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IPO案例 | 寄售模式下收入和存货的真实性、准确性核查

跨境Amy

2023-09-06

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寄售模式下收入和存货的真实性、准确性

根据申报文件，报告期内，发行人采用寄售和直售两种模式进行销售。寄售模式下，发行人将库存商品运送至指定的寄售仓库，寄售仓库分为客户仓库和第三方仓库，客户根据实时需求自行提货，每月对账。

（1）收入确认时点的准确性。根据申报文件，寄售模式下，客户根据实时需求自行提货，发行人每月依据客户实际提货数量及相应的对账单进行货物和货款的结算。

请发行人：

①列表说明采用寄售模式销售的客户清单、寄售产品内容、交易金额、寄售背景。②说明寄售产品与客户的主要权利义务约定。③ 说明同类产品寄售与一般销售是否存在定价差异，客户验收方式是否存在差异。④结合收入确认具体外部证据、与客户每月的对账方式、是否可登录客户的供应商管理系统实时查看产品控制权转移情况等，说明寄售模式和一般销售收入确认的时点、依据和方法是否一致。⑤结合与同行业可比公司的对比情况，说明寄售模式是否符合行业惯例。⑥结合按季度列示的各期寄售客户收入分布（第一、四季度按月列示）情况，说明发行人是否存在期末突击确认收入期初退货等利用寄售模式调节收入的情形，说明是否存在提前或延后确认收入的情形。

（2）寄售仓库存货的真实性。根据申报文件，发行人涉及的寄售仓库分为客户仓库和第三方仓库。

请发行人：

①说明寄售产品仓储地的地域分布、客户分布、产品分布、仓库分布在客户仓库和第三方仓库的名称、金额、数量和占比。②说明寄售模式下如何对发出商品进行风险控制，是否存在客户已领用而未通知发行人的情形，发行人如何进行存货盘点（盘点程序、周期、盘点金额及比例），中介机构如何进行监盘，实地盘点和监盘的可行性，寄售模式存货管理的内控制度及运行情况。③结合存放于第三方仓库或客户仓库存货的管理、毁损灭失风险、控制权转移等情况，说明发行人对该部分的存货是否享有实际的控制权。④结合存货的细分类别，逐项说明存货跌价准备的计提政策、金额、占比，说明报告期内存货增加、客户车型不断迭代等背景下，存货跌价准备计提是否充分，寄售产品是否计提存货跌价准备。⑤说明寄售存货和一般存货的提货周期和周转周期，并分析差异合理性，量化分析寄售模式对发行人存货周转率的影响，分析与可比公司的存货跌价准备计提比例、寄售存货比例和周转率等是否存在明显差异。⑥说明 2021 年存货金额大幅上升的原因，是否存在长库龄存货滞销的情况。

请保荐机构及申报会计师：对上述事项进行核查，并说明对发行人存货及存货跌价准备的核查情况、核查方式、核查比例、核查结论；尤其是对寄售存货所履行的核查程序、核查方法及核查比例；详细说明对于无法实施监盘程序的存货所实施的替代性程序及结论，并发表明确意见。

回复：

【发行人说明】

（一）收入确认时点的准确性

1、列表说明采用寄售模式销售的客户清单、寄售产品内容、交易金额、寄售背景

报告期内各期，公司寄售模式下主要客户情况具体如下：

报告期内，公司对部分客户采取寄售模式。公司部分客户实施零库存管理，为满足向客户及时供货和库存管理的要求，公司设置了寄售库。该部分客户主要为与公司长期合作的大型客户，如法雷奥、恩坦华、东洋机电、贵阳万江等，公司每月依据客户实际使用数量进行货物和货款的结算。其具体模式和风险承担机制为：公司将货物运至客户指定地点的寄售库后，客户根据实际使用情况，定期与公司进行对账。

2、说明寄售产品与客户的主要权利义务约定

公司的部分客户出于存货管理、使用产品的便利及提高生产效率的考虑，与公司约定采用寄售模式进行销售。公司使用寄售模式可以更好地保证货物交付及时性，满足客户对产品供应的时效性要求；可以提高订单处理的准确性，对客户的需求反应更快，缩短双方的交易时间；可以更有效的安排生产、增加生产的柔性，合理的制定原材料采购计划；可以更好的与下游客户发展长期战略合作关系。

