哈匹领投万里龙：我们是一家灰头土脸、没有“化妆”的母基金- 大数跨境

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哈匹领投万里龙：我们是一家灰头土脸、没有“化妆”的母基金

Lemon (跨境电商)

2021-06-12

导读：一切都是从零开始，而这时距离华为老兵万里龙持股退休仅有两三年。

流动的PE

刚刚公布的清科“2021年中国S基金投资机构10强”榜单中，流动的PE观察到这样一家非常陌生的机构跻身头部S基金队伍之中。“哈匹领投是一家怎样的S基金？”，问了一圈，业内许多S基金投资人都表示不太了解。通过市场公开信息，流动的PE联系到了哈匹领投创始人万里龙并对其进行了采访，试图了解这样一家“神秘”的S基金投资机构。（本文内容仅供信息参考，不作为投资依据。）

“我们是一家灰头土脸、没有‘化妆’的母基金。”被问及目前基金管理规模和投资业绩时，万里龙说，“质量优先，规模随缘。”

在2018年的一场采访中，万里龙给公司名称“哈匹”的官方解释是“哈哈，匹配我需求！”、“匹配的人、开心抱团”，此外江西人万里龙还给出了一个非官方解释，“四川话，哈皮是‘傻子’的意思”。万里龙说，创办哈匹时，家人、同事、领导都认为他在犯傻。

万里龙“犯傻”做的这件事就是从通信跨界到金融，而且是一跨就跨到了难度系数较高的私募股权投资领域。一切都是从零开始，而这时距离华为老兵万里龙持股退休仅有两三年。

十无起点

“母基金投资零风险”

2015年4月30日，离职当日，万里龙在华为心声社区洋洋洒洒写下了数万言的离职信，共四章，包括感动华为、透视华为、心灵鸡汤和筑梦扬帆四大章节，20年工作的种种细节、生活琐事、成长中遇到的挫折，事无巨细，以极为真挚朴素的文字表达出来。估计所有读过这样一封信的人，都能够感受到万里龙对老东家华为的感情。

在这封信的结尾处，万里龙透露他下一站的计划是“将成为一家年轻的创业公司哈匹的合伙人，和几个老华为一起分享创业的历程，以为大家提供‘智简’理财服务（智慧创新、大道至简）为起点，为千万奋斗拼搏而无暇顾及理财、无力辨识理财、无心呵护来之不易收入的华为人、大众百姓，提供安全、收益、流动综合最优的创新领先理财服务；以中国最强综合金融中国平安为标杆；以金融强国为梦想与追求。”

喊出豪言壮语的slogan之后，万里龙的财富管理创业故事正式开启。理工科出身的他在做了一番深入研究之后，得出的结论是，顶级创投母基金是收益/风险比最高的品种。2015年5月，万里龙和另外一位华为的“老战友”严新玉（前华为业软产品规划专家）一起创立了哈匹国际投资管理（深圳）有限公司（简称“哈匹领投”)。

根据官方简介，哈匹领投持有私募基金管理牌照P1060366，主要致力于私募股权母基金投资，目前服务于华在、华友、华退（华为在职、离职、退休）三大投资人群体。

关于投资对象，哈匹领投聚焦于国内一线私募股权投资机构（清科、投中排名TOP50）子基金业务，重点关注S基金和尾盘份额，主要布局人工智能、信息技术、高端制造、生物医疗、节能环保、大数据、大消费、新材料、文教体育等行业。

“母基金是最好的作战队形。”万里龙说，“可以说是投资零风险。你投最头部的机构，最头部的企业，而且是100到300个这样超大规模的项目组合，能有什么风险。什么时候有风险？地球爆炸了，核战争打起来了。”

当然，站在财富金字塔顶端的始终只有一小拨人，万里龙在采访中提到：“相较于古今中外的股权母基金，哈匹，啥都没有，只是带着一颗真诚的、使命的、算法的心，就奇葩地闯入这个领域，一个极高门槛的领域。”

