2025年9月8日，《中资企业在塞尔维亚发展报告（2024-2025）》在商务部主办的第25届中国国际投资贸易洽谈会对外投资专题发布会上正式发布，引发广泛关注。该报告在境外中资企业商协会联席会议办公室统一安排与指导下，由塞尔维亚中资企业商会深度参与编制，涵盖塞尔维亚总体宏观经济环境介绍，中资企业总体情况，塞尔维亚营商环境以及中资企业评价等多方面内容，旨在为中资企业在塞发展提供实用参考。
商会连载报告内容，敬请期待！
第一章
塞尔维亚宏观经济概况
1.1 经济概况
1.1.1 宏观经济
【经济增长率】
塞尔维亚近几年经济情况如下表：
【财政收支】
据塞尔维亚国家银行数据，2024年财政收入39409.6亿第纳尔，财政支出41328.2亿第纳尔，财政赤字1918.6第纳尔，约占GDP的2.0%。整体而言，财政赤字略低于预期。
【外汇储备】
据塞尔维亚财政部数据，截至2024年底，外汇储备为292.95亿欧元。
【通货膨胀】
2024年按消费者价格指数衡量的通货膨胀率为4.7%，较2023年大幅下降。
【失业率】
据塞尔维亚国家银行数据，2024年全国失业率为8.6%。
【债务余额】
据塞尔维亚财政部数据，截至2024年底，公共债务约388.75亿欧元，占GDP的47.2%，较上年下降5.1个百分点。公共债务中，内债占比28.4%，外债占比71.6%。主要借债方式包括发行主权债券和举借主权贷款，主要债权人包括欧洲金融机构和银行、国际货币基金组织、世界银行和外国政府。
【主权债务等级】
截至2025年4月，国际评级机构穆迪对塞尔维亚主权信用评级为Ba2，展望为正面。标普对塞尔维亚主权信用评级为BBB-，展望为稳定。惠誉对塞尔维亚主权信用评级为BB+，展望为正面。
1.1.2 发展规划
塞尔维亚政府最新出台的中长期经济发展规划主要包括：
（1）实行经济改革。推动制定相关改革法案，消除腐败，吸引投资，建立良好的市场环境；鼓励创业，促进中小企业发展；巩固财政，开源节流，使政府有更多资金推动教育、医疗卫生和基础设施建设，改善人民生活水平。
（2）继续推进国企私有化进程。根据企业具体情况，采取适当措施，对包括电信、电力、天然气、铁路等大型国企进行重组。
（3）改革政府管理方式，提高管理能力。在政府架构上，政府内部成立项目实施小组，监督政策、法律的落实，该小组直接向财政部长和总理汇报。各部长每半年接受一次考评，替换不称职阁员，各部门将在鞭策中协同工作。削减公务人员数量，提高工作能力和责任意识，加强对各级公务员的教育和培训，改进公务员录用和晋升机制。增强政府电子化办公能力。地方政府员工数量将根据人口和经济发展情况确定。
1.1.3 重点支持或优先发展产业
【电子工业】
近年来，依托汽车工业的蓬勃发展，塞尔维亚电子工业吸引外资呈现增长态势。多家欧洲汽车电子行业跨国公司在塞设立研发中心，包括荷兰IMI设计与研发中心、德国大陆集团汽车安全控制系统研发中心、德国博世汽车雨刮系统研发中心、德国采埃孚电动驱动装置研发中心等。
【金属和机械设备加工业】
目前，金属和机械设备加工业仍然是塞尔维亚经济最重要的部分之一，产值占GDP的6%，出口额占塞出口总额的20%，雇佣员工超过7.3万人。在初级金属生产和金属初级加工领域，大型外资企业占据主导地位，包括中国河钢集团和紫金矿业集团投资并购的梅戴雷沃钢厂、博尔铜矿和丘卡鲁佩吉铜金矿，以及格兰富（Grundfos）、伊姆波尔（Impol）、科莱曼（kleemann）等。在金属铸造、冲压、机械加工、焊接、装配、涂装等二次加工领域，以更加专业化和以客户为导向的本国中小企业为主，中小企业的比重达90%，增加值较高的产品主要有各类泵和压缩机、冷却和通风设备、起重和装卸设备等通用机械设备。
【数字经济】
