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没收比特币真的只是为了打击犯罪吗？2013年，美国联邦调查局查封了“丝绸之路”暗网创始人的14.4万枚比特币，这个案件把加密货币的没收推到了大众视野。虽然当时新闻铺天盖地都说这是为了惩治网络犯罪，保护无辜者的利益，但事实发展却让很多人心里泛起嘀咕。因为那批足以让人瞠目结舌的比特币，并没有回到被骗者手中，而是被美国政府纳入了国库。这样明火执仗式的“充公”，在舆论场上也没激起什么大浪花，直接成了美国通过法律名义实现资源收割的经典案例。最让人唏嘘的，还不是政府“晒晒家底”式的操作，而是受害者至今无人问津，几乎没等到所谓正义到来的那一天。
当柬埔寨太子集团12.7万枚比特币被美国司法部高调没收时，外界一度以为是跨国反腐的重大突破。
但随着链上数据溯源与技术分析的深入，近期国家计算机病毒应急处理中心发布《LuBian矿池遭黑客攻击被窃取巨额比特币事件技术溯源分析报告》让一场精心伪装的“黑客盗窃”骗局浮出水面——所谓“没收”的巨额加密资产，实则是美国政府早在2020年就通过技术手段窃取的“猎物”，这场横跨五年的数字博弈，本质是一场国家级操盘的“黑吃黑”。
故事的起点要追溯到2020年12月29日，太子集团控制的LuBian矿池突然宣称遭遇黑客攻击，127272枚比特币（当时市值35亿美元，现升至150亿美元）不翼而飞。作为矿池实际控制人，太子集团主席陈志此后多次通过区块链喊话，愿付赎金求归还，却始终石沉大海。诡异的是，这批巨额资产被盗后竟在黑客钱包中沉寂近4年，几乎零交易流动，完全背离普通黑客急于变现的行为逻辑，更像是一场被刻意冻结的“精准扣押”。
LuBian矿池2020年遭黑客攻击事件的影响深远，导致矿池实际解散，损失相当于当时总资产的90%以上。
直到2024年6月，这批比特币突然被转移至新钱包地址，而这一动作恰好发生在跨国执法收网前夕。2025年10月14日，美国司法部正式起诉陈志，并宣布“没收”其12.7万枚比特币。链上数据的铁证戳穿了这场谎言：被没收资产的数量、流转路径，与2020年LuBian矿池被盗资产完全吻合，甚至美国司法部起诉书中列出的25个钱包地址，都与当年黑客控制的地址一一对应。
关键疑问随之而来：美国政府如何拿到开启这些比特币的“钥匙”？答案藏在矿池的技术漏洞中。分析显示，LuBian矿池未使用安全的加密伪随机数生成器，而是采用存在缺陷的算法生成私钥，导致私钥可预测性大幅提升，具备被暴力破解或技术窃取的条件。尽管美国政府始终未披露获取私钥的具体方式，但结合其在加密资产追踪领域的技术积累，以及资产转移时间与执法行动的高度同步，足以印证其早通过技术手段掌控了这批资产，所谓“没收”不过是合法化的最终步骤。
这场事件彻底撕下了两层伪装：一是比特币“匿名安全”的神话，区块链的透明性让资产流转全程可追溯，而技术漏洞则成为强权介入的突破口；二是美国“长臂管辖”的真面目，案件主犯国籍、犯罪行为地均与美国无直接关联，却凭借技术优势和司法霸权跨境“收割”资产，实质是数字时代的强权掠夺。
从2020年的“黑客盗窃”到2025年的“司法没收”，美国政府用五年时间完成了一场教科书式的数字资产掠夺。太子集团的比特币并非简单“被盗”，而是沦为美国政府技术霸权与司法扩张的战利品。这起事件也警示，在缺乏全球统一监管规则的数字时代，加密资产的安全不仅取决于技术防护，更难逃强权博弈的阴影，所谓“去中心化”的乌托邦，在绝对权力面前不堪一击。
几年后，类似的事又在Bitfinex交易所黑客案中上演。2016年，这家加密货币巨头被盗了12万枚比特币，这不是个小数目，后面几年比特币暴涨，把这笔赃款的价值推得更高。到2022年，美国司法部终于追回了9.5万枚被盗比特币，外界一度拍手称快，觉得全球执法终于厉害起来了。但是，受害人等来的，却是美国将这批比特币归入国家资产。赔偿？很难，几乎没有什么上新闻的赔偿案例。美国政府以反洗钱、反犯罪的借口完成收割，背地里却一点儿都不急着“做慈善”，受害账户基本无人理会。根据媒体公开数据，受害投资人要想真的拿回自己的损失，不亚于登天。这种先例很快就是一套“标准流程”，谁还记得那些被骗钱的普通投资者？全部沉在了官方的新闻稿之外。