根据公司与客户签订的寄售协议相关规定，由客户指定寄售场地，寄售库内产品的所有权及控制权归公司所有，寄售库内的产品被客户领用时风险、报酬及控制权从公司转移至客户。公司与客户或第三方仓库就期末结存数进行定期对账。客户每月定期通过邮件等方式向公司提供对账单，公司收到对账单后，确认领用数量和结算金额，向客户开具销售发票。客户收到销售发票后按照合同约定的账期向公司支付货款。公司需要按照客户的排产计划和备货要求，将产品存放在指定寄售仓库。

3、说明同类产品寄售与一般销售是否存在定价差异，客户验收方式是否存在差异

（1）同类产品寄售与一般销售不存在定价差异

公司主要客户关于供应商的选取标准、资质要求、选取过程及调整周期的具体情况列示如下：

由上表可知，公司所有项目均通过市场化谈判报价所得，公司在报价时基本采用成本加成的模式，在定价过程中并不针对是否寄售进行区别对待。报告期内，公司因外销收入规模逐年增大，自 2023 年上半年起，墨西哥法雷奥、波兰法雷奥和法国法雷奥与公司约定部分产品改为寄售模式，更改前后产品售价保持不变。综上，同类产品寄售与一般销售不存在定价差异。

（2）客户验收方式

不同销售模式下验收方式存在一定差异，具体如下：

①寄售模式下，客户在领用产品后与公司确认领用数量，公司根据对账单确认销售收入。

②一般模式下，公司将产品发往客户指定地点，经客户验收合格入库后，公司根据客户签收单确认收入。

4、结合收入确认具体外部证据、与客户每月的对账方式、是否可登录客户的供应商管理系统实时查看产品控制权转移情况等，说明寄售模式和一般销售收入确认的时点、依据和方法是否一致

寄售模式下，公司将货物送至第三方仓库或客户指定仓库，货物所有权自客户从寄售仓库提货之日起转移至客户，公司与客户通常按月结算。寄售模式和一般模式下公司与客户验收方式、验收周期，确认收入的具体外部证据、与客户每月对账的方式具体如下：

如上表所示，2020 年 12 月、2021 年 12 月及 2022 年 12 月的寄售收入分别为 1,094.90 万元、1,230.94 万元和 671.18 万元，与四季度月均收入不存在重大差异，公司不存在期末突击确认收入期初退货等利用寄售模式调节收入的情形。

公司严格按照寄售客户实际领用每月对账的方式确认寄售产品销售收入，不存在跨期调节收入的情况。公司不存在提前或延后确认收入的情形。

（二）寄售仓库存货的真实性

1、寄售产品仓储地的地域分布、客户分布、产品分布、仓库分布在客户仓库和第三方仓库的名称、金额、数量和占比

（1）寄售产品仓储地的地域分布、客户分布、产品分布、仓库分布及仓库名称具体如下：

如上表所示，公司寄售客户分布在多个地区，为保障供货的及时性，公司寄售产品按照客户要求存放在客户自有仓库或临近客户的第三方仓库。

（2）公司寄售产品的客户仓库和第三方仓库产品结存数量、金额和占比

寄售模式下公司根据客户的生产计划提前向寄售仓库发货，为保障向客户供货的及时性，公司在各寄售仓库还会预留一定的安全库存。根据不同寄售客户的备货需求，公司一般按照 15 天至 45 天的客户预计用量进行备货。另外，根据公司与客户签订的协议，公司需要保证相关车型停产后一定年限的配件供应，因此，公司在中间仓针对已停产车型仍保有一定的库存作为售后备件。