万里龙把哈匹领投创业之初的阶段总结为一切从零开始的十无起点：没有专业背景、没有行业视野、没有行业数据、没有客户资源、没有资产资源、没有豪华团队、没有创投支持、没有土豪家族、无公司治理经验、无销售经验。

啥都没有

六年从零走到中国S基金十强

在母基金领域趟了二年路以后，万里龙发现市场上二手份额存量很大，且存在标的明确、时间成本大大缩短、提升IRR的投资优势。从2017年开始，哈匹领投开始进军S基金领域，自此每年保持3到8起的二手份额交易节奏。最新一期基金配置中，S交易占比达77%。

一直以来，除了数家国外大型S基金，国内S基金市场都是顶级头部母基金的战场，歌斐、宜信、深创投、元禾辰坤、盛世投资等一批业内耳熟能详的大买家，在业内都打出了自己的风格。

在这样的竞争格局下，哈匹领投可以说是横空出世。2017年，哈匹领投开始做做S基金投资，到今年是第4年。在最近公布的清科2021年中国S基金投资机构10强中，哈匹领投位列其中。

“母基金想要拿到90分以上，必须做好S基金投资。”对于S基金投资，万里龙有自己的思考和逻辑：“如果只是母基金投新子基金，其实不难投，选好那些头部机构，撒下去就行了，轻松拿80分、85分，没啥问题。但真正要拿下90分、95分甚至98分，那必须做好两件事：主攻二手份额；各项做到极致。”

公开搜索查不到哈匹领投具体管理规模以及投资基金数量，其官方透露的信息比较模糊：目前哈匹累计管理的股权母基金，覆盖大几十只子基金，所投子基金覆盖大几百个项目。

根据其官方微信披露，“2021年3月，哈匹领投母基金相继迎来第99个（顶百）、第100个（上百）、第101个（超百）被投企业IPO上市。深圳，再添一员被投企业百家上市的创投机构--哈匹领投。”哈匹领投强调：“在此之前，深圳还有深创投、达晨创投的被投企业先后达到100家上市。”

独一无二的生存之道

“没有客户，只有战友”

对于目前哈匹领投总体管理规模和交易数量，万里龙不愿意透露，他引用纳斯达克开山祖师兼董事局主席Bernie Madoff的事迹”来佐证“规模不说明什么”，后者在40年里骗了投资人650亿美元，制造了一场美国最大“庞氏骗局”。

“关键是质量要做到第一。”万里龙所说的“质量”包括基金最终收益率和服务体验。

因为创始人身上深深的华为烙印，回看这家年轻母基金的创业历程，有一种生猛敢拼、直白务实的草根创业风格，这种风格在一级市场也算得上独树一帜自成一派了。

用万里龙的话说，“我们是一家草根创业公司，我们有自己的生存和发展之道”。

他总结了哈匹的四点死磕式打法：真诚、死磕式透明；好学、死磕式进取；极致、死磕式改进；专注、死磕式聚焦。

这家母基金从诞生之日起就建立了一套属于自己的价值体系，并且把这套价值体系融入机构管理运作的细节之中。曾经有投资人跟万里龙强调服务客户的种种要求，万里龙跟对方说哈匹“没有客户，只有战友”。

“我们不善于服务客户，来到哈匹的只有战友，也只有战友才能在一个战壕里一致对外，不内部消耗，不要折腾。”万里龙说。哈匹领投的投资人都分布在各自的微信群里，关于基金的运作情况、银行流水等一系列的数据可以完全公开透明地进行沟通。

近20年的工作经历，无疑把华为式管理理念融入到了万里龙及其投资团队的血液之中，在他构建的投资逻辑和投资体系中，能明显感受到华为的基因。

“质量要做到世界第一”、“如果我们想要，基本都可以抢得到”，万里龙在谈到哈匹领投时底气十足。高效率的工作方式，是这家机构目前最核心的生存能力。曾经有笔S交易，因为之前曾做过大量的跟踪准备工作，哈匹领投从接触到最终签协议打款，只用了3天时间。这样的交易速度，是万里龙非常引以为傲的。

在算法世界征战了20年的万里龙，能否在一级市场投资江湖继续创下新的财富故事，还是个未知数。

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