2025年10月14日，美国司法部再次对加密世界“黑吃黑”。这一次，主角换成了被柬埔寨诈骗园区操控的陈志。陈志背后的太子集团在东南亚臭名昭著，多年间搞“杀猪盘”诈骗、人口贩运和跨国洗钱，卷走了无数普通人和家庭的积蓄。美国这次高调介入，宣布没收了12.7万枚比特币，市值接近150亿美金。表面上还是那套“国际执法”“替天行道”的说辞。但实际上，没人会忽略：这些巨额加密资产，最终还是流进了美国的“战略储备库”。你说这是为了维护世界正义吗？你也可以说，是在国际舞台上顺势鲸吞虎噬。
更有意思的是，同样被美国盯上的币安创始人赵长鹏，命运却跟陈志完全不一样。2023-2024年，美国对币安调查几年，赵长鹏最终不过短暂坐牢，币安交罚款43亿美元，之后还能继续运营，“一切如常”。这难道不是选择性执法的典范？币安虽然被监管，但公司没被一锅端，赵长鹏也没有指控到“身败名裂”的程度。
美国给了币安一个活路，因为在巨头棋盘上，币安的作用被美方算计在内。他们要的是让币安成为己方监管体系里的“工具人”，而不是简单摧毁。这种因人因事而异、能为美国所用的部分，就轻判，你敢说这背后没有审批和策略上的博弈？
这些年美国一边在国际上高举“反黑反腐”的大旗，一边快速将没收来的加密货币加进自己腰包。各类“追赃为国”的案件数量越来越多，《丝绸之路》案、Bitfinex案、还有陈志案，一次一次都在加深美国对加密资产的资源性控制权。有媒体统计，美国政府持有的没收比特币数量早已跻身“全球最大矿主”行列，不仅如此，这些被没收资产极少流回原本属于它们的普通人手中，绝大多数成了美国“数字美元”战略实验的储备筹码。“受害者有救吗？”这个问题回答起来都不带犹豫的：很难！
调查一项显示，在美国没收的加密货币相关案件中，被骗的投资者实际拿到补偿的比例不到5%。这一点无论是在国际公认的案件判例库，还是相关律师的评论文章里，都能轻易找到佐证。美国司法部则理直气壮地以宏观层面的“社保需要、制度完善”为理由，把这批财富的流向定调为“国家利益优先”。可谁又真的关心，每一个陷入加密骗局的小人物，到底有没有能力重新站起来？冷冰冰的数据背后，是一大片草草收场的“法治正义”。
最让人觉得讽刺的是，美国靠着“抓黑收赃”的手段，不只是在打击诈骗窝点，更是在悄无声息地为自己铺路。如今它已然成了全球加密行业的话事人，手里攥着全球最多的比特币，这本身就成了金融霸权的新补丁。比特币没收数量全球第一、市场话语权也跟着水涨船高，再配合自家美元霸权，美国几乎把数字货币玩成了地缘武器。连不少金融领域专家都指出，“数字资产归国库”不是小事，它直接影响数字金融的权力格局，那些真正的受害者，只能被征用作背景板。
作为普通人，我们更应该认清，金融秩序的背后从来不只是法律和正义的竞赛。金融游戏的规则里，实力和利益才是关键。下次再看到“打击犯罪，追回赃款”的新闻时，不如多想一步：失去公道的收益，究竟落在了谁的手里。没收比特币真的只是为了打击犯罪吗？2013年，美国联邦调查局查封了“丝绸之路”暗网创始人的14.4万枚比特币，这个案件把加密货币的没收推到了大众视野。虽然当时新闻铺天盖地都说这是为了惩治网络犯罪，保护无辜者的利益，但事实发展却让很多人心里泛起嘀咕。因为那批足以让人瞠目结舌的比特币，并没有回到被骗者手中，而是被美国政府纳入了国库。这样明火执仗式的“充公”，在舆论场上也没激起什么大浪花，直接成了美国通过法律名义实现资源收割的经典案例。最让人唏嘘的，还不是政府“晒晒家底”式的操作，而是受害者至今无人问津，几乎没等到所谓正义到来的那一天。
