結合中葡平台推動數字澳門元數字人民幣對接

         早前，位於上海的數字人民幣國際運營中心正式營運，令數字人民幣的發展再邁出重要一步。數字人民幣自2020年首次落地，至今年8月，已覆蓋全國26個省市，應用場景涵蓋零售、交通、政務等領域，跨境支付也取得突破。本澳方面，「數字澳門元」已構建原型系統，金管局預計今年底完成首階段研發工作。可以說，數字人民幣、數字澳門元正逐步走進人們的生活，如何正確認識、運用這些數字貨幣也成為市民的「必修課」。澳門城市大學澳門社會經濟發展研究中心主任葉桂平認為，隨著數字人民幣國際化，內地法定數字貨幣相關技術和平台也有望獲全球愈來愈多國家和地區接受，國家賦予澳門作為中國與葡語國家商貿合作服務平台的定位，相信數字澳門元平台與內地平台銜接成為必然。

         儘管數字人民幣已在內地多地試行，但對於普羅市民而言，數字人民幣仍然屬於陌生的概念。葉桂平介紹說，數字人民幣是人民幣的一種形態，就像紙幣是人民幣一樣。隨著數字技術發展，電子支付憑藉其便捷高效、安全衛生等優勢，愈來愈受到居民歡迎，作為支付手段，電子支付很大程度上代替了紙幣。但是電子支付有其短板，對個人而言，主要包括透明度低、追蹤難、隱私洩露、數據保護、交易成本等問題；對國家而言，由於大量資金處於「睡眠」（「沉澱」）狀態，中央銀行貨幣政策效果下降，而中央銀行過度增加貨幣供應量又可能助推通脹升溫，大增各種金融風險發生的概率。

         相比之下，數字人民幣在設計上可針對性地解決上述痛點。他指出：數字人民幣具有結算安全、支付成本低（點對點）、便捷方便、用戶匿名、身份識別（系統設計）等優勢。數字人民幣落地後，現金使用會進一步減少，但起碼近期現金不會退出歷史舞台。因為數字人民幣基於數字基礎設施，由於長者存在數字鴻溝，對電子產品的接受意願較低、操作能力不足，因此現金在相當一段時間內還會存在。

         他指，需要注意的是，雖然都需要通過手機APP或卡式付款，但數字人民幣的使用和目前市民常用的電子支付有著本質區別。葉桂平解釋說，微信支付和支付寶等電子支付方式，需先將現金存至銀行，將銀行帳戶與微信/支付寶帳戶綁定，才能將存款在銀行帳戶和微信/支付寶帳戶互轉，且前提是銀行帳戶須有活期存款餘額才能將款項轉至微信/支付寶帳戶。反觀個人帳戶中的數字人民幣就等於現金，不需要與銀行帳戶相連，是否有銀行帳戶不影響數字人民幣帳戶。

         他續指，數字人民幣主要為區塊鏈交易和智能合約設計，為加密世界的支付工具，突破了傳統金融體系的約束，用戶不僅（和微信/支付寶帳戶一樣）可用數字人民幣帳戶中資金購買理財產品、基金等，而且可用於購買區塊鏈上的商品、服務和金融產品，如國外股票、債券、ETF、保險、RWA。故此，客戶可以擁有更多選擇，包括金融產品與服務的選擇。

       被問及隨著數字人民幣、數字澳門元距離人們生活愈來愈近，市民是否應當及早將存款兌換成數字貨幣？穩定幣也逐漸走進大眾視野，數字貨幣和穩定幣之間應當如何選擇？葉桂平建議，如果數字人民幣或數字澳門元走進我們的生活，個人可根據需要決定是否用現金或存款兌換數字貨幣（數字人民幣或澳門幣）。一般而言，數字貨幣錢包中的餘額並不產生利息，但若打算購買區塊鏈上的商品、服務或金融產品（投資），可選擇兌換數字貨幣。加密貨幣投資者、跨境匯款需求者、跨境貿易企業、金融機構等個人或機構，若需要穩定性以規避價格波動風險，可購入穩定幣。值得注意的是，儘管數字貨幣不存在假幣概念，但須注意要在獲得官方認可的機構官網兌換或購買，防止詐騙網絡連接引流導致損失。