报告期各期末，公司寄售产品的客户仓库和第三方仓库产品结存数量、金额和占比如下：

由上表可见，报告期内，公司寄售仓库中常熟梦威仓、上海恩坦华仓、贵阳万江仓和墨西哥仓库的结存金额占比较高，分别存放销售常熟法雷奥、上海恩坦华、贵阳万江和墨西哥法雷奥的寄售产品。报告期各期，上述寄售仓库产品余额占比合计分别为 47.43%、54.52%、69.30%和 80.06%，对应客户的寄售收入合计占寄售总收入的比例分别为 46.35%、51.29%、66.61%和 76.38%，寄售仓库产品结存余额占比与对应客户的寄售收入规模具有匹配性。

2、寄售模式下如何对发出商品进行风险控制，是否存在客户已领用而未通

知发行人的情形，发行人如何进行存货盘点（盘点程序、周期、盘点金额及比例），中介机构如何进行监盘，实地盘点和监盘的可行性，寄售模式存货管理的内控制度及运行情况

（1）公司寄售模式存货管理的内控制度及运行情况

公司针对寄售模式下存货管理的内部控制制度情况如下：

公司严格按照内控制度的要求，设置专人对寄售订单从确认订单，到排产、补货、对账等进行全过程管理，保证供货及时性的同时最大程度地降低外库库存量。同时由于公司主要寄售客户拥有完善的供应商管理系统，故可通过该系统或以邮件的形式定期确认客户对公司产品的实际领用情况。公司每月会与所有外部仓库的负责人核对当月外部仓库的存货入库量、出库量及期末结存量，其中当月出库量同时会与客户的实际领用清单进行核对，并及时查找差异原因。每年末，公司根据重要性原则，对日常存货收发量较大，期末库存余额较高的外部仓库进行实地盘点，并及时查找盘点差异原因。

综上，公司寄售模式下存货管理制度有效执行，不存在客户已领用而未通知公司的情形。

（2）寄售模式下存货盘点的具体方法、实地盘点和监盘的可行性

1）公司对寄售存货的盘点程序

公司存货的盘存制度采取永续盘存制。公司建立了完整的存货管理制度，覆盖从原材料采购入库、领用，产成品入库、出库，存货保管及盘点等各个环节，并严格按照存货管理制度中有关存货盘点的规定对存货进行定期盘点，确保存货数量的账实相符。公司寄售模式下存货盘点的具体方法如下：

寄售仓库盘点开始前：①公司召集各部门主管下达盘点任务，确定盘点日期，组建盘点小组，协调市场部门、仓储物流部门、生产部门、财务部门等，确定盘点、复盘及监盘人员；②由财务部编制盘点计划，明确盘点内容，仓储物流部门根据盘点计划制定盘点表，并交由财务负责人审核后，传达至相关部门；③市场部门负责与客户、第三方仓库沟通盘点计划及具体安排，确定客户、第三方仓库对接人员；④盘点开始前，原则上相关仓储人员需暂停当天公司寄售存货入库等工作，若有必要出入库，则单独进行记录；⑤盘点前确保所有盘点区域存货堆放整齐、标识清楚，未入库的商品等，应进行清理、归类放齐，避免混淆。

寄售仓库盘点结束后：①盘点人员、监盘人员对盘点结果进行签字确认，并收集盘点表；②盘点差异处理：出现重大盘点差异的，进行复盘等操作以确定准确差异，已确认的账实差异，需现场查明原因；③形成盘点差异处理意见，根据差异原因，进行审批和处理，确保账实一致；④分析并确认差异原因，总结相关问题，改进未来工作。

2）公司对寄售存货的盘点周期、盘点金额及比例

公司每年末根据重要性原则，对日常存货收发量较大，期末库存余额较高的寄售仓库进行实地盘点。报告期各期末，公司盘点金额占寄售存货库存余额的比例分别为 21.09%、32.74%、65.57%和 63.57%，寄售仓库管理较为规范，盘点结果与账面差异较小。与此同时，公司每月会与所有寄售仓库的负责人核对当月寄售仓库的存货入库量、出库量及期末结存量，其中当月出库量同时会与客户的实际领用清单进行核对，并及时查找差异原因。

3）中介机构监盘方法及监盘情况

报告期各期末，根据重要性原则对公司日常存货收发量较大、期末库存余额较高的寄售仓库进行实地监盘，具体监盘程序如下：

①获取公司的盘点计划，了解存货内容、性质及盘点范围等信息。评价管理层盘点方法是否具有可操作性，是否准确识别呆滞、过时的存货项目，是否准确识别并区分了内、外仓存货以及在盘点期间对存货的出入库控制；

