情况下，续航里程超过1300公里，该指标超过了所有洋品牌产品。而达成这一指标的前提则是高效的内燃机、传动效率很高的变速器、高效的电机、高能量密度的电池，该项指标展示出的是中国在插电式混合动力汽车方面的国际领先优势。更不可思议的是，在瑶光C-DM上市发布前，公开进行了底盘磕碰试验，该实验标准远高于国标，展示出瑶光C-DM超高的电池安全性。
据介绍，瑶光C-DM不仅在国内销售，还将成为出口的主力新车型。
宝马董事长：我们不造冰箱彩电大沙发
“对于中国用户的需求洞察，很多中国车企的把握很精准，甚至直接打出冰箱、彩电、大沙发作为卖点。对于这些，宝马新世代车型如何应对？”
“宝马从不造面包车，也不造MPV。”宝马集团董事长齐普策回答道。
以上对话，发生在在北京时间3月21日晚间由宝马举行的2023年全年业绩沟通会上。媒体对于冰箱彩电大沙发的灵魂拷问，背后其实蕴含着对于宝马这个豪华品牌在新能源汽车时代的担忧：
这个以驾控为标签的百年豪华品牌，似乎在如今的中国汽车市场并没有外界期待的那么能打。
不过在齐普策和该集团设计高级副总裁霍伊顿克的叙事逻辑里，外界眼中的压力并不足以让宝马动摇自身品牌的根基。相比较追逐一时浪潮的走向，宝马一直在试图寻找和总结属于自己的经典元素，并在一代代产品上实现固定和创新。
设计师的工作，是让用户接受变化
3月21日沟通会上最重要的内容，莫过于新世代X概念车的发布。按照规划，这款车将成为宝马下一代SAV（也就是X7、X5等X系列SUV车型）在外观造型和内饰设计方面的灵魂，一切量产车的设计将基于其延展。
而在这新世代X概念车上，宝马在外观上想传达出“不变”的部分，其实比变化要显著得多。
当然，我们还是先关注变化的部分，首先是外观。这款车相比较去年其在慕尼黑发布的轿车概念车，在两侧的示宽灯和前机盖部分采用了类似的设计。但作为SAV的设计导向车，新世代X概念车在前脸部分采用了竖向的发光双肾格栅，尽可能用设计元素让前脸部分更加丰富。
与此同时，宝马在车辆前唇的位置布置了大尺寸的空气动力学套件。与很多纯电动汽车“封死前脸”不同，宝马采用这样的设计一方面在于需要兼顾混动和燃油车的进气需求，另一方面则是为了让整车看上去更具力量和战斗感。
换言之，这辆车需要看上去依旧“宝马”。
而在内饰层面，宝马将其对新世代的理解凝练为了两个方面：创新，可持续。首先，宝马使用“全景视域桥”来取代了仪表盘，配合在宝马品牌上前所未有的大尺寸中控屏为组合，将用户的视线引导向前方。
其中，全景视域桥的显示内容除了速度和必要的车辆状态外，均可由用户进行自定义。而中控屏则采用了和宝马“M Power”镜面的形状设计，在致敬经典元素的同时，产生向驾驶员一侧“微微倾斜”的效果，以便提升驾驶员的专注度和安全性。
其次在内饰材质方面，宝马在概念车的材质上使用了大量100%天然、植物或矿物基且不含石油衍生物的材料。而在颜色的选择上，宝马的设计团队采用了橙色和白色的组合。这两种颜色在大尺寸的天幕和车窗透过的日光下，显得清新而柔和。
显然，无论是相比较隔壁氛围灯亮到耀眼的奔驰，还是自家已经量产的全新5系和7系，宝马在新世代概念车上的设计都更加克制。显然，在燃油车被新能源汽车全面冲击，传统汽车集团纷纷主动或被迫进行电动化转型的今天，宝马在试图从自身悠久的历史上寻找破局的答案。
而这个答案，便是BMW 1500。在新世代X概念车上，细长的双肾造型正是致敬了这款宝马历史上第一辆被命名为“Die NEUE KLASSE”的车型。事实上在对于新概念车进行国际传播时，宝马特地明确了使用德文的描述，而不使用英文“The New Class”来给其命名。这一切的一切，都是为了向经典致敬，并唤起人们心中对于宝马“豪华”和“运动”标签最初的记忆。