几年后，类似的事又在Bitfinex交易所黑客案中上演。2016年，这家加密货币巨头被盗了12万枚比特币，这不是个小数目，后面几年比特币暴涨，把这笔赃款的价值推得更高。到2022年，美国司法部终于追回了9.5万枚被盗比特币，外界一度拍手称快，觉得全球执法终于厉害起来了。但是，受害人等来的，却是美国将这批比特币归入国家资产。赔偿？很难，几乎没有什么上新闻的赔偿案例。美国政府以反洗钱、反犯罪的借口完成收割，背地里却一点儿都不急着“做慈善”，受害账户基本无人理会。根据媒体公开数据，受害投资人要想真的拿回自己的损失，不亚于登天。这种先例很快就是一套“标准流程”，谁还记得那些被骗钱的普通投资者？全部沉在了官方的新闻稿之外。
2025年10月14日，美国司法部再次对加密世界“黑吃黑”。这一次，主角换成了被柬埔寨诈骗园区操控的陈志。陈志背后的太子集团在东南亚臭名昭著，多年间搞“杀猪盘”诈骗、人口贩运和跨国洗钱，卷走了无数普通人和家庭的积蓄。美国这次高调介入，宣布没收了12.7万枚比特币，市值接近150亿美金。表面上还是那套“国际执法”“替天行道”的说辞。但实际上，没人会忽略：这些巨额加密资产，最终还是流进了美国的“战略储备库”。你说这是为了维护世界正义吗？你也可以说，是在国际舞台上顺势鲸吞虎噬。
更有意思的是，同样被美国盯上的币安创始人赵长鹏，命运却跟陈志完全不一样。2023-2024年，美国对币安调查几年，赵长鹏最终不过短暂坐牢，币安交罚款43亿美元，之后还能继续运营，“一切如常”。这难道不是选择性执法的典范？币安虽然被监管，但公司没被一锅端，赵长鹏也没有指控到“身败名裂”的程度。
美国给了币安一个活路，因为在巨头棋盘上，币安的作用被美方算计在内。他们要的是让币安成为己方监管体系里的“工具人”，而不是简单摧毁。这种因人因事而异、能为美国所用的部分，就轻判，你敢说这背后没有审批和策略上的博弈？
这些年美国一边在国际上高举“反黑反腐”的大旗，一边快速将没收来的加密货币加进自己腰包。各类“追赃为国”的案件数量越来越多，《丝绸之路》案、Bitfinex案、还有陈志案，一次一次都在加深美国对加密资产的资源性控制权。有媒体统计，美国政府持有的没收比特币数量早已跻身“全球最大矿主”行列，不仅如此，这些被没收资产极少流回原本属于它们的普通人手中，绝大多数成了美国“数字美元”战略实验的储备筹码。“受害者有救吗？”这个问题回答起来都不带犹豫的：很难！
调查一项显示，在美国没收的加密货币相关案件中，被骗的投资者实际拿到补偿的比例不到5%。这一点无论是在国际公认的案件判例库，还是相关律师的评论文章里，都能轻易找到佐证。美国司法部则理直气壮地以宏观层面的“社保需要、制度完善”为理由，把这批财富的流向定调为“国家利益优先”。可谁又真的关心，每一个陷入加密骗局的小人物，到底有没有能力重新站起来？冷冰冰的数据背后，是一大片草草收场的“法治正义”。
最让人觉得讽刺的是，美国靠着“抓黑收赃”的手段，不只是在打击诈骗窝点，更是在悄无声息地为自己铺路。如今它已然成了全球加密行业的话事人，手里攥着全球最多的比特币，这本身就成了金融霸权的新补丁。比特币没收数量全球第一、市场话语权也跟着水涨船高，再配合自家美元霸权，美国几乎把数字货币玩成了地缘武器。连不少金融领域专家都指出，“数字资产归国库”不是小事，它直接影响数字金融的权力格局，那些真正的受害者，只能被征用作背景板。
作为普通人，我们更应该认清，金融秩序的背后从来不只是法律和正义的竞赛。金融游戏的规则里，实力和利益才是关键。下次再看到“打击犯罪，追回赃款”的新闻时，不如多想一步：失去公道的收益，究竟落在了谁的手里。
中本聪（Satoshi Nakamoto），比特币的匿名创始人，是最大的比特币持有者，拥有 109.6 万枚比特币（约 1280 亿美元）。Arkham 的标签来源于一种被称为“Patoshi 模式”的已知挖矿模式，其中包含了中本聪（Satoshi）使用比特币的唯一（已知）地址。Arkham 的研究表明，他通过挖矿 22,000 个区块获得了这笔财富。持有最多比特币的个人钱包是币安交易所的钱包，拥有近 25 万枚比特币。
通过 Arkham，我们可以看到哪些具体钱包持有最多的比特币：
