宏观经济
1、证监会主席吴清：当地时间11月10日至13日，访问法国、巴西金融监管部门并与国际机构投资者代表座谈，就法国、欧盟、巴西证券市场监管动态、进一步深化拓展资本市场双边务实合作等议题交换了意见。还听取了国际机构投资者、中资企业对推进中国资本市场高水平开放的意见建议。
2、工信部：我国已连续四年组织开展6G技术试验，目前已完成第一阶段6G技术试验，形成超过300项关键技术储备。
3、市场监管总局局长罗文：针对部分领域市场准入质量不高和企业注销难、清算难、迁移难等问题，市场监管部门将进一步统一经营主体登记管理制度，统筹促进经营主体量的增长和质的提升，推动经营异常企业有序退出市场，切实增强市场活力。
4、央视新闻：当地时间11月12日，美国总统特朗普签署了一项联邦政府临时拨款法案，结束了持续43天的史上最长联邦政府“停摆”。该法案将使大部分政府机构获得运作资金直至2026年1月30日。特朗普表示，美国政府“停摆”损失了1.5万亿美元。
► 央行：10月末，广义货币(M2)余额335.13万亿元，同比增长8.2%。社会融资规模存量437.72万亿元，同比增长8.5%。前十个月，社会融资规模增量累计为30.9万亿元，同比多3.83万亿元；对实体经济发放的人民币贷款增加14.52万亿元，同比少增1.16万亿元。
► 市场监管总局局长罗文：针对部分领域出现的“内卷式”竞争问题，市场监管部门将加强反垄断和反不正当竞争执法，坚决纠治利用市场优势地位挤压其他经营主体发展空间等行为，深入治理假冒伪劣、虚假宣传、低价倾销、违法广告等突出问题。
► 第一财经：11月12日起，浙江、广东、四川多所中小学迎来史上首个秋假。11月12日-11月23日，国内往返四川、浙江、广东、湖北的机票平均价格（不含税）约700元，同比增长约7%。
► 每经网：据悉，阿里巴巴已秘密启动“千问”项目，基于Qwen最强模型打造一款同名个人AI助手——千问App，全面对标ChatGPT。阿里核心管理层将其视为“AI时代的未来之战”，希望借助Qwen的开源技术优势赢得竞争。
► 第一财经：2025年新能源汽车全额免征购置税政策即将结束，车企订单抢夺战已打响。截至11月13日，理想、蔚来、极氪、问界、小米等17家主流汽车品牌推出了购置税兜底方案，自掏腰包为今年锁单消费者补贴购置税。
► 每经网：《2025Z世代情绪消费报告》显示，选择“为情绪价值买单”人群占比为56.3%，同比增长16.2个百分点。满足情绪价值的热门单品类别前五，分别为毛绒玩具、香薰等实物消费，演唱会、脱口秀等体验消费，迪士尼陪玩等社交消费。
► 上证报：上半年漫剧赛道累计上线超3000部作品，流水规模同比激增12倍，供给量复合增速达83%。估计今年市场规模有望突破200亿元。业内人士称，AI技术降低漫剧制作门槛与成本，成其火爆的关键原因。
► 中国汽车技术研究中心：当前需要明确固态电池相关的术语、分类、编码等基础内容，我们正在制定相应的国家标准。在术语和分类中，将电池分为了固态电池、固液混合电池、液态电池三大类。
► 每经网：10月，特斯拉上海超级工厂出口超3.5万辆，创2年单月最高纪录，Model Y出口量大增。该厂是特斯拉首个海外基地，已实现多个里程碑，产业链本土化率达95%。此外，特斯拉三季度全球销量创新高。
► 群智咨询：第三季度，全球智能手机市场进入高端机型密集发布周期，终端品牌备货需求释放带动面板市场呈现显著季度性增长态势。全球智能手机面板总出货量达5.8亿片，同比增长约 5.2%，环比明显回升。