也许对于大多数中国消费者而言，1961年发布的BMW 1500只是一个老车的名称。但对于宝马而言，该公司正是在这辆车奠定了自家4门运动型豪华轿车的标准：四轮独立悬架、盘式刹车、50:50的车身重心分配、优秀的操控体验，以及延续至今的“霍氏弯角”……这些元素至今仍在宝马轿车上不可或缺的标志。
正是当年BMW 1500的成功，宝马确定了自家清晰的产品定位和公司边界：只生产运动型豪华车。而在其后，就算是完成了对劳斯莱斯和MINI的收购，但只要宝马集团的车，驾驶性一定是车上一个鲜明的标签。
从宝马方面的叙事逻辑来看，在变化的时代中找寻不变的因素，通过回归经典唤起市场对于宝马独一无二的记忆和认同，显然是其希望通过新世代X概念车实现的目的。但在笔者的角度来看，这些做法对于21世纪之后才开始普遍迈入汽车社会的中国人民来说，或多或少存在一定的“代沟”。
毕竟，BMW 1500亮相慕尼黑车展的1961年，中华人民共和国才度过了12周岁的生日。
1961年，尤里·加加林代表人类第一次进入了太空
更重要的是，受制于新能源汽车对于续航里程的严苛要求，新世代X概念车和许多电动车一样，采用了更加圆润、棱角更少的设计语言，整体相比较宝马上一代经典车型有着较大变化。而在市场上，这种设计上“离经叛道”的行为，似乎并不被消费者所广泛接受。奔驰EQ系列电动车卖得不好，从侧面证实了这个观点。
全新宝马5系，车身比例看上去和之前的车型有了很大不同
但是，霍伊顿克对于这个问题给出了宝马方面的坚持：
“技术的变革正在发生，造型设计也应当向前迈一大步。”他对笔者说道，“我们的工作，就是让用户去接受这些变化和新的技术。至于具体做得怎么样，时间会告诉我们答案。”
齐普策：宝马从来不是一个大众品牌
按照宝马方面的规划，新世代车型的量产版将会在2025年上市，并在2026年在其中国沈阳的工厂投入国产。据悉，届时新世代家族车型将采用第六代BMW eDrive技术，其中包括电芯能量密度提升超过20%，整车效率提升25%，续航里程提升30%，全系800V高压平台等等。
在智能化方面，宝马的新车将采用全新的电子电气架构，其中涉及动力总成和驾驶动态的管理软硬件奖完全自研，算力相比较过去提升10倍。
而在这背后，宝马在中国本土构建起了德国之外最大且最完备的研发网络，以便对集团在全球市场取得领先提供支撑。其中，上海研发中心在去年7月完成了升级；沈阳研发中心二期扩建项目也在去年正式启用，强化了宝马本地化新能源车的开发和验证能力。该设施拥有19个新的实验室，其中17个专门用于测试新能源车；在去年12月，宝马搭载L3级别自动驾驶功能的车辆还在上海获得了公开道路测试牌照。
显然在宝马集团眼中，该公司正不遗余力地向智能汽车时代迈进，并将继续成为豪华汽车市场的核心玩家。但在电动汽车方面，宝马的销售表现并不及外界预期。
尤其是在中国市场，尽管宝马在去年已经推出了i3、iX3、iX1三款国产车和i7一款进口车，其销量加在一起超过10万辆，实现了138%的同比增速。但根据懂车帝的经销商报价信息来看，i3和iX3这两款主销车型的终端报价，已经比指导价分别低了仅12万元和13万元，相当于直接打六折。
隐隐约约，已经有点以价换量的意思了。
显然，这是中国汽车市场在价格战影响下的结果。这两款车所在的价格区间里，本来就有特斯拉model 3和Y、比亚迪汉和唐的EV版等等产品虎视眈眈。更不用说，今年还有极氪001和理想L7这样的选手降维而来。
但对于这些对手，齐普策的表现非常淡定。他首先指出，价格战主要围绕30万元以下车型市场展开，“但这只是宝马产品的入门价位”。换言之，宝马在30万元以上的，无论驱动形式的各类车型的主阵地，并没有受到波及。