比特币是一种去中心化的数字货币，运行在区块链（一种点对点网络）上。由于这些特性，没有人是整个比特币网络的真正所有者，但个人可以通过自己的私钥访问和拥有比特币。
比特币价格大幅上涨，于 2025 年 8 月达到约 124,000 美元，市值峰值达到 2.47 万亿美元，因此涌现出几位比特币亿万富翁和其他富裕的持有者。在本文中，我们将根据链上数据和公开声明，探讨一些成为加密货币大户的个人、公司和钱包，以及他们持有的比特币数量。
注意：比特币价格不断波动，特定钱包持有的比特币数量可能会随时间变化。
概括
中本聪是最大的比特币持有者，拥有约 110 万枚比特币，按今日价格计算约为 1280 亿美元。
Coinbase 总共持有近 100 万枚比特币。贝莱德（BlackRock）、币安（Binance）和 Strategy 分别持有超过 60 万、45 万和 20 万枚比特币。
美国政府持有 19.8 万枚比特币，这些比特币来自丝绸之路市场、詹姆斯·钟（James Zhong）以及 Bitfinex 黑客事件的没收。
存在多个未知的比特币亿万富翁钱包，其中大多数在比特币最初流入钱包后处于非活跃状态。
最大的已知个人持有者
虽然许多持有大量比特币的人身份未知，但通过公开披露或研究，许多持有者的身份已被揭露。
中本聪，比特币的匿名创始人，是最大的比特币持有者，拥有分布在 22,000 个地址中的 110 万枚比特币。作为网络的首位矿工，他在 2009 年至 2010 年间挖矿超过 22,000 个区块，获得 110 万枚比特币作为区块奖励。然而，尽管推测这些奖励由单一实体收集，我们无法完全确定中本聪的真实身份。
以下是一个已知的中本聪地址，您可以在Arkham上查看：1A1zP1eP5QGefi2DMPTfTL5SLmv7DivfNa。
第二大已知比特币个人持有者是 LuBian 黑客，他在 2020 年 12 月从 LuBian 窃取了 127,426 枚比特币。当时，这批比特币价值 35 亿美元，但现在价值已超过 148 亿美元。
双子座（Gemini）的创始人文克莱沃斯双胞胎（Tyler 和 Cameron）曾在 2013 年透露，他们购买了当时比特币总供应量的 1% 。据估计，这大约相当于 7 万枚比特币 (BTC)。目前，文克莱沃斯双胞胎持有 17,688 枚比特币，价值略高于 20 亿美元。
著名风险投资家蒂姆·德雷珀（Tim Draper）在 2014 年以 1870 万美元从美国法警局购买了 29,656 枚比特币。德雷珀随后在 2014 年 12 月的第二次比特币拍卖中又购买了 2,000 枚比特币。Arkham 目前预测德雷珀持有 33,806 枚比特币，价值 39.5 亿美元。预测为德雷珀的一些最大地址包括：
bc1qul68d3qeqhxa2kq8yrs0l85awu8v7hp2l3pdag
bc1qzmx9spvnkx3s78v03kswv4xtzp88tem5e5m08j
bc1q80h3q90uq0297wxv4rnx67mzcwanwp9pd489uf
（全面披露：德雷珀是 Arkham 的投资者之一，通过其公司 Draper Associates）
MicroStrategy 的联合创始人迈克尔·塞勒（Michael Saylor）在 2021 年 11 月透露他个人持有 17,732 枚比特币。以其极其看涨的立场而闻名，塞勒已成为加密货币文化中的重要人物。他在推特和其他平台上保持活跃的媒体形象，公开支持比特币的理念。
持有比特币的上市公司
随着比特币作为数字资产的价值逐渐被认可，上市公司已开始将比特币作为其投资策略或企业储备多元化的一部分。
由迈克尔·塞勒（Michael Saylor）领导的 MicroStrategy 是持有比特币最多的上市公司。该公司自 2020 年 8 月以来一直在积累比特币，最近一次购买是在 2025 年 8 月以 5140 万美元购入 430 枚比特币。这使其总持有量达到 629,376 枚比特币（价值 724 亿美元）。
