全球76家顶级风投机构解析：谁是独角兽背后的最大推手？[k]

CB Insights报告显示，76家投资机构主导704家独角兽，红杉资本、老虎基金、SV Angel成最活跃投资者[k]

智东西 编 | 十四

近年来，全球风险投资（VC）趋于理性，投资交易数量从2015年的约18000宗降至2016年的13660宗，总投资额约1270亿美元，其中美国市场降温最为明显。投资者更关注长期价值，软件创业成为最受青睐领域，其次是能源科技[k]。

*风投形势变化趋势

*VC针对十类创企的偏好

*美欧亚VC降温趋势

根据CB Insights最新报告，截至2017年2月1日，拥有5家及以上独角兽投资记录的机构从2016年10月的70家增至76家，累计投资704家独角兽企业，其中前8家机构主导167家。红杉资本（Sequoia Capital）、老虎基金（Tiger Global Management）、硅谷天使（SV Angel）为最活跃三大投资机构[k]。

VC八杰：704家独角兽背后的顶级推手

CB Insights评选出“VC八杰”：SV Angel、红杉资本、老虎基金、富达投资（Fidelity Investments）、环球DST（DST Global）、安德森·霍洛维茨基金（Andreessen Horowitz）、威灵顿管理（Wellington Management）、凯鹏华盈（KPCB）。值得注意的是，仅Airbnb一家企业集齐八杰投资[k]。

硅谷天使（SV Angel）

成立于1998年，SV Angel是专注早期投资的“真·天使”，目前投资23家独角兽，涵盖GitHub、Credit Karma、TransferWise、Zenefits等。其16家独角兽在天使轮即获支持，包括Airbnb、Stripe、Flatiron等，早期布局能力突出[k]。

红杉资本（Sequoia Capital）

成立于1972年，红杉资本投资超500家公司，逾200家上市。目前拥有23家独角兽投资组合，包括大疆创新、饿了么、Go-Jek、BuzzFeed、Coupang等。作为第二活跃的早期投资者，其在Dropbox、Airbnb、Magic Leap等10家企业初创阶段即介入[k]。

老虎基金（Tiger Global Management）

成立于2001年（或称1980年），总部位于纽约。老虎基金投资23家独角兽，涵盖滴滴出行、ShopClues、Souq.com、Thumbtack、GlassDoor等。相较而言，其对早期项目参与较少，更倾向中后期布局[k]。

富达投资（Fidelity Investments）

成立于1946年，管理资产超1万亿美元，业务覆盖全球15国。目前投资20家独角兽，包括Spotify、SpaceX、Uber、Domo、Hootsuite等，显示出其在科技与消费领域的强大资本影响力[k]。

环球DST（DST Global）

成立于2005年，起源于俄罗斯，专注互联网领域投资。目前投资20家独角兽，涵盖小米、Carbon3D、Dada、GreenSky、优必选等，是中国及新兴市场科技企业的重要支持者[k]。

安德森·霍洛维茨基金（Andreessen Horowitz）

成立于2009年，管理资产27亿美元。投资20家独角兽，包括Pinterest、Okta、OfferUp、Jawbone等。作为第三大早期投资者，其在GitHub、Airbnb、Magic Leap等7家企业初创阶段即参与投资[k]。

威灵顿管理（Wellington Management）

成立于1928年，管理资产9690亿美元，服务全球55国超2150家机构。目前投资19家独角兽，包括CloudFlare、Moderna、Mozido、WeWork等，显示其在企业服务与生物科技领域的深度布局[k]。

凯鹏华盈（Kleiner Perkins Caufield & Byers）

成立于1972年，由“投资教父”约翰·杜尔领衔，投资475家初创企业，其中150余家上市。目前拥有19家独角兽，包括Snapchat、Gusto、InsideSales、Instacart等[k]。

*独角兽们的早期投资者

除“VC八杰”外，CB Insights还推荐10家活跃的早期投资者：SV Angel、红杉资本、Andreessen Horowitz、科斯拉创投（Khosla Ventures）、Y Combinator（YC）、阿塞尔合伙人（Accel Partners）、Benchmark、General Catalyst、首轮资本（First Round Capital）、启明创投[k]。

早期投资精准度决定长期回报，Y Combinator、First Round Capital和Lowercase Capital被视为最具前瞻性眼光的机构。总体来看，老虎基金、富达投资、DST Global等大型机构在2016年策略偏保守，偏好成熟项目；SV Angel与红杉资本采取广泛布局策略；而YC则延续其早期挖掘潜力项目的能力[k]。

附：独角兽捕手/VC一览表