更重要的是，宝马目前除了新上市的i5和起售指导价94万元的i7外，该公司事实上没有在30万元以上的纯电动豪华车市场投放更多车型产品。因此，要谈细分市场占有率还太早。
全新宝马7系和i7的外观，真的是字面意义上的霸气侧漏
因此，宝马电动车到底能卖得如何，以及能否将燃油车时代的优势迁移到新能源汽车时代，我们还需要等待新世代车型的市场表现，再做最终判断。
但是，宝马也没有把全部的宝，都压在2年后才在中国市场中国产的新世代车型上。齐普策表示，到2024年宝马将在中国推出11款电动汽车，并在2025年新世代首款车型上市后的24个月内，再推出6款新车型。
不过在这过程中，齐普策还是再一次重申了宝马的坚持，以及对于自身车型和能力边界的划分：
“我们会根据客户需求，为其提供像国产5细那样的长轴距车型。但除了为用户提供更多车内空间，让他们乘坐更加舒适外，我们还要确保为他们提供的是一辆真正的BMW。”齐普策说道。“那么，真正的BMW代表着什么呢？是永远满足客户的个性化需求，必须是动感且充满驾驶乐趣的车型。”
在他看来，商务车和MPV就不属于这类产品。相比较在新世代去跨界进入自己不熟悉的领域造车，宝马更希望用自己已经具备优势的产品和能力，来服务好自己既有的用户。
“宝马在全球汽车市场份额只有3.3%，我们不需要去服务好所有人。”
写在最后：
随着中国汽车品牌借助新能源浪潮对合资品牌形成市场替代，在最近两年，唱衰在华合资汽车企业的声音，似乎正在成为行业主流。
当然，很多合资品牌新能源汽车放在当下市场缺乏竞争力，确实是事实。但笔者并不认为，中国汽车品牌仅仅通过几年内的得失，就认为大局已定。
要知道，当今存世的国际汽车集团，动辄就拥有超过几十乃至上百年的历史。在他们发展的过程中，先后经历过世界大战、冷战对抗和苏联解体这样，足以在人类文明史上以“章节”形式记载的历史事件。
1961年对于德国最大的事，莫过于柏林墙开始修建
而这些事件对于一家汽车企业的破坏力和影响，都要比新能源汽车浪潮要严重和深远得多。
相比之下，我们年轻的自主品牌们，成长和壮大过程恰好赶上了人类文明历史上最和平和稳定的一段时期。因此，对于这些大浪淘沙中幸存的前辈们，中国汽车品牌应当打起十二分的精神。
尤其是宝马这样，身处两次世界大战战败的国家，却一次又一次从废墟里爬起来的企业。
世界第1大动力电池企业，4000亿级的宁德时代，全国11个基地在哪
宁德时代进入4000千亿级
近些年来，随着新能源汽车产业的飞速发展，动力电池行业作为新能源汽车的第一大配套产业，也赚的盆满钵满。例如，国内的宁德时代，比亚迪、中创新航（原中航锂电）等都是风口上的受益者。
其中，宁德时代在动力电池领域，已经连续6年的装车总量，位居世界第一位。数据显示，在2023年宁德时代三个季度的营业收入已经有2946亿元，以此估计2023年全年宁德时代的总营业收入应该在4000亿元左右，正式进入4000级体量的超级企业的时代。
那么你知道宁德时代在全国范围内的哪些城市，布局了生产基地吗？今天我们就给大家分享一下。
① 宁德基地
宁德基地，是宁德时代的总部所在地，也是一个集总部、研发中心和生产为一体的基地。也正是宁德时代的存在，也让宁德这样一个曾经默默无闻的普通地级市，成为了著名的“世界锂电之都”。值得一提的是，宁德基地也是宁德时代最大一个生产基地，年产能在150GWh以上。此外，宁德时代与中国一汽集团的合资企业——时代一汽，也是位于宁德市。
② 常州（溧阳）基地
常州市也是新能源动力电池的一个明星城市，中创新航的总部就是设在这里。宁德时代在常州代管的溧阳市，设有一个集生产和研发中心为一体的基地。另外，宁德时代与上汽集团的合资企业——时代上汽，也在常州。
