上交所科创板审核动态：保荐人执业质量被严查
2021年1月至2月期间，上交所持续加强对科创板申报项目中信息披露及中介机构执业质量的监管力度。多个案例反映出保荐人在尽职调查、风险揭示和信息披露等方面存在明显问题，导致监管部门采取多项自律监管措施。
2021年第2期（总第2期）要点
自律监管概况：2021年2月，因中介机构执业质量问题，上交所对3家保荐人和1家律师事务所出具4份监管工作函；采取谈话提醒2次，涉及2家保荐人。其中针对“一接到现场督导通知即撤回项目”的现象，采取监管措施3项，强调提升保荐业务执业质量。
典型案例通报：
- A公司原材料面临重大政策风险，但保荐工作报告未详细分析该风险对发行人生产经营的影响。
- A公司核心技术来源存在疑点，相关竞业禁止协议遗失，保荐方未说明替代核查程序。
上述情形暴露出部分保荐人主动披露意识不足、“等着问”“挤牙膏式回复”等问题，保荐工作报告中的关键风险提示不够充分。
现场检查与督导情况：2021年1月，证监会组织开展首发企业信息披露质量抽查，涉及9家科创板申报项目，7家在收到检查通知后10个工作日内撤回。
对于“进场前撤回”行为，上交所强调不能“一撤了之”，将严肃处理可能存在的财务造假、虚假陈述等重大违规行为。保荐机构应坚持勤勉尽责原则，避免“抢报”心态。
2021年第1期（总第1期）要点
自律监管概况：2021年1月，对信息披露不规范及中介机构履职不到位的情况作出5份监管警示决定，涉及1家发行人、1家保荐人及6名保荐代表人，并向1家发行人和1家保荐人出具监管工作函。
典型监管案例：
- 案例1：某保荐代表人未及时跟踪并报告发行人订单延期及业绩变动情况，上市委审议时回答内容与实际情况不符。
- 案例2：保荐代表人未正确理解问询内容，遗漏经销商与发行人客户之间的持股关系。
- 案例3：招股说明书多轮披露前后矛盾、修订情况描述不实，保荐代表人核查不到位。
- 案例4：此前已被监管要求整改的保荐人仍出现同类履职疏漏，执业质量把控薄弱。
上述行为最终均被本所予以监管警示，强化发行主体责任、压实保荐人全面核查义务。
整体监管导向：上交所明确表示将继续贯彻“建制度、不干预、零容忍”原则，发挥现场检查、督导与审核问询的联动机制，严控科创板上市入口质量。