泰国网红曝高利贷乱象：年化近40%的“合法”PICO贷款引监管关注
11月12日，泰国知名歌手兼网红Benz Apache公开其近一年的借款经历，揭露部分持牌贷款App存在“阴阳合同”、高额服务费及暴力催收等问题。该事件引发泰国媒体广泛关注，并可能促使当地监管部门加强对PICO小额信贷业务的合规审查。
图1 Thai PBS对该事件的报道页面（2026年11月12日）
事件起因：广告承诺与实际操作严重不符
Benz Apache表示，今年年初他被标有“财政部认证”、“App Store可下载”、“月息不到2%”等宣传语的广告吸引开始借款。然而实际放款后，贷款期限被压缩至6天，且本金中直接扣除5000至6000泰铢的“服务费”。以申请1万泰铢、实得约6000泰铢为例，折算后的实际周息接近40%。
为避免逾期失信，他一年内依靠向亲友周转维持还款，累计支付利息及相关费用近200万泰铢，期间仍遭遇电话骚扰和上门威胁。事件转折点在于其银行账户因涉及可疑资金流动被冻结。依据泰国《技术犯罪预防与打击紧急法令》，警方核查发现款项流向人头账户和未登记账户，建议其停止付款并公开此事作为警示。
此次事件涉及的App包括Mee Tang（มีตัง）、Loter、Thai Finance、Chang Sabati、Ngoen Mun等。截至报道时，这些应用在App Store仍可下载。
运营方回应：持牌经营，否认违规操作
针对指控，11月13日，Mee Tang运营方P.F.K. Co., Ltd.发布由董事Wannop Marattanarak签署的声明。声明强调：
- 公司持有泰国财政部颁发的PICO Finance贷款牌照，并完成商业发展厅电商登记；
- 年利率严格控制在36%以内；
- 放款金额100%到账，无任何预扣费用；
- 还款仅通过App内QR码经持牌支付网关进行，不存在转入个人账户的情况。
另一家被点名的Loter App，其显示运营主体为Pico Yodsap 888。经媒体核查，该公司同样位列财政部PICO持牌名单中。这意味着，至少在这些案例中，“无牌放贷”的指控不成立，争议焦点集中于持牌机构是否实质性违反了利率上限和收费规定。
图2 Thai PBS报道中转述的P.F.K.回应内容与被点名App清单
PICO牌照制度解析
PICO Finance是泰国自2017年起实施的省级小额信贷框架，由财政部下属财政政策局（FPO）监管，而非央行。该制度旨在将民间高利贷纳入正规体系，允许持牌机构突破《民商法典》15%的年利率上限。其核心规则如下：
- 额度限制：标准PICO单笔贷款不超过5万泰铢（注册资本需500万泰铢）；PICO Plus单笔不超过10万泰铢（注册资本需1000万泰铢）。
- 费率上限：利息、违约金、服务费及其他所有费用合计，无担保贷款年化利率不超过36%，有担保贷款不超过33%。
- 地域限制：PICO中的“P”代表Provincial（省级），持牌机构原则上不得跨省经营。
- 股权要求：外资持股比例不得超过49%，且非泰籍人士不能担任授权签字董事。
公众可通过泰国财政部官网查询持牌机构名单：https://www.1359.go.th/picodoc/pico_public/
行业影响预测：监管或将收紧
此次事件可能对泰国现金贷行业产生以下影响：
- 放款审查趋严：政府可能会加强对PICO持牌机构放款流程的审查，特别是针对目前普遍存在的“全国放款”这一疑似违规行为。
- 合规性审核升级：鉴于当前多数PICO产品为短期高息模式，实际年化利率往往远超36%的规定上限，监管机构可能开展更严格的合规性专项排查。
- 审计报告要求提高：未来对PICO机构的财务和运营审计报告要求可能更加严格，以确保费率透明和资金流向合规。