③ 厦门基地
宁德时代，除了在宁德设有基地之外，在福建的特区城市厦门也是设有一个集研发中心和制造为一体的基地。
④ 上海基地
上海是也是一个新能源汽车的生产大市，著名的特斯拉中国的生产基地，就在上海市。宁德时代在上海市设有一个临港基地，也是一个集研发中心为一体的基地。
上述四个基地，都是宁德时代集研发中心和生产基地为一体的基地，除此之外，宁德时代在国内还有不少专业的生产基地。
⑤ 山东济宁基地
山东省也是我国一个重要的汽车生产大省，辖内有上汽通用五菱、上汽通用东岳、比亚迪、奇瑞、一汽大众、一汽解放、北汽福田等众多的车企。宁德时代在鲁南地区的济宁市，设立了一个生产基地。
⑥ 河南洛阳基地
洛阳市位于河南省的西部，是我国重要钼金属的主产区。除了锂之外，钼金属也是生产动力电池的核心原料。宁德时代在河南洛阳市设有一个生产基地，也可以供应河南省内的宇通客车、上汽乘用车、郑州日产、东风日产、海马汽车等诸多车企。
⑦ 青海西宁基地
青海省是我国锂矿资源的一个重要的产区，宁德时代在西宁市也设有一个生产基地。这里不仅距离核心资源近，也能够更便利地供应西北各个省区的需求。
⑧ 四川宜宾基地
宜宾市位于长江上游，是一个著名的白酒产业名城，宁德时代的到来，也让它成为了一个新能源动力电池的明星城市。
⑨ 贵州贵阳基地
除了在四川宜宾之外，宁德时代在西南地区的贵州省贵阳市，也设有一个生产基地。其实，除了这个两个生产基地之外，吉利汽车与宁德时代合资的时代吉利，也在西南地区的宜宾市。
⑩ 江西宜春基地
在中部地区除了河南省的洛阳市之外，宁德时代在江西省的宜春市，也设有一个生产基地。另外，在中部地区的武汉市，东风汽车还与宁德时代，设有一个东风时代公司。
⑪ 广东肇庆基地
广东省是我国第一大汽车生产基地，宁德时代在广东省的肇庆市设有一个生产基地。除此之外，广汽集团和宁德时代合资设立的时代广汽，则是位于省会城市广州。
最后
宁德时代位于全国的这11个生产基地，再加上与5大汽车集团成立的合资公司，构成了宁德时代在国内主要的生产体系。这些生产基地再加上，宁德时代位于美国、日本、德国、法国等地的海外基地，足以让宁德时代成为了世界第一大的动力电池生产企业。
随着国内和全球范围内，汽车电动化时代的推进，可以预见宁德时代的产量还会进一步的增加。未来可能还会有新的生产基地建设，每一个生产基地的落地，都意味着给当地城市带来数以十亿计、百亿计的投资，将大大助力当地的产业发展和就业。
全世界都在买“核心资产”
最近看到一篇文章，我本人非常喜欢——《A股Top1%创造股市8成价值，美股2%的公司创造9成价值》。
文章中写道“过去30年，中国TOP1%的公司，创造了股市76%的价值；最近100年，美股2%的公司创造了90%的价值，而60%的股票没有跑过债券。”
虽然美国宽基指数的长期收益非常亮眼，但我们必须注意的是，标普500、纳斯达克极度亮眼的业绩是建立在7仙女整体持续超预期的基础上的。
美股Magnificent 7与欧股Granolas
在高盛发布的《2024年美国股市展望》中，美股“七巨头”已经占到标普500指数总市值的29%，成为有记录以来的最大比例。
而在刚刚过去的2023年，这7只股票贡献了标普500几乎三分之二的涨幅，标普500有接近一半的个股在过去一年中还是下跌的，可以说是科技巨头在扛着指数前进。
其实不只是美股，2023年的欧洲股市，追逐核心资产的逻辑也在演绎。
与Magnificent 7对应的欧洲“Granolas”，代表了减肥药、光刻机、化妆品、咖啡、奢侈品包为代表的11家欧洲大型公司的首字母缩写。