②观察公司盘点人员对存货盘点程序的执行情况。确认相关人员是否按照盘点计划对存货进行盘点，是否准确地记录存货的数量和状态；关注盘点期间存货的移动情况，确认是否遗漏或重复盘点；

③检查存货。观察存货是否已适当整理并排列；确认是否存在过时、毁损或陈旧的存货并对此进行详细记录；关注关于存货所有权的证据；

④获取公司存货盘点记录表，实施存货抽盘程序，确认公司存货的准确性和完整性。实施抽盘程序发现差异时，考虑重新盘点，若重新盘点后仍有差异，及时分析差异原因，并考虑是否需要扩大抽盘范围。

报告期各期末的寄售存货监盘情况具体如下：

如上表所示，报告期各期末，中介机构对寄售存货实施监盘程序，抽盘比例分别为 21.09%、32.74%、65.57%和 63.57%。2020 年末及 2021 年末抽盘比例较低主要系 2020 年度及 2021 年度部分寄售仓库进出限制严格，中介机构难以前往现场实施监盘。

4）实地盘点和监盘的可行性

公司寄售存货主要存放于第三方仓库与客户仓库，公司发往第三方仓库与客户仓库的存货标识清楚、单独存放，可以与不属于公司的存货明确区分。第三方仓库和主要寄售客户仓库管理完善，公司可以取得公司寄售存货的实时库存明细以及出入库记录。

综上，对于存放于第三方仓库与客户仓库的寄售存货，实地盘点和监盘具有可行性。

3、结合存放于第三方仓库或客户仓库存货的管理、毁损灭失风险、控制权转移等情况，说明发行人对该部分的存货是否享有实际的控制权

寄售模式下，公司每月初通过供应商管理系统或邮件获取客户上月的实际领用数据，核对无误后，公司通过供应商管理系统或发送邮件与客户进行确认。

根据公司与寄售模式客户签订的相关业务合同，不论产品存放于客户自有仓库或其指定的第三方物流仓库，产品在客户领用前，其所有权归属于公司；客户领用后才取得该商品控制权，在此之前灭失和毁损风险由公司承担。因此，客户实际领用产品后，产品的控制权发生转移，公司取得向客户收取产品价款的权利。公司通过供应商管理系统或电子邮件获取客户实际领用寄售产品的时间及数量，客户实际领用时间即控制权转移的时间。公司根据领用时间、数量，按照双方约定的价格进行收入确认。

综上，公司对存放于第三方仓库或客户仓库的寄售存货享有实际的控制权。

4、结合存货的细分类别，逐项说明存货跌价准备的计提政策、金额、占比，说明报告期内存货增加、客户车型不断迭代等背景下，存货跌价准备计提是否充分，寄售产品是否计提存货跌价准备

（1）细分类别存货跌价准备的计提政策

报告期各期末，公司存货余额主要为库存商品、原材料和在产品的余额。公司采用成本与可变现净值孰低的方法计提存货跌价准备，符合企业会计准则的规定，具体如下：

1）对于期末有订单对应的库存商品，公司以合同金额减去预计销售费用及相关税费后确定其可变现净值；对于期末无订单对应的库存商品，公司以近期销售相同商品的价格为基础测算可变现净值，并按照可变现净值低于成本的差值计提存货跌价准备；同时，公司组织技术人员结合库存商品的期末库龄情况，对无订单对应的库存商品进行逐一识别。若判断后认为存在陈旧、呆滞等减值迹象，公司会根据谨慎性原则对其考虑残值后，剩余部分全额计提存货跌价准备；

2）针对报告期各期末原材料，以其进一步加工生产后形成的产成品的预计售价减去至完工时预计发生的成本、销售费用及相关税费后确定其可变现净值，并按照可变现净值低于成本的差值计提存货跌价准备。同时，通过对原材料库龄结构分析，部分原材料由于公司日常备货盈余、产品订单变化等因素导致库龄较长。公司组织技术人员结合公司的生产计划对其进行逐一识别，若未来还会继续领用，则按照可变现净值低于成本的差额计提存货跌价准备；对预计不再领用部分，考虑其残值后，剩余部分全额计提跌价准备；