Galaxy Digital 提供资产管理、交易及其他机构服务。由迈克·诺沃格拉茨（Mike Novogratz）创立，根据其 2023-24 年的公开文件，Galaxy Digital 报告持有价值 15.8 亿美元的比特币。然而，这一数字未考虑任何数字资产贷款应付款或抵押应付款。
Galaxy Digital 在 Arkham Visualizer 中的交易
MARA 是北美一家上市的比特币挖矿公司，也是比特币的另一大持有者。他们运营着 9 个挖矿设施，平均每天挖出 24.4 枚比特币。根据 Arkham 数据，MARA 的链上钱包持有 16,975 枚比特币（价值 19.8 亿美元）。
据报道，特斯拉持有 10,700 枚比特币。这最初在特斯拉 2021 年 2 月的 10-K 文件中披露，称公司用 7.5% 的现金购买了价值 15 亿美元的比特币。公司最初表示将开始接受比特币作为其产品的支付方式，但不久后以气候变化为由取消了该计划。随着 2022 年加密货币市场崩盘，特斯拉在 2022 年第二季度出售了 75% 的比特币，损失了 1.4 亿美元。此后，特斯拉的比特币持有量未发生变化。目前特斯拉持有 11,509 枚比特币，价值 13.4 亿美元。
最后，贝莱德（BlackRock）和其他 ETF 提供商在其现货比特币 ETF 中持有大量比特币。贝莱德是持有比特币的最大机构资产管理公司，持有 735,840 枚比特币，价值 855.9 亿美元。
持有比特币的私人公司
Mt. Gox 是一家总部位于日本的比特币交易所，因遭受大规模比特币黑客攻击，于 2014 年关闭并申请破产。多年来，指定的受托人已经找回了一些丢失的比特币，其中大部分于 2024 年归还给了债权人。Mt. Gox 钱包目前持有 34,689 枚比特币，价值 40.4 亿美元。
Tether 是稳定币 USDT 的发行商，流通供应量为 834 亿，其在 2021 年第一季度报告了 14.8 亿美元的净利润，并表示从 5 月起将定期将其净实现经营利润的 15% 用于购买比特币。Tether 目前持有 78,601 枚比特币，价值 91.4 亿美元。
交易所交易基金和信托
自 2024 年 1 月美国推出比特币现货 ETF 以来，Arkham 率先识别了所有 ETF 的链上持仓位置。这些包括：贝莱德（735,840 枚比特币）、富达（Fidelity，14,000 枚比特币）、Bitwise（40,780 枚比特币）、富兰克林邓普顿（Franklin Templeton，5,360 枚比特币）、ARK Invest（43,990 枚比特币）、景顺（Invesco，5,490 枚比特币）、VanEck（17,090 枚比特币）、Valkyrie（5,730 枚比特币）、WisdomTree（13,420 枚比特币）。
Grayscale 是一家为公开市场提供多种产品的资产管理公司，是数字货币集团（Digital Currency Group）的子公司。Grayscale 所有金融产品的数字资产也由 Coinbase 托管。虽然 Grayscale 公开报告其比特币余额，但他们拒绝披露信托的链上地址——Arkham 能够找到这些地址，总计 627,000 枚比特币，分布在超过 1750 个不同地址，每个地址持有不超过 1000 枚比特币。Grayscale 目前持有 232,178 枚比特币，价值 270.1 亿美元。
哪个政府拥有最多比特币？
与大多数通过刑事逮捕没收并持有比特币的国家不同，萨尔瓦多和中非共和国大胆地将比特币作为法定货币。萨尔瓦多以 1.08 亿美元购买了 2,546 枚比特币。此外，2022 年 11 月，萨尔瓦多总统纳伊布·布克勒（Nayyib Bukele）宣布该国将每天购买 1 枚比特币。萨尔瓦多目前持有 6,272 枚比特币，价值 7.2962 亿美元。