在今年2月24日发表的金融时报中，文章表示在过去1年的时间里，“Granolas”贡献了斯托克欧洲600指数（Stoxx Europe 600 index）50%的涨幅，并贡献了过去5年交易额的一半。
“Granolas”的概念是高盛在2020年提出的，高盛觉得美国的信息技术公司可能是长期赢家，但在欧洲，赢家更有可能是结构性强且稳定的行业组合，比如医疗保健，消费必需品和科技。
从2021年开始，Granolas的表现与美国的Magnificent Seven表现亦步亦趋，最重要的是，波动性还低得多，持有体验不可谓不好。
我是觉得，每个国家的优势行业并不一样，我们没必要拔苗助长，以自己的弱势学科（科技）硬与美股的巨头去对比。
在A股，我们的传统行业比如酿酒、家电、电池、银行、高速、铁路、水电、航运其实都有很大的优势，即使放眼世界也是最有战斗力的一批，大家要看到“自家孩子”的闪光点。
漂亮50在A股
2021年之后，市场的天平就从龙头倒向了市值下沉，几乎没有人再青睐龙头股。
其实A股2020年所经历过的漂亮50其实与美股70年代那次最为类似。
在初代漂亮50成型前，美股也经历过60年代的炒并购、炒概念的主题投资，随着炒小炒烂者损失惨重，一批质地优异、ROE较高而且经历过比较充分的产业竞争的龙头公司脱颖而出，最终被市场追逐。
他们是消费、医疗保健、制造业等传统行业的公司，都是大家耳熟能详的蓝筹股。
受益于尼克松执政相对宽松的财政与货币政策，这批绩优股在短时期内取得了远超标普500的涨幅，估值也炒得比较贵。
历史不会简单重演，但总是踩着相似的韵脚，虽然我们承认A股与美股在很多方面并不相同，但考虑到A股相对短暂的历史，估值调整之后的龙头股，未来依然有很多的可能性。
大家知道，在A50ETF基金（159592）上市之前，我最爱沪深300，当朋友们在评论区留言宽基指数的配置建议时，我首推沪深300，就是因为股票的整体质地好。
而中证A50的发布，填补了国内全市场50指数的空白，为配置A股核心资产又提供了新标杆。
中证指数官网信息显示，中证A50每个中证3级行业只选1个龙头，避免了在整个板块高位的时候，同时纳入太多同行业、同贝塔公司的问题。
与其他的龙头指数相比，中证A50相对均衡。
所以中证A50更能代表A股具有表征性的产业力量，与“宽基指数”的投资逻辑也更接近。
每当我们说起A股相较世界其他市场的估值较低时，请注意那时我们说的是以中证A50为代表的大市值龙头，而中小市值的估值其实一点也不低。
Wind数据显示，截止到3月19日，中证A50指数的PE-TTM为15倍，低于中证500的22倍，中证1000的34倍。
其实关于中证A50我也说了有几次了，其成分股均为行业龙头，意味着这个指数长期有望取得较好表现，最重要的是介入的估值以及产品本身的费率。
A50ETF基金（159592）作为费率低廉的指数基金系列，具有足够高的性价比。
如果，你我单纯以“绝对收益”为出发点，不与市场噪声攀比，不去羡慕其他人短期的高收益。
那么在适当的位置投资中证A50，辅之以短期国债以及中证红利，或是普通投资者可以重点考虑的，虽然看起来单调，可实际上却是和光同尘。
中国AI：少谈梦，多赚钱
焦虑，真的焦虑，提到AI。
今年见的投资人、上市公司，聊起AI，焦虑，FOMO(Fear of Missing Out)的恐惧。聊到中美巨大的技术差距，简直要睡不着了。
但我说，恰恰该乐观。
作为金融从业者，每次写项目可行性报告，对未来的预期都会分成悲观、中性、乐观三个情况讨论。
悲观的预测，这轮AI是元宇宙，泡沫破裂，英伟达成为思科。又或者这轮美国的AI，成了中国的5G，的确遥遥领先，但是烧了那么多钱，却找不到爆款应用。
中性的预测，这轮AI是互联网。前期技术曲线陡峭，后期变得平缓，中国能慢慢赶上来。再次印证，美国擅长底层技术，中国擅长应用落地。