近年来，塞尔维亚政府重视数字化发展，将其视为经济转型的关键，逐步加大投入力度，已制定《塞尔维亚数字智能2020-2024年战略发展规划》《塞尔维亚2021-2026年信息社会和信息安全发展战略》等文件。2023年，塞尔维亚首次修订并通过《电子通信法》，推动实施电子商务、电子政务、电子财会、电子健康等智能信息化计划，以提升政务公开、商业效益、政府廉洁和民生关怀水平。
【绿色经济】
塞尔维亚能源体系常年保持化石能源和可再生能源7:3的比例，风能、太阳能等新能源占比不到3%。塞尔维亚先后通过《可再生能源使用法》《能源效率与合理利用能源法》，推动绿色能源项目发展。2022年，塞尔维亚工商会发布《塞尔维亚经济绿色转型宣言》，提出包括发展可再生能源、推进循环经济、加强绿色职业培训等十大目标，鼓励企业向循环商业模式转型。2024年7月，塞政府进一步通过《综合国家能源和气候计划（2024–2030）》，并展望2050年。该计划提出，到2030年温室气体排放将比1990年减少40.3%；新增约3.5吉瓦太阳能和风能发电能力，使清洁能源贡献达电力总量的45%；可再生能源在最终能源消费中占比应达33.6%；褐煤发电占比较2019年下降25%；一次能源消耗应限制在1468万吨油当量，最终能源消耗限制在960万吨油当量。同时，该计划提出加大对建筑、交通、供暖与制冷等领域能源效率投资，推进交通电气化与可再生能源使用。
2024年11月，国民议会通过了《2040年能源发展战略》，其首要目标为保障能源安全，同时推动能源脱碳、环境保护、能源效率提升及建设市场竞争力。
1.1.4 特殊经济区域
【经济特区介绍】
塞尔维亚自贸区是指位于塞尔维亚境内但实行不同于其他区域经济政策的特殊区域，尤其适合出口导向型企业进驻。目前，塞尔维亚批准建立并运营的自贸区有15个。自贸区基本沿泛欧10号公路、铁路走廊及泛欧7号水路走廊布局，连接欧洲大陆和西亚、北非，交通较为便利。除此之外，塞政府为吸引外资也设有地方性的经济开发区或工业园区。主要全国性工业园区包括位于首都贝尔格莱德的BIO4生物科技园，位于中部城市克拉古耶瓦茨的汽车产业园和国家数据中心，位于南部城市尼什和皮罗特的电子电器产业园。
【经济特区法规】
为加快自贸区建设，促进经济发展，塞尔维亚财政部等有关部门制定了《自贸区法》，并不断完善贸易、企业管理等相关法律，为投资自贸区企业提供更多特殊优惠及便利。
自贸区优惠政策包括：
（1）自贸区用户享受商品和服务进出口自由，且不受数量限制及普通商业政策措施的管控。
（2）从事来料加工、外发加工或者测试、认证、维修、市场推介等自贸区用户，可在规定期限内将商品转运至塞尔维亚其他关税区或其他自贸区，并免征关税及增值税等进口税。
（3）自贸区用户为商业活动及自贸区设施建设而进行的货物进口（如生产出口商品的原材料以及自贸区建设所需的设备、机械、建筑材料等），免征海关关税、增值税等进口税。
（4）进入自贸区的商品以及该商品相关的运输、存储等服务免征增值税，商品购买者以及运输、存储等服务接受者享有进项税抵扣权。
自贸区鼓励措施包括：
（1）用户使用自贸区基础设施和所在地政府提供的服务低于市场价格。
（2）自贸区内部建设可免征用户土地开发补偿金；最大限度减免市政收费以及连接基础设施网络费用；减免区内使用水、电、气等增值税。
（3）自贸区用户10年免征公共事业税、土地使用金、公共设施使用费等。
（4）自贸区用户可根据新增就业数量，获得当地政府资金补贴。
自贸区投资便利措施包括：
（1）自贸区采取一站式管理模式。塞尔维亚财政部自贸区管理局为外国投资者提供项目咨询、研究、可行性分析直至进驻自贸区等一条龙服务。用户可享受运输、装卸、货运代理、保险、银行交易等服务。各自贸区均设有海关办公室，为园区内企业提供进出口免税、退税、补税等通关服务。