3）公司在产品均有订单支撑，根据在产品相应的订单售价减去将要发生的生产成本、销售费用及相关税费后的金额确定可变现净值，当可变现净值低于成本时，按照成本高于可变现净值的差额计提跌价准备。

（2）报告期各期存货跌价准备的计提金额、占比

1）报告期各期末，存货余额、存货跌价准备金额及占比具体如下：

如上表所述，报告期内，公司存货跌价准备计提的比例分别为 6.72%、4.59%、5.31%和 5.71%。

2）库存商品中寄售产品存货跌价准备计提情况

公司根据客户的生产计划提前向寄售仓库发货，为保障向客户供货的及时性，公司在各寄售仓库预留一定的安全库存。另外，根据公司与客户签订的协议，公司需要保证相关车型停产后一定年限的配件供应，因此，公司在中间仓针对已停产车型仍保有一定的库存作为售后备件。

报告期各期末，公司库存商品中寄售产品的库龄结构及跌价准备具体如下：

如上表所示，报告期内，公司根据库存商品的跌价方法对寄售产品计提存货跌价准备，跌价计提比例分别为 6.53%、2.82%、2.60%和 2.21%。报告期各期末，寄售产品库龄 1 年以内的金额占比分别为 93.67%、96.42%、96.95%和95.93%，库龄整体较短；且寄售产品为公司根据客户的生产计划和需求预测进行排产和发货，寄售产品的跌价风险总体较小。综上，寄售产品跌价计提比例较低具有合理性。

（3）报告期内存货增加、客户车型不断迭代等背景下，存货跌价准备计提是否充分

公司针对整车生产企业推出的不同车型需求，生产并销售汽车零部件产品，产品定制化程度较高决定了公司采用“以销定产，以产定采”的生产模式及采购模式。客户根据不同型号汽车的滚动生产计划来确定对应汽车零部件的采购计划，因此公司就某一型号产品首次与客户签订合同时，对订单数量及项目周期无法做出准确约定，而是在实际执行过程中根据客户滚动采购计划提前排产。

近年来汽车车型更新换代虽有所加快，但由于公司整体备货周期较短，不存在大规模滞销的风险。

1）报告期各期末，公司存货库龄情况如下：

由上表可见，公司存货库龄主要集中在一年以内，报告期各期末，一年以内库龄的存货占比分别为 83.31%、90.94%、89.97%和 88.20%，占比较高且整体较为稳定，主要原因是公司报告期内不断提高销售需求预测的准确性，加强公司及寄售库的存货变动监控力度，及时对无使用价值的存货进行处理等措施，大幅提升了存货管理水平。公司存货库龄总体较短，集中在一年以内，车型迭代、滞销等因素导致存货跌价的风险较低。同时，出于谨慎性原则，公司对报告期各期末库龄较长的存货进行了全面梳理，对于无使用价值的相关存货全额计提了存货跌价准备。

2）存货跌价准备计提与同行业进行比较，情况如下：

公司与同行业可比上市公司的计提政策基本一致，具体情况如下：

通过上表可见，公司的存货跌价准备计提方法与同行业可比公司一致。

报告期各期末，公司与同行业可比上市公司存货跌价准备占存货原值金额比例情况如下：

5、说明寄售存货和一般存货的提货周期和周转周期，并分析差异合理性，量化分析寄售模式对发行人存货周转率的影响，分析与可比公司的存货跌价准备计提比例、寄售存货比例和周转率等是否存在明显差异

（1）寄售存货和一般存货的提货周期和周转周期

1）寄售存货和一般存货的周转周期

公司采用寄售和直售两种模式进行销售。寄售模式下公司根据客户的生产计划和需求预测进行排产，生产后先存放在公司自有仓库备货，按照客户需求计划表将货物运送至指定的寄售仓库，客户根据实时需求自行领用。在直售模式下，公司通过合作的第三方物流公司或自有车辆将产品运送至客户指定收货点，或由客户到公司直接提货，从而完成产品交付义务。