► TrendForce：存储器平均销售价格(ASP)上涨带动供应商获利增加，DRAM与NAND Flash后续资本支出将持续上涨，但对2026年位元产出成长的助力有限；产业投资重心转变，从单纯扩产转向制程升级、高层数堆栈、混合键合及HBM等高附加价值产品。
► CINNO Research：第三季度，中国消费级AR/VR眼镜市场销量达16.9万台，环比增长17%，同比增长57%。市场增长主要得益于AR设备新品的持续推出、上游产业链成本优化以及AI技术的深度融合。
► 证券时报：近期，六氟磷酸锂正以“一天一价”的态势搅动新能源产业链，主流成交价较10月中旬已翻倍。业内人士指出，涨价核心为供需错配，需求爆发叠加供给收缩，已传导至电解液并形成产业链正向反馈。短期价格易涨难跌，后续产业链将趋向良性恢复走势。
► 腾讯控股：第三季度，营收1928.7亿元，同比增15%；净利润631.3亿元，同比增长19%。资本开支付款200亿元，主要用于支持AI相关举措。微信及WeChat的合并月活跃账户数达14.14亿，同比增长2%。国际市场游戏收入首次突破200亿元大关。
► 京东集团：第三季度，收入2991亿元，同比增加14.9%。净利润53亿元。服务收入同比增长达到30.8%，创近两年来的新高。京东外卖保持健康发展，GMV和订单量也取得稳步增长，且整体投入环比收窄。
► 哔哩哔哩：第三季度，净营业总额76.9亿元，同比增长5%。净利润4.69亿元，同比扭亏为盈。核心用户指标均创下历史新高，DAU同比增长9%至1.17亿，月活跃用户增长8%至3.76亿，月付费用户增长17%至3500万。
► 百度创始人李彦宏：无人驾驶技术已经越过临界点。2025年是萝卜快跑高速发展的一年，全球出行服务超1700万次，每周全无人订单25万居全球第一，萝卜快跑全无人驾驶平均行驶1014万公里才出现一次气囊弹出事故，安全水平超人类驾驶员与谷歌Waymo。
► 第一财经：AI教母李飞飞的创业公司WorldLabs，11月13日发布首款商用世界模型Marble，由多模态世界模型提供支持，官方称其是“构建空间智能未来的基础”，该模型能通过单张图片、一段视频或一句文本提示创建高保真、持久的3D世界。
► 央视新闻：当地时间11月12日，美国铸币局停止生产面值最小的硬币——一美分硬币，旨在节省成本。美国总统特朗普此前表示，美国铸造的1美分硬币的成本实际上超过2美分，这“太浪费”。
► 新华国际：11月13日，韩国高考开考，逾55万人参加考试，人数创6年来新高，预计大学入学竞争将空前激烈。参加考试人数上涨原因包括医学院招生人数恢复至原先规模，2007年“金猪年”出生的应届生人数高于历年。
吴清出访：当地时间2025年11月10日至13日，中国证监会主席吴清访问法国巴黎和巴西里约热内卢，并与法国金融市场监管局（ AMF )主席巴贝特﹣拉亚尼女士（ Marie - AnneBarbat - Layani ）和巴西证监会（ CVM )代理主席卢博（ OttoLobo ）先生、委员科波拉（ MarinaCopola ）女士分别举行双边会谈，就法国、欧盟、巴西证券市场监管动态、进一步深化拓展资本市场双边务实合作等议题交换了意见。
10月金融数据：13日，人民银行公布10月金融数据。初步统计，2025年前十个月社会融资规模增量累计为30.9万亿元，比上年同期多3.83万亿元；前十个月人民币贷款增加14.97万亿元。数据显示，10月末，广义货币（M2）余额335.13万亿元，同比增长8.2%。狭义货币(M1）余额112万亿元，同比增长6.2%。流通中货币（M0）余额13.55万亿元，同比增长10.6%。前十个月净投放现金7284亿元。有权威专家对此表示，10月末，M1-M2剪刀差持续收窄，这表明资金转化为活期存款的趋势延续，反映出企业生产经营活跃度提升、个人投资消费需求回暖等积极信号。