（2）塞尔维亚政府对外资企业给予国民待遇，放开外资对工业部门的投资限制，外资企业的资金、资产、利润、股份、分红等可以自由转移，在建筑用地等方面也提供了相关便利和优惠。
查询网址：https://www.usz.gov.rs/
1.1.5 外国投资法规和政策
塞尔维亚主管国内投资和外国投资的政府部门是经济部，经济部直属机构塞尔维亚发展署则具体负责为外商投资提供咨询和服务。
【外资法规】
塞尔维亚《投资法》规范了投资的一般法律框架，其他有关投资、商业活动和外国公司的重要法律还包括：《对外贸易法》《外汇业务法》《证券和其他金融工具市场法》《商业实体登记法》《银行和其他金融机构法》《建设和规划法》《公司法》《融资租赁法》《特许权法》和《在塞尔维亚设立和运营外国代表处条件条例》。此外，还有《增值税法》《所得税法》《企业利润税法》《房地产税法》和《强制性社会缴款法》。
相关内容可查询网址：https://www.privreda.gov.rs/
【外资优惠政策】
塞尔维亚对外商投资提供的税收和土地等优惠政策，需根据投资额、投资行业、可新增就业岗位等，与塞尔维亚发展署或当地政府等具体协商确认。
【投资行业规定】
限制行业：部分商业活动需要获得许可证，如金融、能源、采矿、制药、医疗器械、烟草、武器和军事装备、公路运输、海关通关、土地开发、电子通信、审计、废物管理以及危险化学品生产和贸易等行业。
鼓励行业：
（1）汽车产业。
（2）农业。塞尔维亚禁止外国公民（欧盟公民除外）和外国公司在塞尔维亚拥有农业用地，但是该限制不适用于在塞尔维亚注册的公司。非官方估计数据表明，境外公司的塞尔维亚子公司在该国拥有约5万公顷农业用地。
（3）基础设施建设。
（4）通信和信息技术产业。
（5）电子和家电产业。
（6）清洁能源产业。
【投资方式的规定】
塞尔维亚资本账户是开放的，外资可自由进入。塞尔维亚对外商投资的方式没有限制，也无安全审查相关规定，对外资参与国有企业私有化项目或参股、并购民营企业扩大产能均持欢迎态度。涉及国有企业的项目，普遍要求投资方承诺保证和新增一定数量的工作岗位。
1.2 资源禀赋
1.2.1 自然资源
塞尔维亚耕地面积占国土面积的55%，森林面积占29.1%，水力资源丰富。煤炭、锂、铜、铁、锌等矿产资源储量较丰富。其中，煤炭总储量约160亿吨，绝大部分为褐煤。根据美国地质调查局2023年1月统计数据，塞尔维亚已探明锂矿资源储量约为120万吨，全球排名第12位，欧洲排名第3位，仅次于德国（320万吨）和捷克（130万吨）。
1.2.2 气候条件
塞尔维亚除南部一小部分受地中海气候影响外，绝大部分地区属温带大陆性气候，四季分明，夏季炎热，冬季寒冷，7—8月最高气温超过40℃，平均气温25℃~28℃，1—2月最低气温-10℃左右，平均气温0℃~5℃。雨量充沛，平原地区年均降雨量为660～880毫米，山地地区为880～1200毫米。
1.3 产业结构及优势产业
1.3.1 GDP产业结构
2023年，塞尔维亚第一二三产业占GDP的比重分别为3.79%、23.97%和57.58%。
1.3.2 重点产业
【农业】
农业是塞尔维亚传统优势产业，也是塞出口创汇的主要产业之一，常年保持10亿欧元以上的贸易顺差。塞尔维亚土地肥沃，雨水充足，农业生产条件良好。全国共有农业用地超过510万公顷，其中60%为耕地，主要集中在北部伏伊伏丁那平原和中部地区。