最乐观的预测，这轮AI是AGI，scaling law带来的强人工智能，是黑客帝国，是人类被全面超越和奴役的开始。这也不值得焦虑，反而要庆幸。历史上，唯有面对致命威胁，中美关系才会走向合作。之前是一个强大到可怕的苏联，后来是911恐怖主义，也许下一次就是AGI。
纵观历史，人类几乎从来没有真的解决问题，往往是耗着，等到出现了一个新的更大的问题，盖过了旧问题。
01
我们总说，中国的制度优势是，举国一盘棋。那么，就要承认，美国肯定也有他的制度优势，那就是，颠覆性创新。
英伟达GCT已经成了AI盛会。话事人黄仁勋，出生中国台北。每年的重磅嘉宾，去年是ChatGPT最重要的发明人Ilya Sutskever（出生俄罗斯，长在以色列），2021年是AI三巨头，小苏的老师辛顿（出生英国）、杨立昆（出生法国）、Yoshua Bengio（出生法国），今年是李飞飞（生在北京，长在成都），以及Transformer的七位作者，分别来自印度、德国、乌克兰、苏联、英格兰……
最聪明的头脑，来自世界各地，汇集到美国，去尝试不可思议的想法。从集成电路到操作系统再到互联网再到机器学习，颠覆性创新一直发生在美国，背后是私有产权的绝对保护、宽松的环境、鼓励资本逐利等等深层的原因。
这轮AI浪潮，中美之间差距可以从人、财、物三个角度来看。
在人的角度，金沙江创投董事总经理丁健有一次感叹，以前硅谷AI研究生70%以上都回国，现在几乎没有。
在财的角度，美国正处于资本泡沫，经济强劲，之前印了那么多美元，正愁没去处，索性就顺着AI这个故事，交给硅谷去赌一把。
在物的角度，黄仁勋的英伟达真是太强了，这才是清场式的遥遥领先。
人、财、物，短期不可能出现逆转。这也就决定了，中国AI要顺势而为，走自己的路。
朱啸虎在《潜望》的采访火了，说自己不看大模型，只看能赚钱的AI项目，说自己投的公司有的只有一张GPU卡。招了不少骂，没有理想没有信仰的家伙。换做以前，我也跟着嘲讽两句，但是今天不会，朱啸虎忠言逆耳。多去经济的一线走走，中国创业、投融资、宏观经济、时代主题，和六七年前，完全不一样了。
朱啸虎那篇采访里有很多“哈哈哈”，“不太好说”，“算了，不评价了”。衣公子常说，别看一个人说什么，要看他没说什么。精华都在这里。确实不好说，我挑一点能说的吧。
02
美国再禁Tik Tok是一个标志性事件。我甚至觉得，多年以后复盘，它会被定义成人类文明的转折点。
美国对中国的遏制开始于供应链，实体清单、先进芯片、光刻机等等，这些大家都很熟悉。之后，是全面脱钩——除了供应链封锁，再向上、向下延展。
向下，就是市场，禁Tik Tok，传递一个明确信号，美国这个世界第一大消费市场向中国背景的科技产品关门。
向上，就是资本市场。美国先后多次审查红杉、GGV、华登等头部美元基金，基本切断了美元基金对中国高科技产业的投资。
在互联网和移动互联网这波，美元基金还是中国风险投资的主流。而如今，已经绝迹。目前中国一级市场已经由人民币主导，而LP的大头是政府引导基金和国有资本。这也是资本圈德扑变掼蛋的起因。
美元基金有一个优点，愿意和创始人共担风险。专业，能容错，敢试错。我们管这个叫“优质长钱”。
而国有资本还在提升专业度的路上，对亏损的容忍度很低。政府引导基金的投资，往往看重返投，考核下去就是能给当地带来多少就业，新增多少GDP。
我最近见的十多家基金，只有一家还在坚持市场化募资，绝对不拿国家的钱。剩下的都顺势而为了。其中一位PE和我说，自从拿了政府引导基金，感觉自己做的不再是投资，而是招商。
朱啸虎的采访里说，自己只投能赚钱的，别给我烧钱。不是他一个人保守，人家当年也浪呢，而是整个中国投资圈都是这个趋势。别冒险，别亏钱，别让我不好交代。