稀土出口管制：有记者提问，近日获悉，中国已开始设计新的稀土出口许可制度，有望加快出口流程。请问能否介绍一下目前的进展，计划何时推出，以及哪些主体将有资格获得许可？商务部新闻发言人何亚东表示，中方依法依规开展稀土相关物项出口管制工作。作为负责任大国，中国既致力于维护国家安全和利益，履行防扩散等国际义务，又致力于维护全球产供链安全稳定。
安世半导体：有媒体提问称，近日商务部表示，中方同意荷兰经济部派员来华磋商的请求，请问荷方代表是否已经到达了中国，磋商什么时候举行，商务部对与荷方磋商的结果有何期待？对此，商务部新闻发言人何亚东表示，我们希望荷方展现与中方真诚合作的意愿，尽快提出实质性、建设性解决问题的方案，并采取实际行动，从源头上迅速且有效恢复全球半导体产供链的安全与稳定。
沐曦集成 IPO 通过：11月13日，记者从证监会官网获悉，证监会同意沐曦集成电路（上海）股份有限公司（简称"沐曦股份"）首次公开发行股票并在科创板上市的注册申请。本次，沐曦股份拟募集资金39.04亿元，用于投资"新型高性能通用 GPU 研发及产业化项目""新一代人工智能推理 GPU 研发及产业化项目"和"面向前沿领域及新兴应用场景的高性能 GPU 技术研发项目"。
摩尔线程：11月13日，摩尔线程披露科创板上市招股意向书，发行人股票简称为"摩尔线程",扩位简称为"摩尔线程"，股票代码为"688795"，该代码同时适用于本次发行的初步询价及网下申购。首次公开发行股票初步询价日为2025年11月19日，申购日为11月24日。
阿里千问：11月13日，据媒体报道，阿里巴巴已秘密启动"千问"项目，基于 Qwen 最强模型打造一款同名个人 AI 助手﹣﹣千问 App ，全面对标 ChatGPT ，加入全球 AI 应用的顶级竞赛。或受此消息影响，11月13日午后，阿里巴巴港股股价飙升，一度涨近6%。据悉，阿里巴巴核心管理层将"千问"项目视为" AI 时代的未来之战"，希望借助 Qwen 的开源技术优势赢得竞争。
商业银行并购贷款：11月13日，在第十六届财新峰会上，金融监管总局法规司司长王胜邦透露，近期金融监管总局将发布新修订的《商业银行并购贷款管理办法》，助力包括科创企业在内的各类企业的兼并重组和转型升级。同时，王胜邦表示，金融监管总局也正在与其他部门通力合作，研究促进科技保险高质量发展的政策，为科创活动提供更加健全的经济保障。
动力电池：近日，2025世界动力电池大会在四川省宜宾市举办。期间，工业和信息化部党组成员、副部长辛国斌表示，近年来中国动力电池产业实现了快速发展，关键核心技术、产业链生态、绿色低碳发展取得了重大突破。下一步，工信部将不断完善支持政策，加强各方协同，持续推动动力电池产业高质量发展。
有机硅：据媒体报道，有机硅 DMC 价格上涨，"反内卷"助力行业底部反转，各有机硅单体企业积极响应国家"反内卷"政策号召，协同涨价意识达成统一。据百川盈孚，2025年11月13日，有机硅 DMC 价格上涨至12000-12500元／吨，环比12日上涨900-1400元／吨。同时，行业还初步计划减产30%，下周进行进一步商议。
可控核聚变：11月12日，中国政府采购网公布中国科学院下属合肥物质院等离子体所的核聚变招标项目，共四个项目：液态包层气提取系统、内燃料循环平台、固态包层气提取与回收实验平台、氚安全防护平台，预算金额分别为2.12亿元、3.724亿元、2.47亿元、5.14亿元，累计招标金额13.45亿元。