水果是塞尔维亚农业出口的拳头产品，主要出口产品有冷冻树莓、苹果、果汁、果泥、果酱、干果等。塞尔维亚是世界第一大树莓生产国，约90%～95%的树莓以散装冷冻的形式出口。塞也是树莓、黑莓、桑葚等浆果的全球第一大出口国，占该品类水果世界出口总量的1/3。塞还是欧洲最大的苹果出口国和世界最大的李子生产国之一，80%的苹果出口至俄罗斯市场，70%的李子用于制作白兰地。乌克兰危机爆发后，塞尔维亚苹果对俄出口下降30%，正积极开拓埃及、中东和亚洲市场。2023年10月，中国和塞尔维亚签署鲜苹果输华准入议定书。塞尔维亚是东南欧主要的蔬菜出口国和供应国，主要出口红色甜椒、卷心菜、番茄、马铃薯和葵花籽油。塞尔维亚畜牧业、肉制品和乳制品加工业有着悠久的传统，主要出口产品有新鲜或熏制的牛肉和猪肉、不同类型的干香肠、特色奶皮等，主要出口市场为中欧自由贸易区成员国和土耳其。
【木材加工业】
塞尔维亚森林资源丰富，森林和林地面积达220万公顷，是巴尔干地区最大的锯材硬木生产国之一。近十年来，塞尔维亚木材加工业成为吸引外资最强的行业之一。法国Tarkett、意大利Ditre和GruppoFantoni、奥地利Kronospan等行业巨头相继在塞尔维亚投资设厂，不仅供应塞当地市场，还出口欧盟和不断增长的俄罗斯市场。目前，塞木材加工和家具行业有3350家企业，90%以上为私营企业，主要分布在塞中部和南部地区，雇用员工超过5.5万名。木材工业占塞GDP的比重为1.4%，但对出口总额的贡献达7.5%，并且在过去几年中呈增长趋势。
在木材加工领域，塞尔维亚木材供应由国有企业塞尔维亚森林公司（Srbijašume，www.srbijasume.rs）和伏伊伏丁那森林公司（Vojvodinašume，www.vojvodinasume.rs）管理。两家企业负责确定国内木材来源和质量，并向从事木材加工的企业或个人进行分配。每年年底，加工企业可与两家企业签订年度合同，以确保来年的供应。家具生产领域以本国中小微企业为主，产品主要销往塞本国市场以及欧盟、俄罗斯和中东市场。
【汽车工业】
塞尔维亚汽车工业可以追溯到1939年，在塞如今的汽车工业中心克拉古耶瓦茨市出现组装军用卡车的小型工厂，后被整合成立Zastava（红旗）汽车厂。在接下来的55年里，Zastava成为塞汽车行业巨头，生产了超过450万辆汽车，出口约65万辆，并带动了整个汽车行业产业链在前南斯拉夫地区的蓬勃发展。
【信息通信技术产业】
信息通信技术（ICT）产业是近年来塞尔维亚发展最快的产业，也是塞政府大力推动发展的核心产业，正与食品加工业和汽车工业一道，成为塞经济的支柱产业。2023年，塞尔维亚实现信息和通信技术服务出口34.4亿欧元，比上年增幅达到27%，贸易顺差为26亿欧元。相关从业人员为11.0万人，平均月薪为29.4万塞尔维亚第纳尔（约合2600.4美元）。
1.4 国际贸易情况
1.4.1 经贸协定
塞尔维亚对外贸易主要辐射市场是欧盟国家。2024年，塞尔维亚对欧盟的货物出口额占总出口额的61.1%，自欧盟进口的货物贸易额占总进口额的56.3%。
目前，塞尔维亚已签署7个自由贸易协定，涵盖45个国家和地区。生效中的自贸协定包括：中国—塞尔维亚自贸协定，塞尔维亚与欧盟关于稳定与联系协议，塞尔维亚与英国伙伴关系、贸易与合作协议，中欧自由贸易区协定，塞尔维亚与欧洲自由贸易联盟自贸协定，塞尔维亚与欧亚经济联盟自贸协定以及塞尔维亚与土耳其自贸协定。此外，塞尔维亚还一直享有美国给予的最惠国待遇（MFN）。通过执行区域和国家间的自由贸易协定，绝大多数原产于塞尔维亚的产品可以免关税、免配额自由进入上述地区和国家的市场。2004年12月，塞尔维亚启动加入世界贸易组织（WTO）谈判，目前仍在谈判中。
1.4.2 对外贸易
【贸易情况】
2024年，塞尔维亚对外贸易继续保持稳定增长，全年货物进出口总额738.31亿美元，较上年增长4.3%。其中，出口额315.86亿美元，增长2.1%；进口额422.45亿美元，增长6.0%。贸易逆差106.59亿美元，增长19.8%。