十年前，资本愿意烧钱，打团购大战，滴滴快的补贴大战。新东西出来，没想好，先烧钱，边烧钱边做大边想。现在不会了。也不是五六年前了，阿里市值比亚马逊高，腾讯市值比Facebook高，我们都去搞新东西，实在不行卖给阿里腾讯。反垄断之后，也不会了。之前几件事的经历，让资本有了一些认识，用一位老前辈和我说的话来说，叫做——和广大人民群众生活相关，和弱势群体有关，是不欢迎资本的。
岁月终究会教会我们成长，中国创投圈也长大了。以前是青少年，阳光，理想主义，但是也痞得很，把“改变世界”和“钱和女人”一起挂在嘴边。现在，是中年人了，学厅级干部穿衣风格，发言严格照着稿子，正能量，不求有功但求无过。
当年，朱啸虎如果这么说，是他没志气。今天，我倒是建议大家多听听他的意见。
当然，国有资本也可以做“优质长钱”。在中国，这个优待给了5G。华为站台，宏大叙事，然后举全国之力，遥遥领先。这和AI正好倒过来。美国的舆论焦虑得一塌糊涂，说5G和高铁落后中国那么多，我们要完了。然后美国产业和资本就跳出来解释，国情不一样，我们只做能赚钱的，美国的5G和高铁都是算下来能赚钱才投。算下来不赚钱，就用老基建继续顶着用，也挺好。是不是很巧，AI和5G，中美正好是反过来的。
都是国情嘛，一代人有一代人的使命。
03
大模型的格局是，OpenAI为代表的闭源大模型领先开源大模型领先1-2年。开源大模型领先中国大模型1-2年。
在硬件上，英伟达才叫清场式的遥遥领先。黄仁勋三十多年专注极致性能、加速计算，这一次在GTC发布的新产品，把算力崇拜推上新的高峰。
一年前，英伟达的AI红利刚开始，我和几位华尔街分析师聊。大家觉得，相比于算力，英伟达的生态CUDA才是核心壁垒。之前的老对手，AMD和Intel一直做硬件，没有软件经验，肯定打不过英伟达。但是现在Google、Meta、OpenAI这些软件高手下场了，也许可以挑战英伟达，不妨一年之后看看效果。
一年过去了，英伟达的生态到底怎么样。有一位和英伟达业务往来十多年的CTO给我打了个形象的比喻，手机芯片里，高通的生态比MTK好很多，用高通的芯片，他只需要一个员工调优，如果换成MTK的芯片，需要5-10个人调优。也就是多5-10倍的成本。在AI芯片，英伟达生态领先，比这还要大更多。而大模型的比拼关键偏偏又是成本。英伟达利润率比LV还高，底气在这里。国内把某国产替代GPU吹得神乎其神，显然不是这样的。
结论就是，从硬件到生态，三到五年内，英伟达拿着望远镜也找不到对手。
AI既是卓绝的科学竞赛，也是残酷的金钱角力。中国的AI事业面前是，第一，缺乏美元基金这类优质长钱。第二，英伟达最好的GPU，买不到。
这也就决定了，中国AI，朱啸虎的观点是主流，是适用于大多数有志于AI的企业家，而杨植麟富有理想主义的路径是属于很小很小一部分人的。
其实，杨植麟和朱啸虎并不是对立的。在中国也可以做大模型，但是要基于两个真相。第一，阿里这类云计算厂家会砸钱，反正大模型买我的算力，甚至投资款都用算力支付，云计算规模上去还可以打价格战，一石多鸟，空手套白狼。第二，大模型作为基础设施，中国肯定要自主可控，不管好不好，肯定要有。
这些机会，属于杨植麟这样的，和杨立昆一起发过paper的天之骄子。而普通人做AI，多听听朱啸虎说的，不要挑战高大上的科研，一定要做应用，一定要想办快赚钱，养活自己。
正视差距反而可以摆正心态，反而可以找到信心。好好做追赶者，关注技术落地。其实，放眼全球，能追赶，能谈AI落地已经是一件门槛很高的事。
套用《一代宗师》的台词。今天我们不比武功，比想法。