锂电添加剂：锂电池电解液的添加剂 VC （碳酸亚乙烯酯）、 FEC （氟代碳酸乙烯酯）近期涨价十分猛烈。根据上海有色网数据， VC 主流价格从6月4日4.87万元／吨的年内低点，已反弹77%至11月12日的8.60万元／吨； FEC 从5月28日3.30万元／吨的年内低点，反弹64％至11月12日的5.40万元／吨。
商业航天：据报道，第二十七届中国国际高新技术成果交易会定于11月14日至16日在深圳国际会展中心举行，预计展览总面积40万平方米，中国太空游项目将在高交会上全球首发。
有色金属：中国有色金属工业协会会长葛红林在日前举办的第二十五届再生金属国际论坛及展览交易会上表示，我国再生有色金属产业持续快速发展，产量从"十三五"末的1450万吨，增长到2024年底的1915万吨，年均增速7.2%，预计2025年底将首次突破2000万吨。
钨：美国钨矿勘探开发公司 Guardian Metal Resources 的首席执行官 Oliver Friesen 指出，目前美国钨矿严重短缺，这就是为什么钨矿的价格今年来翻了一番还多的原因。据 Fastmarkets 数据显示，上周五钨价平均在673.75美元／ MTU ( MTU 为仲钨酸铵交易单位，一单位 MTU 含有大约7.93公斤的钨）,年内已上涨近一倍。
存储：据媒体报道，三星、 SK 海力士、铠侠、美光这四大存储龙头今年下半年都纷纷削减 NAND 闪存供应量。同时，三星电子、 SK 海力士和铠侠等正在谋划推动 NAND 价格上调。其中，三星目前正与海外大型客户讨论明年的供货量，并在内部考虑将价格上调20％至30％以上。
合富中国：公司股价累计涨幅已严重偏离基本面，投资者参与交易可能面临较大风险。如公司股价进一步异常上涨，公司可能申请停牌核查。
中芯国际：2025年第三季度实现营业收入171.62亿元，同比增长9.90%；归属于上市公司股东的净利润15.17亿元，同比增长43.10%；基本每股收益0.19元。前三季度实现营业收入495.1亿元，同比增长18.20%;归属于上市公司股东的净利润38.18亿元，同比增长41.10%；基本每股收益0.48元。
腾讯控股：第三季度营收1928.7亿元，同比增15%，预估1888亿元，上年同期1671.93亿元；第三季度净利润631.3亿元，同比增长19%，预估558.8亿元。腾讯控股第三季的非国际财务报告准则本公司权益持有人应占盈利同比增长18％至人民币706亿元。
苹果推出小程序合作伙伴计划：当地时间周四，科技巨头苹果宣布，针对部分应用开发者，将 App Store 抽成比例从30％下调至15%，但前提是开发者必须加入苹果推出的全新"小程序合作伙伴计划"( Mini Apps Partner Program )。
美国10月就业报告会如期发布：白宫经济顾问凯文．哈塞特周四表示，政府将如期发布10月份的关键就业报告，但由于长达数周的联邦政府停摆，报告中将不包括失业率数据。哈塞特在当天接受媒体采访时表示："10月没有进行家庭调查，因此我们只能获得一半的就业报告。我们会看到就业岗位（非农就业）部分的数据，但不会有失业率，这种情况仅限于这一个月。"
据称马斯克终于要让 CarPlay 上车：知名苹果爆料人马克·古尔曼最新发文表示，特斯拉正着手为旗下车辆开发支持苹果" CarPlay 车载"的汽车系统﹣﹣这也是车主呼声最高的功能之一。古尔曼写道，有知情人士透露，特斯拉已在内部开始测试这一功能，项目仍处于保密阶段。