自俄乌冲突以来，乌克兰也收到了 2280 万美元的比特币捐款。根据乌克兰政府 2021 年 4 月报告的数据，超过 70 万名公共官员申报拥有比特币，部分个人拥有多达18,000枚比特币。据称，乌克兰公职人员总共持有 46,351 枚比特币。虽然公职人员的持有量严格来说不属于政府持有，但公务员广泛且公开声明拥有比特币仍然具有重要且不寻常的意义。
不丹自 2019 年起开始挖掘比特币，2023 年 5 月，不丹的主权财富基金 Druk Holding and Investments 宣布与 Bitdeer 达成 5 亿美元的合作，以扩大其比特币挖矿业务。凭借不丹的地理位置优势，该国在其冰川河流沿岸建设了多个水力发电站。现在，该国将利用其廉价且丰富的水电资源挖掘比特币，并将利润投资于国家发展。不丹目前持有 9,969 枚比特币，价值 11.6 亿美元。
没收
然而，就政府扣押的比特币数量而言，美国位居榜首，其持有的比特币钱包规模达 198,022 枚比特币，价值 230.4 亿美元。这些比特币是由美国联邦调查局（FBI）从 Bitfinex 黑客攻击事件中追回的，也是从丝绸之路市场和丝绸之路黑客 James Zhong 手中缴获的。美国政府在 2014 年至 2015 年期间的美国司法部（USMS）拍卖会上，以 6584 万美元的价格清算了从丝绸之路缴获的 173,998 个比特币，并清算了从丝绸之路黑客 James Zhong 手中缴获的 41,706 个比特币，价值约 22.1 亿美元。
英国持有 61,245 枚比特币，价值 71.3 亿美元。英国大都会警察于 2018 年从 Jian Wen 和 Zhimin Qian 处没收了 61,000 枚比特币，并于 2021 年 7 月获得这些比特币的访问权。
2017 年，保加利亚政府在打击一犯罪行动后没收了 213,519 枚比特币。当时，这占流通供应量的 1%，价值 33 亿美元。行动后，有传言称政府在随后的几个月中拍卖了所有比特币收益。然而，是否确实如此仍不清楚。
2020 年 11 月，中国当局从 PlusToken 庞氏骗局的运营者手中没收了 194,775 枚比特币。这些代币被没收归地方政府所有，但目前尚不清楚中国是否仍持有这些比特币或已将其出售。
2022 年 7 月，芬兰清算了 2018 年之前从犯罪活动中没收的 1,889 枚比特币。芬兰海关仍持有 90 枚比特币以及未披露数量的其他代币，这些代币目前正在等待法院裁决。
此外，2024 年 1 月，德国政府从盗版电影网站 Movie2k 没收了 50,000 枚比特币。然而，这些比特币已在 2024 年 7 月全部出售。
加密货币交易所
Coinbase 在交易所比特币持有量中位居首位，其链上识别的比特币为 974,400 枚，价值 1,134 亿美元（代表其自身及客户在 Coinbase 托管的资金）。Coinbase 还以其部分净收入投资于加密资产，并持有一定数量的比特币以满足客户随时提款的运营需求。
币安（Binance）和 Upbit 也是比特币的主要交易所持有者，分别持有 622,280 枚和 170,800 枚比特币。交易所冷钱包托管客户存款，通常不代表交易所的所有权。币安和 Upbit 共持有超过 4% 的比特币流通供应量。
最大的未归属比特币大户钱包
除了加密货币交易所外，还有许多匿名的比特币亿万富翁钱包持有大量比特币。这些钱包的活跃程度各不相同，有些积极进行交易，而其他一些则长期处于休眠状态，让人们猜测其所有者是否仍能访问。
在所分析的前 10 个钱包中，有 6 个处于非活跃状态，其余 4 个钱包自创建以来就出现了资金流出。有趣的是，排名前 10 位的比特币亿万富翁钱包中有 7 个是在 2018 年 1 月之后创建的。
以下是最大的未归属比特币持有者表格，显示其持有的比特币数量、占流通供应量的百分比、钱包状态以及对钱包的观察。
持有超过 10 亿美元比特币的顶级未归属大户钱包
结论
比特币从密码学爱好者的一个小众项目，演变为全球重要的金融资产，拥有众多公司、个人和政府持有者。比特币对用户的强烈吸引力源于其去中心化特性，这确保没有人完全拥有比特币网络，并且即使是最顽强的攻击者也几乎不可能控制该网络。