【主要贸易伙伴】
根据塞尔维亚国家统计局数据，2024年，塞尔维亚前五大贸易伙伴是：德国、中国、意大利、土耳其和匈牙利；前五大出口市场是：德国、波黑、中国、意大利和罗马尼亚；前五大进口来源地是：中国、德国、意大利、土耳其和匈牙利。
【进出口商品结构】
在塞尔维亚对外贸易中，原料性商品出口所占比重较大。2024年，塞尔维亚主要出口商品为机械和运输类设备（占出口总额比例28.4%）、按原材料划分的工业制成品（占22.0%）、食品和活动物（占12.1%）、各种工业制成品（占11.1%）、化工品（占8.6%）；主要进口商品为机械和运输类设备（占24.5%）、按原材料划分的工业制成品（占17.2%）、化工品（占13.7%）、矿石燃料及其衍生品（占11.6%）。
1.5 外资流入情况
从政治环境看，塞尔维亚政局基本稳定，为吸引外资奠定了基础。从法律环境看，塞尔维亚各项法律制度将随着入盟进程的深入而逐步规范，并最终与欧盟趋同。从经济环境看，塞尔维亚经济总体向好，发展潜力大，为吸引投资创造了有利条件。此外，在地理位置、运营成本、劳动力素质等方面，塞尔维亚较周边国家具备一定优势。
根据塞尔维亚国民银行发布的《2024年宏观经济发展报告》，2018-2024年，塞尔维亚累计吸收外国直接投资总额284亿欧元，其中超过160亿欧元流入可贸易部门，尤其是制造业（约77亿欧元）。2018-2024年，塞尔维亚吸引了西巴尔干地区一半以上的外国直接投资。细分领域外资项目最多的主要是汽车、农业、食品和饮料、纺织服装、电气和电子器件、家具和木材、机械设备、冶金和金属加工等领域。2024年，外国直接投资流入额再次创下历史新高，达52亿欧元，比上年增长14.2%。塞尔维亚最大的外资来源地为欧盟，但近年来，亚洲国家的流入份额也在不断增加，符合塞引资多元化趋势。
1.6 中塞经贸合作情况
【双边协议】
1995年9月，中国与南斯拉夫联盟共和国签署经济贸易协定；1995年12月，中国与南斯拉夫联盟共和国签署投资保护协定；1997年3月，中国与南斯拉夫联盟共和国签署避免双重征税协定。塞尔维亚继承“塞尔维亚和黑山”（南斯拉夫联盟共和国）的国际法主体地位，以上协定仍然有效。2023年10月第三届“一带一路”国际合作高峰论坛期间，中国与塞尔维亚签署自贸协定。这是中国与中东欧国家签署的第一个自贸协定，也是中国签署的第22个自贸协定，塞尔维亚成为中国第29个自贸伙伴。2024年5月，《中华人民共和国和塞尔维亚共和国关于深化和提升全面战略伙伴关系、构建新时代中塞命运共同体的联合声明》签订，双边合作进一步深化。
【双边贸易】
塞尔维亚是中国在西巴尔干地区重要的经贸伙伴之一。2021年以来，中国一直保持塞第二大贸易伙伴地位。2024年，中国超过德国成为塞尔维亚最大的进口来源国。据中国-中东欧国家海关信息中心统计数据，2024年，中塞双边进出口总额为407.9亿元，较上年增长33.3%。其中，中方出口额245.2亿元，上涨29%；进口额167.2亿元，增长40.2%。
【中国对塞投资】
据中国商务部统计，2023年中国对塞尔维亚直接投资流量4.58亿美元，同比上涨187.65%。截至2023年底，中国对塞尔维亚直接投资存量10.88亿美元，同比上涨95.24%。中国对塞尔维亚主要投资领域为采矿、金属制造、汽车零部件制造、家居制造、物流和房地产行业，主要投资项目包括河北钢铁集团斯梅代雷沃钢厂、紫金矿业集团博尔铜矿、紫金矿业集团丘卡鲁佩吉铜金矿、山东玲珑轮胎兹雷尼亚宁工厂、美达欧洲公司奥布雷诺瓦茨工厂、敏实汽车欧洲公司洛兹尼察工厂、延锋汽车内饰克拉古耶瓦茨工厂、星宇车灯尼什工厂、江苏恒康家居鲁马工厂、贝尔麦克商贸物流园区、山东高速集团中国文化中心、怡海集团贝尔格莱德Z65商住综合体项目等。