因而在测算寄售存货和一般存货的周转周期时，均以产品生产下线至客户领用或签收为计算口径。

报告期各期，公司寄售存货和一般存货的周转率及周转天数如下：

由上表可见，报告期各期，公司寄售存货周转周期略长于一般存货，两者均与库存商品整体存货周转率相近，存货周转情况良好，周转天数合理。

2）寄售存货和一般存货的提货周期及周转天数对比

对于采用寄售模式的寄售存货，公司根据销售合同约定将寄售存货运至客户仓库或客户指定的第三方仓库，客户根据自身排产计划对寄售存货连续领用，每月初通过供应商管理系统或邮件向公司提供上月的寄售存货实际领用数据，并与公司核对。寄售模式下，公司需要保证寄售仓库中的寄售存货保有量满足客户短期生产及安全库存量需求。报告期各期，公司寄售仓库的存货周转天数分别为 24.94 天、27.89 天、34.55 天和 37.03 天，与各客户要求安全备货天数相匹配，具有合理性。

对于采用直售模式的一般存货，公司为提高客户响应速度、满足交付及时性要求，公司通常会根据客户下达的需求计划对采用直售的一般存货进行备货。报告期各期，公司一般存货的周转天数分别为 28.02 天、28.05 天、32.12 天和46.82 天。一般存货的周转天数略呈上升趋势，主要系报告期内随着公司销售规模不断扩大，产品种类增加，备货需求随之增长，具有合理性。

（2）寄售模式对公司存货周转率的影响

报告期各期，公司库存商品中寄售存货周转速度略低于一般存货。假定报告期各期，公司寄售存货周转率与一般存货一致，模拟计算结果如下：

（3）报告期内，公司存货跌价准备计提政策较为谨慎，计提比例总体高于可比公司

具体分析过程详见本问询函回复本题之“（二）寄售仓库存货的真实性” 之“4.结合存货的细分类别，逐项说明存货跌价准备的计提政策、金额、占比，说明报告期内存货增加、客户车型不断迭代等背景下，存货跌价准备计提是否充分，寄售产品是否计提存货跌价准备”之“(3) 报告期内存货增加、客户车型不断迭代等背景下，存货跌价准备计提是否充分”的相关回复。

（4）分析与可比公司的寄售存货比例和周转率等是否存在明显差异

1）寄售存货比例与可比公司对比

报告期各期末，公司存货中寄售存货对应金额和占比具体如下：

由上表可见，报告期各期末，公司寄售存货余额占存货余额的比重较高且较为稳定。

根据公开披露的资料，同行业可比公司肇民科技、凯众股份、超捷股份、松原股份报告期内未详细披露寄售存货的金额、比例等信息，无法对寄售存货比例进行直接比较。

公司寄售客户主要为法雷奥、恩坦华、东洋机电（中国）、贵阳万江，从行业惯例来看，汽车零部件行业下游客户多为汽车一级供应商或汽车主机厂，出于库存安全、使用产品的便利及提高生产效率的考虑，以及部分下游客户“零库存”管理模式的需要，国内汽车零部件行业在销售时采用寄售模式的情

况较为普遍。公司与同行业可比公司的销售模式对比情况如下：

由上表可见，同行业可比公司均采用直销作为主要销售模式，且均存在对部分客户采取寄售方式进行销售，与公司销售模式一致。

综上，公司报告期各期末寄售存货占比较高且较为稳定符合公司的销售模式，与同行业不存在明显差异。

2）寄售存货周转率与可比公司对比

根据公开披露的资料，同行业可比公司肇民科技、凯众股份、超捷股份、松原股份报告期内未详细披露寄售存货的存货周转率等信息，无法对寄售存货周转率进行直接比较。同行业可比公司均采用直销作为主要销售模式，且均存在通过设置中间仓或将产品送至客户指定地点，以客户实际领用情况进行结算的销售方式，与公司销售模式一致，存货周转率具有可比性。