比特币的最大供应量为 2100 万枚，这是该项目设计的一个基本原则，旨在确保其始终是一种稀缺资产，并且不会再增发以抬高其价值。考虑到预计有 370 万枚比特币永久丢失在无法访问的钱包中，比特币的实际总供应量甚至更低。
通过 Arkham 的代币页面，用户可以轻松监控比特币的顶级持有者，查找最大的流入和流出，并筛选特定的比特币交易。
截至2025年，比特币的所有权结构呈现出机构主导、政府入场、匿名巨鲸与交易所托管并存的复杂格局。以下从多个维度解析当前最大持有者及动态：
一、中本聪：传说中的创世持币者
• 持仓规模：
比特币创始人中本聪被推测持有约109.6万枚比特币（约合1280亿美元），这些比特币分布在早期挖矿获得的地址中，例如创世区块地址（1A1zP1eP5QGefi2DMPTfTL5SLmv7DivfNa）。但自2010年后，这些地址从未发生交易，处于长期休眠状态。
• 市场影响：
中本聪的持仓虽庞大，但因其未参与市场流通，实际影响力更多体现在象征意义上。2025年7月，一个休眠14年的地址突然转移8万枚比特币（价值86亿美元），引发“中本聪归来”的猜测，但链上分析显示该地址属于早期独立矿工。
二、机构持有者：企业与基金的战略布局
（1）企业巨头：MicroStrategy的绝对统治
• 持仓数据：
截至2025年9月14日，MicroStrategy持有638,985枚比特币，总投入约472.3亿美元，平均成本约73,913美元/枚，占比特币总供应量的3.04%。其持仓量远超其他企业，是第二名Marathon Digital Holdings（26,842枚）的23.8倍。
• 增持策略：
该公司通过发债和股权融资持续增持，2025年3月以5.84亿美元购入6191枚比特币，9月再次以6020万美元增持525枚，展现出对“数字黄金”的坚定信念。
（2）ETF与基金：贝莱德的隐形巨头地位
• 贝莱德（BlackRock）：
旗下现货比特币ETF“iShares Bitcoin Trust”（IBIT）截至2025年1月持有37.5万枚比特币（市值256亿美元），但ETF持仓属于投资者，贝莱德仅作为管理人。若计入其自营投资，贝莱德可能通过其他渠道持有更多比特币，但具体数据未公开。
• 灰度基金（Grayscale）：
灰度比特币信托（GBTC）在2025年3月持有约29.2万枚比特币，但面临从封闭式基金转为ETF的监管压力，持仓稳定性受市场波动影响。
三、交易所：托管巨头与自营持仓的分化
（1）用户资产托管：交易所的“隐形巨鲸”
• 币安（Binance）：
作为全球最大加密货币交易所，币安的冷钱包地址持有248,600枚比特币，但其中90%以上为用户托管资产，交易所自营持仓在2025年1-2月大幅减持后仅余2,747枚。
• Coinbase：
截至2025年第二季度，Coinbase自营持仓为11,776枚比特币，价值12.6亿美元，较一季度增长显著。
（2）交易所自营策略：从投机到储备
• 头部交易所如币安、Coinbase正逐步将比特币纳入战略储备，而非短期交易工具。例如，Coinbase在2025年第二季度增持2,509枚比特币，强调其作为“长期价值储存”的定位。
四、政府与主权基金：国家层面的数字资产实验
（1）美国：执法扣押与战略储备并行
• 持仓规模：
美国政府通过执法行动（如丝绸之路、Bitfinex黑客案）累计持有198,012枚比特币（约230.4亿美元），是全球最大的官方持有者。2025年3月，特朗普政府签署行政令，计划将这些比特币整合为“数字诺克斯堡”，作为国家战略储备。
• 政策影响：
美国的入场推动比特币进一步合法化，2025年比特币价格因“战略储备”消息一度冲高至94,261美元。
（2）中国：打击犯罪与储备管理
• 持仓来源：
中国政府通过打击网络犯罪（如PlusToken庞氏骗局）持有约194,000枚比特币，但这些资产的处置方式未公开，部分可能已通过司法拍卖流入市场。
