根据发稿前最新的 AI 实盘交易比赛结果，DeepSeek在加密货币交易竞赛中表现非常出色，其核心制胜策略可以概括为高信念、低频次的“耐心狙击手” 模式。
大赛战况：DeepSeek遥遥领先，大赛将持续几周，我们会持续跟进。
这场名为 Alpha Arena 的AI实盘交易大赛由AI研究实验室nof1.ai主办。它并非模拟交易，而是为每个AI模型提供了1万美元的真实资金，让它们在Hyperliquid平台上自主交易主流加密货币的永续合约。
截至2025年10月20日，六大AI模型的战绩悬殊，具体对比如下：
从表格可以清晰看到，DeepSeek以近40%的收益率稳居榜首，与第二名Grok共同构成了第一梯队。而表现最差的Gemini，其高频交易策略导致了显著亏损。
制胜之道：DeepSeek的策略解析
DeepSeek的成功并非偶然，而是源于其清晰且纪律性极强的投资哲学。
DeepSeek被比喻为“耐心的狙击手”。它在比赛中仅执行了6笔交易，是所有模型中交易频率最低的之一。这表明它不会频繁操作，而是耐心等待高确定性的机会出现。
它的平均持仓时间超过21小时，并且绝大多数为多头头寸。这种策略意味着一旦抓住机会，它会选择长期持有，让盈利潜力得到充分释放，而不是急于短线获利了结。
与失败策略的对比：DeepSeek的策略与亏损严重的模型形成鲜明对比。例如，完成多达47笔交易的Gemini像“高频交易员”，高频交易导致了较高的手续费支出，最终导致了显著亏损。而GPT-5则进行了12笔交易，但其“逆势空头”的策略似乎并不适应当前市场环境，这可能反映了其风险管理机制的不足。
赛场之外：启示与争议
这场真金白银的竞赛也引发了行业思考。例如，币安（Binance）创始人CZ（赵长鹏）就提出疑问：如果所有人都使用同一个表现优异的AI策略，那么它的优势是否会因为交易行为的同质化而消失？ 他认为，“AI策略要有效，前提是交易者拥有比他人更好、且独一无二的计划。”
与此同时，也有专家对普通投资者使用这类AI进行交易提出了警告。有观点认为，对于零售投资者而言，使用公开的大型语言模型进行交易可能更像是“算法辅助的赌博”，因为这些模型无法解释真实世界中的不对称风险，也缺乏专有AI系统所拥有的真实市场数据。
Skylar 的观点：AI 投资普遍化后，最容易导致的结果就是：散户投资者盲目跟风
因为，“赚钱效应”是金融市场最强大的磁铁。当DeepSeek等AI模型展现出惊人的盈利能力时，大量散户会天然地将其视为“圣杯”，盲目跟风。这种驱动力来自于人性中的贪婪、FOMO（错失恐惧症）以及对复杂技术的盲目信任，它不需要理解背后的逻辑。
同时，随着ChatGPT、DeepSeek等大型语言模型向公众免费或低成本开放，一个普通投资者只需复制粘贴，就能获得看似专业的交易建议。这种“技术的民主化”如果不加以谨慎使用，就会变成“风险的普及化”。
况且，即使在传统市场，跟风大佬、跟风机构报告的行为也屡见不鲜，并常常导致惨痛损失。AI的加入，只是为这种行为披上了一层更具迷惑性的“高科技外衣”。普通投资者使用无法理解、无法回溯测试、且不具备实时风险控制的公开模型进行交易，本质上与赌博无异，其结果很可能是加剧市场波动并自身成为“被收割的韭菜”。
因此，对于普通投资者而言，最迫切的启示或许是：在面对AI金融时代时，保持批判性思维和理解自身风险承受能力，将比任何时候都更加重要。