报告期各期，公司与同行业可比公司的存货周转率对比如下：

由上表可知，报告期内公司存货周转率分别为 3.53 次、3.51 次、3.23 次和3.02次，与行业平均水平及变动趋势均保持一致，不存在明显差异。

6、2021 年存货金额大幅上升的原因及是否存在长库龄存货滞销的情况

（1）报告期各期末，各类存货余额及其占比情况如下：

由上表可见，2020 年末和 2021 年末，公司存货余额分别为 2,870.18 万元、

3,792.24 万元，公司存货主要由原材料、在产品、产成品组成，三者合计占比分别为 97.85%和 98.46%。2021 年存货金额大幅上升主要系原材料、库存商品和在产品余额上升所致，具体原因如下：

1）2021 年末，公司原材料余额上升的主要原因

2020 年末和 2021 年末，公司原材料余额分别为 1,220.19 万元和 1,600.55 万元，占存货的比重分别为 42.51%和 42.21%,2021 年末，公司原材料余额上升主要系：①提前备货。公司主要原材料需结合市场供求变化情况，保证一定的安全库存，随着车用芯片短缺问题的逐步缓解，公司下游客户对公司产品的需求进一步增加。需要在前期采购原材料以满足生产需求；②应对原材料价格上升趋势。2020 年度至 2021 年度，公司塑料粒子、金属材料等主要原材料价格波动相对较大，整体呈上升趋势，一方面使得公司原材料整体价值有所增加，另一方面公司为规避价格波动风险，在价格相对低位时采购量也有所增加，从而提升了 2021 年末原材料余额的整体规模；③随着公司销售规模扩大、产品型号增加，所需原材料的细分品类也较多，使公司原材料备货需求增加，导致 2021年末原材料期末余额上升。

2）2021 年末，公司库存商品余额上升的主要原因

2020 年末和 2021 年末，公司库存商品余额分别为 982.92 万元和 1,226.60 万元，占存货的比重分别为 34.25%和 32.34%。公司库存商品主要以汽车零部件产品为主，期末库存系根据订单待发出的产品及部分常规型号产品的安全储备。公司下游的汽车整车厂商或一级供应商基本采用“零库存”和“及时供货” 的供应链管理模式，要求其供应商按照计划订单提前排产，这使得存货库存压力集中在供应链端。而在汽车零部件行业中，市场份额的提高很大程度上取决于连续生产能力和供货的及时性，因此公司需应客户要求提前生产并储存一定规模的产品，以满足快速交货的要求。2021 年随着公司下游应用市场的需求逐渐复苏和提升，客户对公司产品需求增加，公司销售规模扩大，产品的备货也随之增加，使库存商品余额上升。

3）2021 年末，公司在产品余额上升的主要原因

2020 年末和 2021 年末，公司在产品余额分别为 605.32 万元和 906.77 万元，占存货的比重分别为 21.09%和 23.91%。公司主要产品系注塑件产品，体积较小，类似产品型号较多，为便于产成品出入库管理，公司对类似产品的生产进行批次化管理，即会设定每批次产品的数量，仓库按照产品批次进行入库登记，销售时原则上也会按照批次发货出库。而公司生产设备自动化水平较高，生产一个注塑件所需要的时间较短，因此，各期末在车间会存在尚未达到批次化入库标准的产品。公司每月根据在手订单情况计划排产，2021 年末公司在产品库存余额有所增加，主要原因系公司下游应用市场的需求逐渐复苏和提升，获得的订单增加所致。

（2）是否存在长库龄存货滞销的情况

公司针对整车生产企业推出的不同车型需求，生产并销售汽车零部件产品，产品定制化程度较高决定了公司采用“以销定产，以产定采”的生产模式及采购模式。2021 年末存货库龄在一年以内的占比为 90.94%，其中库存商品库龄在一年以内的占比为 91.32%，库龄整体较短。出于谨慎性原则，公司对期末库龄较长的存货进行了全面的梳理，对于无使用价值的相关存货全额计提了存货跌价准备。

综上所述，公司 2021 年末存货库龄整体较短，存货滞销的风险较低，对长库龄存货跌价计提充分。

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