• 政策矛盾：
尽管持有量位居全球第二，中国仍禁止加密货币交易和挖矿，政策与储备管理存在显著割裂。
（3）其他国家：萨尔瓦多的激进实验
• 萨尔瓦多自2021年将比特币定为法定货币后，持续增持至6,135枚比特币（约5.678亿美元），并通过火山债券和挖矿补充储备。其“每日购买1枚比特币”的计划在2025年因价格波动有所调整，但仍坚持长期持有策略。
五、匿名巨鲸：区块链上的神秘力量
• 头部地址分析：
区块链数据显示，前10大比特币地址持有约986,321枚比特币（占流通量5.7%），其中榜首地址（bc1qz508d6qejxtdg4y5r3zarvary0c5xw7kv8f3t4）持有198,765.42枚比特币（约52亿美元），被推测为东南亚家族办公室或对冲基金控制。
• 持仓动态：
2025年，早期矿工和离岸基金抛售超50万枚比特币（价值超500亿美元），但贝莱德、富达等机构以近乎一比一的比例承接，显示出市场结构的深层变化。
六、挖矿公司：从生产者到储备持有者
• 嘉楠科技（Canaan）：
截至2025年8月，该公司通过挖矿积累1,547枚比特币，并宣布将比特币作为核心长期储备资产，计划2025年底前算力突破10 EH/s。
• 行业趋势：
头部矿商如Marathon Digital、Hut 8 Mining均选择持有部分挖出的比特币，以对冲价格波动风险。2025年，挖矿公司合计持有约50,000枚比特币，占总供应量的0.24%。
七、交易所托管：用户资产的集中与风险
• 币安与Coinbase的冷钱包：
币安的主冷钱包持有248,600枚比特币，Coinbase的冷钱包持有117,765枚比特币，但这些资产属于用户托管，而非交易所自营。若用户大规模提币，可能引发流动性危机。
• 监管压力：
2025年，美国SEC加强对交易所储备透明度的审查，要求币安、Coinbase定期披露用户资产与自营资产的隔离情况，以降低系统性风险。
八、价格波动与未来变量
• 市场波动：
2025年比特币价格在6.9万美元至12.4万美元间剧烈震荡，机构增持与政府政策成为主要驱动因素。例如，美联储降息预期推动9月价格反弹至7.15万美元，而美国战略储备计划曾使其冲高至9.4万美元。
• 潜在风险：
中本聪抛售：若休眠地址突然激活，可能引发市场恐慌性抛售。
政策转向：萨尔瓦多等国的比特币储备可能因经济危机被迫出售，影响市场信心。
技术风险：匿名巨鲸的链上操作（如混币）可能导致持仓集中度数据失真。
九、总结：当前最大持有者的动态排名
1. 中本聪：109.6万枚（休眠）
2. 美国政府：320000枚（执法扣押）
3. MicroStrategy：638,985枚（企业持仓）
4. 贝莱德（ETF）：37.5万枚（用户资产）
5. 币安（冷钱包）：248,600枚（用户托管）
6. 中国政府：194,000枚（执法扣押）
7. 灰度基金（GBTC）：29.2万枚（信托持仓）
8. 匿名巨鲸（榜首地址）：198,765枚（身份未明）
持有超过 10 亿美元比特币的顶级未归属大户钱包
关键结论
机构化趋势不可逆：MicroStrategy、贝莱德等机构通过ETF和直接购买主导市场，2025年企业与基金合计持有比特币超200万枚，占总供应量的9.5%。
政府角色复杂化：美国、中国等国家通过执法或战略储备介入比特币市场，政策动向将深刻影响价格与流动性。
匿名巨鲸与交易所托管的博弈：前10大地址持有量占比5.7%，交易所冷钱包托管量占流通量的15%，两者的动态平衡是市场稳定的关键。
比特币从密码学爱好者的一个小众项目，演变为全球重要的金融资产，拥有众多公司、个人和政府持有者。比特币对用户的强烈吸引力源于其去中心化特性，这确保没有人完全拥有比特币网络，并且即使是最顽强的攻击者也几乎不可能控制该网络。
未来，随着比特币ETF扩容、主权国家立法完善及区块链分析技术进步，所有权结构可能进一步透明化，但中本聪的休眠持仓、匿名巨鲸的链上操作仍将是永恒的谜团。