和old money喝茶喝酒的时候，聊到AI、GPU这类高精尖科技，大家很焦虑。但是说起自己的老本行，普遍很有信心。中国有一个魔力，每当美国诞生颠覆性的高科技，只要三到五年，中国人硬是把它干成了普通商品。这个月见的一些上市公司，做激光雷达、电动汽车、机器人、图像识别传感器，多在美国发明，是高科技，几年后产品的主要叙事就变成，中国的几家公司又把价格卷到不行了。在这几年国际大背景是打压中国商品，但是国产替代，馋食全球市场的趋势，还是摁不住，甚至还在加快。
无人驾驶最火的时候，王传福说无人驾驶是扯淡，虚头巴脑的忽悠，皇帝的新装。然后比亚迪仅仅靠制造业默默干成第一，等几年过后市场有了更成熟的方案，比亚迪再反过来狠抓智能化。AI的发展，中国也很有可能是这样一种路径。
颠覆性创新，短期是没那个条件了。但是我对中国的信心来自中国创业者很勤奋，中国制造业很踏实，一步一个脚印，摁都摁不住。
04
研究AI促使我思考，站在AI的角度，会怎么看人类呢？我想，AI肯定受不了人性的大吹大擂。
中国有几年很顺，企业大喊遥遥领先，“厉害体”横行。直到几闷棍下来，开始反思。
一碗水端平地说，硅谷也好不到哪去。AI一直激动人心，从达特茅斯会议开始，每次跨出一小步，就直接高潮，语气都是明天就是AI统治世界，人类要完了。而且每次都加一句，这次不一样。但是，每次都是调子起高了，达不到预期，行业坠入寒冬。反复轮回。上一个AI寒冬，导致辛顿教授在美国找不到教习跑去了加拿大多伦多大学。
这一次，从ChatGPT到Sora，惊喜不断，但本质都是Transformer技术，利用并行计算极大地加速深度学习模型的训练过程。从聊天机器人，到生成式视频，都是经过大量数据训练后，计算机预测下一个字/像素。但是，科学对于人类大脑工作原理的认识没有进步一点点，对于如何赋予半导体意识和智慧没有找到新的途径。
辛顿说，10年内会出现自主杀死人类的机器人武器。自己立刻从Google离职。老爷子的悲悯和审慎，值得尊重。
但每天黄仁勋、奥特曼的随口说一句什么，就被转到我朋友圈，这是我受不了的。他俩正处在风口，被吹得老高呢，背后那么多利益，当然要玩命吹AI。
伟大的AI啊，你看看，人类就是这样，没成功的人，做什么都没人关心，一旦成功了，就会捧到天上，放个屁都是香的。
仰望星空，我忍不住想，银河多么壮丽，而我们人类如此狭隘和卑劣，怎么配得上当主宰呢。
冷静地说，AI崛起，除了吹牛和卖课，还有太多太多要做的事情。大模型出现之后，到现在还没有一个扎实可用的落地应用。由于大模型的不可解释性，生成的结果不可控，怎么让新技术赋能生产力，提高生产效率，改变千千万万行业，重启经济增长，还有太多要做的事情。
万里长征，刚迈出了第一步。
每次尽调完，大家一起吃饭喝酒，我会强调这两件事。
第一，别贩卖焦虑。我现在最讨厌别人说“一个时代结束了”，我搜了一下朋友圈，上个星期，我朋友圈里就结束了七个时代，处在大变革的动荡里，哪那么多矫情。还一个词就是“XX下半场”，我也不喜欢。别焦虑，你再焦虑，还能有卖飞英伟达的Cathie Wood焦虑嘛。
第二，要坚定下场。在这波AI之前，公认的红利是移动互联网。我见了参与今日头条、拼多多、快手早期融资的朋友，酒桌上的段子就不在文章里分享了，但是大家看各类媒体，也能感知到，张一鸣、黄铮一开始并不被看好。事实上，新技术的演变，即使你有再多认知，也无法准确预测。但是要入局，从张一鸣、黄铮身上可以看到，一个红利最后成就了谁，你不一定看得出来，但是这个人一定很早入局了，在第一线摸爬滚打，伴随产业进步。我也大胆预测，二十年后，AI成就的英雄，应该不是今天大家都看好的老黄和奥特曼，而是另有他人，这个人我不知道是谁，但是他今天肯定已经入局了。
取得成绩就吹成神，遇到低谷是灰心丧气。不能这样，我的朋友，我们不做让AI看不起的人。