Shibor：11月13日，隔夜 shibor 报1.3150%，下跌10.00个基点；7天 shibor 报1.4740%，与前一交易日持平。14天 shibor 报1.5000%，与前一交易日持平。1月 shibor 报1.5180%，下跌0.50个基点；3月 shibor 报1.5800%，与前一交易日持平。
欧债：欧市尾盘，英国10年期国债收益率涨3.8个基点，报4.436%。德国10年期国债收益率上涨4.4个基点，报2.688%。法国10年期国债收益率涨4.0个基点，报3.417%。意大利10年期国债收益率涨4.9个基点，报3.420%。西班牙10年期国债收益率涨4.6个基点，报3.186%。希腊10年期国债收益率涨5.4个基点，报3.308%。
美债：纽约尾盘，美国10年期国债收益率涨4.41个基点，报4.1134%。两年期美债收益率涨2.30个基点，报3.5909%;30年期美债收益率涨4.08个基点，报4.7054%。2/10年期美债收益率利差涨2.320个基点，报＋52.037个基点。10年期通胀保值国债( TIPS ）收益率涨2.46个基点，至1.8042%；两年期 TIPS 收益率涨1.96个基点，至1.0349%;30年期 TIPS 收益率涨3.61个基点，至2.4748%。
国内期货：11月13日，国内商品期货多数收涨，沪银涨超5%，多晶硅、苹果涨超3%，苯乙烯、沪锡、纯苯涨超2%，纯碱、菜油、沪金、橡胶、沪铝、国际铜涨超1%。跌幅方面， LU 燃油跌超4%，原油跌超3%,红枣、集运欧线跌超2%。
国际黄金： COMEX 黄金期货当月连续合约结算价下跌19.10美元，跌幅0.45%，报4194.5美元／盎司。
国际原油：国际油价11月13日上涨。截至当天收盘，纽约商品交易所 WTI 原油期货当月连续合约结算价上涨0.20美元，收于每桶58.69美元，涨幅为0.34%；伦敦布伦特原油期货当月连续合约上涨0.30美元，收于每桶63.01美元，涨幅为0.48%。
国际金属： LME 期铜收涨12美元，报10956美元／吨。 LME 期铝收涨2美元，报2896美元／吨。 LME 期锌收跌20美元，报3055美元／吨。 LME 期铅收跌18美元，报2078美元／吨。 LME 期镍收跌72美元，报14981美元／吨。 LME 期锡收跌167美元，报37232美元／吨。
国际农产品：纽约尾盘，彭博谷物分类指数涨0.94%，报30.9890点。 CBOT 玉米期货涨1.50%，报4.56美元／蒲式耳。 CBOT 小麦期货跌0.18%，报5.5150美元／蒲式耳。 CBOT 大豆期货涨1.08%，报11.46美元／蒲式耳，豆粕期货涨2.41%，豆油期货跌0.79%。 CBOT 瘦肉猪期货跌3.19%，活牛期货跌2.82%，饲牛期货跌2.82%。
人民币：11月13日，在岸人民币北京时间16:30收报7.09590，较上一交易日上涨213点。离岸人民币北京时间18:00报7.09824，较上一交易日上涨16.9点。在岸／离岸人民币北京时间18:00价差为﹣13.4。
人民币外汇掉期：11月13日，截至北京时间16:30，美元兑人民币6个月掉期报﹣732点，美元兑人民币1年掉期报﹣1311点。
美元：纽约尾盘， ICE 美元指数下跌0.33%，报99.171点，日内交投区间为99.591-98.991点，北京时间15:00以来震荡下挫。彭博美元指数跌0.19%，报1215.96点，日内交投区间为1219.36-1213.92点。
朝着一定目标走去是“志”，一鼓作气中途绝不停止是“气”，两者合起来就是“志气”。一切事业的成败都取决于此。—— 卡内基
