ICP 助力跨链借贷

DeFi 目前是孤立的，任何跨链操作通常都需要中心化的解决方案，Liquidium 旨在改变这种状况，从金融基础贷款开始。

我们并非在模型上另辟蹊径，而是在很大程度上借鉴了 Aave 成熟的设计，我们的创新之处在于允许使用原生资产进行跨链借贷，并成为首个将 L1 比特币引入借贷领域的协议。

真正的区块链互操作性

虽然我们的协议完全从用户端抽象出来，但其核心架构却建立在 ICP（互联网计算机协议）之上，正是得益于他们近期在链抽象和链密钥技术方面的进步，才使得这样的事情成为可能，他们使得区块链本身能够直接读取和写入其他链。

ICP 智能合约（容器）现在可以无需任何中介机构签署并向其他链提交交易，例如，ICP 上的智能合约可以持有真实的比特币私钥，实时监控比特币区块链，并执行比特币交易，所有这些都是原生的。

这可以通过一种称为门限加密的技术实现，ICP 节点协作生成门限 ECDSA 签名，而不是由一个实体持有你的比特币私钥，这意味着私钥在数学上分布在数百个独立节点上，没有哪个节点可以控制你的资金，但当智能合约逻辑需要时，它们可以共同签署交易。

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Chain-key 资产

当前流行的桥接基础设施存在一个根本问题，以 wBTC 为例，它要求用户将他们的比特币存入一个中心化托管机构（BitGo），该机构会在以太坊上铸造相应的 wBTC 代币，用户必须信任这个中介机构能够安全地保管他们的资产并兑现赎回，这会导致单点故障，违背了去中心化的核心原则。

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现在，当您铸造像 ckBTC 这样的 Chain-key 资产时，您的比特币会存储在由 ICP 的铸币容器控制的特定比特币地址中，铸币容器会实时监控交易，并检测比特币何时到达该地址。

在等待足够多的确认后，它会在 ICP 上铸造等量的 ckBTC，整个过程完全透明，任何用户都可以将原生代币转换为 Chain-key 代币，反之亦然，所有底层比特币地址均可公开审计。

赎回时，ckBTC 会在 ICP 上销毁，铸币者执行比特币提现交易，将相应数量的原生比特币发送到指定的比特币地址，在整个过程中，支持 ckBTC 的比特币 100% 由 ICP 智能合约在链上持有，使用与支持跨链交易相同的门限 ECDSA 签名，因此无需中介机构或中心化桥接。

这会创建原生资产的真正“数字孪生”，而不是依赖于受信任方的包装代币。

我们如何利用这项技术

链上资产从根本上重塑了我们协议的设计方式，像 Aave 这样的传统借贷平台要求所有资产都位于同一条链上，因此你无法在以太坊主网上抵押比特币来借入 USDT，这迫使用户首先要打包他们的代币，或者在每条链上建立完全独立的借贷市场。

目前，Aave 上借出的 wBTC 超过 50 亿美元，这体现了 DeFi 对比特币的需求。

• app.aave.com/reserve-overview/?underlyingAsset=0x2260fac5e5542a773aa44fbcfedf7c193bc2c599

但更重要的是，借贷协议依赖快速清算机制来维持偿付能力，当借款人的抵押品价值跌至规定门槛以下时，自动清算引擎必须立即出售该抵押品以偿还贷款人。

在传统的 DeFi 中，这通过链上清算机器人来实现，这些机器人竞争执行这些交易，通常在同一区块内执行，以防止坏账累积。

我们最初考虑使用 ICP 的链抽象功能直接持有原生 Layer-1 资产，并在其各自的主网上执行清算，虽然技术上可行，但这种方法会带来根本性的时间问题。

比特币交易可能需要 10-60 分钟才能获得足够的确认，以太坊在网络拥堵期间可能难以预测，而其他区块链也各有特点，当清算需要立即执行以维护协议健康时，这些延迟就变成了不可接受的风险。

链密钥资产解决了这一架构挑战，由于 ckBTC、ckETH、ckUSDT 以及其他受支持的资产均以 ICP 的原生代币形式存在，我们可以设计统一的借贷池，所有借贷和清算等交互均在 ICP 的亚秒级最终网络上进行。

该协议可以实时维护所有仓位的健康状况，无论资产代表哪个底层区块链，我们目前的清算机器人可以在 15 秒内完成从识别不良资产到交换回原始资产的完整周期。

从用户体验来看，它允许用户完全与原生链交互，从比特币钱包存入实际的比特币，并将真实的 USDT 借入到以太坊地址，但在底层，该协议受益于 ICP 的速度和统一的执行环境。

比特币抵押头寸可以使用 ckBTC 立即清算，所得款项可立即用于偿还 ckUSDT 借款人，同时用户体验仍保持原生链。

不再有过于复杂的用户界面

与现有借贷平台相比，我们的用户界面（UI）也取得了显著进步，目前的解决方案过于复杂，容易疏远新的 DeFi 用户，所以，你妈妈完全可以借贷比特币。

我们从熟悉的 DEX 交换界面中获得了灵感，其中一切都需要尽可能少的交互。

1. 创建账户很简单，您只需使用任何链上您最喜欢的钱包登录即可（使用以太坊和比特币启动）。

2. 然后您可以链接和取消链接其他链地址。

3. 要借出，请选择资产，输入金额并确认交易，从此开始，您将持续获得复合收益。

4. 如果您想使用您提供的 BTC 作为抵押品借入原生 USDT，您可以选择任何金额，只要您的投资组合健康即可，此贷款没有固定期限。

5. 您可以从那里通过投资组合选项卡管理您的头寸，例如偿还贷款、提取抵押品或调整您的供给和借入金额。

借贷时最关键的指标是您的投资组合健康状况，虽然大多数平台将其显示为像 1.24323 这样的小数值，但我们使用简单的 0-100% 比例。

健康评分为 100% 表示您没有债务，而 0% 或以下则会触发部分清算，以防止坏账在协议中累积，这种直观的方法可以立即清楚地表明您距离清算风险有多近，专业用户将能够切换到传统的健康因素格式。

虽然核心协议完全在链上运行，无需任何中心化服务器，但我们在 UI 之上运行了额外的基础设施，以提升用户体验，例如，它支持通过电子邮件和 Telegram 通知来更新仓位，还能提供更详细的投资组合历史追踪，以及针对借贷池的高级分析。

下一步是什么？

开发仍在进行中，我们计划在今年第四季度发布第一个测试版本，正式发布前，我们的协议将由一家顶级公司进行审计，更多信息将另行公布。

如果您想加入候补名单并有机会获得早期访问权，请务必在此处注册：liquidium.fi。

向 DFINITY 团队以及其他推动 ICP 技术发展从而实现下一代 DeFi 应用程序的贡献者致敬。

作者：Luko

翻译：Catherine

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