这家成立于2016年的金融科技公司已向超过700万用户累计发放逾400亿美元信用额度。其“信贷+银行+支付”三位一体的商业模式与国内助贷机构形成鲜明对比，为正处于监管洗牌期的中国助贷行业提供了重新审视自身发展路径的契机。
01 Upgrade的崛起：从LendingClub蜕变
Upgrade的创始人拉普朗什是美国P2P网贷行业的开创性人物，他于2006年参与创立了美国第一家P2P网贷企业LendingClub。2016年，在因违规放贷事件从LendingClub辞职后，拉普朗什创立了Upgrade，旨在打造“LendingClub 2.0”。
与LendingClub不同，Upgrade从创立之初就专注于为消费者提供普惠、高效、智能的信贷与银行服务，并特别强调为客户提供免费的信用监控工具和金融教育。
02 业务规模与竞争优势：三位一体闭环生态
经过近九年发展，Upgrade已成长为美国消费金融领域的重要参与者。截至目前，公司已向超过700万用户发放逾400亿美元信用额度。
Upgrade构建了“信贷+银行+支付”三位一体的业务模式，形成了六条核心产品线：个人贷款（额度1000-50000美元，年利率8.49%-35.99%）、信用卡、移动银行（高收益储蓄年收益4%以上）、先买后付（BNPL）、汽车再融资以及家居绿色升级贷。
Upgrade的核心竞争优势体现在四大维度：数据驱动的智能风控（自研“Upgrade Score 3.0”模型，违约率较同业低25%）、低成本获客（获客成本仅为传统银行的三分之一）、闭环生态以及资本效率。
03 中美助贷模式对比：差异化发展路径
Upgrade与国内助贷公司相比，呈现出明显的差异化特征。Upgrade主要依靠机构资金，并与Cross River Bank等银行合作，注重全流程服务，提供免费的信用监控和金融教育。其收入来源多样化，包括贷款利息、初始费用、信用卡交换费用和订阅服务。
相比之下，国内助贷公司更依赖多元化资金渠道，与各类银行、消金公司和小贷公司合作。国内助贷公司的收入模式较为单一，主要依赖分润（贷款利息收入的20%-40%），并且严重依赖流量，获客成本持续高企。
04 国内助贷行业的转型路径：从流量驱动到能力驱动
面对Upgrade等国际范例的启示以及国内监管环境的变化，中国助贷行业亟需转型。
强化风控能力是第一要务。银行需建立独立的线上信贷团队，避免风控空心化，而助贷机构则应发展差异化风控技术，如联邦学习与隐私计算。
构建生态闭环至关重要。助贷机构可借鉴Upgrade的“信贷+银行+支付”模式，从单纯信贷服务向综合金融服务转变，同时探索替代性信用评估框架，服务非传统就业人群。
拥抱监管合规是生存基础。机构必须彻底整治“会员费”、“双融担”等乱象，将综合融资成本控制在合理范围内，并积极配合名单制管理，提升业务透明度。
挖掘细分市场提供发展空间。中小机构可转向细分场景数据服务、催收外包或风控模块开发，与区域性银行合作，服务本地客户，利用AI与大模型技术降低服务成本，提升效率。
结语
国内助贷行业正站在十字路口。Upgrade的上市不仅代表了市场对其模式的认可，更预示了金融科技从“流量驱动”向“能力驱动” 的转型趋势。
国内助贷机构需要在强监管环境下，重新定位自身价值——不再是简单的流量中介，而是通过数据风控、客户运营和生态构建，成为金融服务生态中不可或缺的一环。
正如金融界银行研究院陈国汪院长所言，助贷新规本质是一场深刻的金融供给側改革，是对中国数字金融发展模式的系统性重塑。