       有意見認為，數字人民幣的推出和發展，將衝擊美元在國際金融體系「霸主」地位。葉桂平結合國際政策動態分析指出：美國已經通過GENIUS法案，將數字資產（特別是加密貨幣和穩定幣）納入監管軌道，其主要目的在於鞏固美元的全球霸權地位。穩定幣獲得其合法地位，目前發展迅猛。當前與美元掛鈎的穩定幣佔全球市場份額99%以上，在穩定幣市場上佔有絕對優勢。當然，穩定幣市場還處於發展初期，基於其他貨幣的穩定幣還有發展機會。

         他續分析說，穩定幣由私營機構發行，創新速度快、運作更靈活、隱私性高、可自由跨境支付，市場規模擴大快；然而主要問題在於穩定幣儲備資產管理，如何維持穩定幣與法定貨幣1：1的固定關係，即穩定幣能否確保真正穩定？美國大力支持穩定幣發展，卻對推出數字美元（CBDC）持謹慎態度。中國則大力支持香港特區發展穩定幣的同時，積極推廣數字人民幣。葉桂平強調，央行數字幣和人民幣穩定幣是並行的兩種加密貨幣，存在競爭關係，但更多的是合作關係，共同促進人民幣國際化進程。

       葉桂平指出：在數字金融時代，基於傳統金融的基礎設施SWIFT系統受到來自數字貨幣的極大挑戰，特別是當美國把SWIFT政治化、武器化，更多國家和地區的貨幣有機會在國際金融舞台發揮作用。數字貨幣將會衝擊美元的全球霸權地位，美元的全球霸權地位是美元匯率堅挺的重要支持因素，如果美元的霸權地位受到衝擊，美元必然貶值。

       特區政府去年發行《數字澳門元白皮書》，並計劃在2025年推動數字澳門元與數字人民幣對接。葉桂平稱，澳門特區順應全球數字化和金融科技發展趨勢，研發數字澳門元並推動數字澳門元與數字人民幣對接，對滿足本澳居民的安全快捷支付需求和跨境支付需求以及澳門金融機構與企業的跨境業務發展需要具有重要意義。

       「結合澳門中葡平台定位，數字澳門元平台與內地平台銜接成為必然。」葉桂平提出，以目前全球科技發展水平來看，隨著數字人民幣國際化，內地法定數字貨幣相關技術和平台也有望獲全球愈來愈多國家和地區接受。技術上，澳門宜多與內地相關技術研發部門溝通協調，積極引入相關技術。制度上，各國之間的制度差異是妨礙數字人民幣國際化的主要障礙，澳門宜在該領域充分發揮橋樑、紐帶和「精準聯繫人」作用，促進國內外（包括澳門自身）的制度溝通與銜接，盡快打破制度障礙。金融支持中葡平台發揮作用過程中，同時涉及內地、澳門和葡語國家/西語國家3方的交易，可能是突破點。

       參考香港去年實現透過「轉數快」為港人的數字人民幣錢包增值，可便利港人「北上」消費。若要在澳門盡快推動數字人民幣使用，葉桂平稱，香港的「轉數快」基於香港金融管理局推出的即時支付結算（Instant Payment Settlement,IPS）系統，並進行統一的二維碼標準、應用程式接口集成等改造，採用直連跨境支付技術，即通過香港快速支付系統與內地跨境支付系統直接對接，實現數字人民幣錢包增值。澳門特區有「過數易」，亦基於「快速支付系統」（FPS），結合「聚易用Simple Pay」的支付系統互聯互通功能，通過相關改造，有望同樣實現數字人民幣在澳門落地。

       當數字人民幣從試點走向廣泛落地，數字澳門元的推出也正穩步開展，我們正站在金融數字化轉型的關鍵節點，更應主動擁抱數字金融的浪潮，學習辨別官方管道規避風險，根據自身需求合理運用不同形式的貨幣，把握好這場數字金融變革的機遇，更好享受數字金融帶來的便捷與紅利。