数字货币、虚拟货币与加密货币：概念解析及交叉关系
三者定义及区别
虚拟货币（Virtual Currency）：指不具备实体、以虚拟形式存在的价值表达方式。按欧洲银行管理局2014年定义，它非央行发行，也不挂钩法币，但可作为支付手段被公众接受，并进行电子转移、存储或交易。常见例子如腾讯Q币。
数字货币（Digital Currency）：其定义因国家而异，我国强调由央行发行并具有法定地位的货币，方为真正意义上的数字货币。
加密货币（Cryptocurrency）：属于数字货币的一种，由计算机算法支持建立，无中心化机构发行，通过社区共识机制共同制定和管理。例如比特币、以太坊，可在交易所流通交易，具备投资属性。
全球央行研发进展
根据国际清算银行2020年底统计数据，全球66家回应调查的央行中约80%正在推进数字货币相关研究。除中国央行数字货币正在进行试点运行外，欧盟亦提出目标，希望五年内实现数字欧元。
总结与监管差异
三者存在交叉性，均为基于网络环境发展的虚拟形态货币。通常所讲“数字货币”多指央行背书发行的类型；而在交易所交易、具备投资风险的非中心化货币，称为加密货币。需注意的是，某些国家将其归类为证券，监管分类依立法文本而定。
作者介绍
杨华
光曦国际合规专家
具备多年医疗器械、国企集团、银行、券商等行业合规工作经验，持有纽约律师执照、反洗钱专员（ACAMS）、金融服务内审专员（CFSA）、美国证券经纪牌照及人寿保险牌照。
注：本文内容仅代表作者观点，不代表所在机构出具的正式咨询建议。