-（接续第315期）尽管卡塔尔持续斡旋，美伊谈判仍面临新的不确定性。 11月9日，卡塔尔首相在华盛顿就伊朗提出的和平框架举行会谈，其中包括重新开放霍尔木兹海峡的相关条件。然而，华盛顿与德黑兰在制裁、核查及安全安排等问题上仍存在分歧。美国总统特朗普随后表示，达成协议并非必不可少，而伊朗则继续坚持达成更广泛停火协议的要求。美国官员同时警告，军事选项仍然存在，地区冲突再次升级的可能性尚未消除。
霍尔木兹海峡海上安全形势进一步恶化，船舶通行量仍较冲突前水平低约65%。 根据英国海上贸易行动办公室（UKMTO）最新的每周评估，海峡共记录170艘次出境及155艘次入境船舶通行，大多数受监测船舶使用北部航线。11月7日至9日，阿曼海塞卜（Khasab）附近再次报告船舶遇袭事件。与此同时，有关11月10日阿曼迪达马尔岛（Didamar Island）航行基础设施遭袭的消息仍存在争议。美国继续对伊朗港口实施海上封锁，伊朗则报告发生更多疑似水雷引发的油轮爆炸事件。
图：英国海上贸易行动办公室（UKMTO）统计的过去90天霍尔木兹海峡船舶通行趋势，包括进出海峡船舶数量及美国协助通行的船舶数量。数据来源：11月12日联合海事信息中心（JMIC）报告。
图：霍尔木兹海峡11月6日至13日每日船舶进出数量变化，以及截至11月14日过境船舶的主要目的地分布。 数据来源：Windward，11月14日。
在红海南部及曼德海峡，胡塞武装相关的海上安全威胁持续存在，但本周尚未确认发生同等规模的新商船袭击事件。
集装箱班轮公司正加快恢复苏伊士运河航线，但波斯湾港口通行仍存在不确定性。 Premier Alliance的MD1亚洲—地中海航线计划从11月14日“YM Trust”轮自宁波港出发的航次起恢复经苏伊士运河通行，并新增埃及苏赫纳港（Sokhna）挂靠，同时取消比雷埃夫斯港挂靠。其MS2/MP2亚洲—地中海—美国西海岸航线计划于11月28日由“ONE Synergy”轮自青岛港出发的航次起跟进恢复。班轮公司回归苏伊士运河的趋势正逐步成为结构性调整：截至10月下旬的四周内，约有300万TEU的集装箱船运力通过苏伊士运河，较8月水平增加一倍以上。Linerlytica估计，随着船舶逐步结束绕行好望角，亚洲—地中海航线已释放约47万TEU的部署运力。然而，霍尔木兹海峡的航运活动仍面临安全事件及通行限制，影响波斯湾地区货物运输连接的可靠性。
图：霍尔木兹海峡周边港口及锚地持续拥堵。根据联合海事信息中心（JMIC）11月12日的报告，拥堵主要由海峡通行限制而非港口处理能力不足造成。富查伊拉、豪尔费坎、苏哈尔及穆桑代姆等海峡东侧主要锚地约有211艘商船停泊等待，而每日通过海峡的AIS可见船舶仅为个位数至十余艘。尽管部分锚地船舶数量有所下降，整体积压仍预计持续。来源：11月12日联合海事信息中心（JMIC）报告。
尽管部分航班逐步恢复，利雅得和达曼的航空运输服务仍受到严重限制。 卡塔尔航空于11月13日恢复每日往返利雅得的航班，并计划于11月14日恢复达曼航线。阿提哈德航空继续暂停往返这两个城市的客运及货运航班至11月19日；荷兰皇家航空（KLM）将相关航班暂停期限延长至11月27日，印度靛蓝航空（IndiGo）往返利雅得及达曼的航班则继续暂停至11月30日。其他国际航空公司也已将部分沙特航线的取消安排延长至12月或2027年1月。欧洲航空安全局（EASA）针对沙特阿拉伯的冲突地区安全通告仍有效至11月16日，预计将进一步评估。
尽管沙特能源基础设施再次遭袭，国际油价本周仍有所回落。 11月13日，布伦特原油收于每桶约95.84美元，全周下跌约2.5%。国际能源署（IEA）报告指出，全球石油供应在10月已恢复至供过于求状态。不过，沙特能源设施遇袭及霍尔木兹海峡持续发生的安全事件，曾推动油价在11月12日短暂上涨约每桶3美元。尽管石油供应形势有所改善，柴油、航空燃油及船用燃油市场仍面临地缘政治冲突再次升级的风险。
风险警示：霍尔木兹海峡持续存在的海上安全威胁正在影响商业船舶可靠通行。曼德海峡附近的新一轮冲突可能干扰正在恢复的红海—苏伊士运河集装箱航线，并迫使航运公司临时调整航线。沙特持续实施的航空运输限制正在压缩航空货运运力、延误货物交付，而高企的油价及地区安全不确定性也进一步增加了海运、空运及内陆运输成本压力。
- 中国深圳宝安国际机场（SZX）将在11月18日至19日APEC领导人会议召开前实施大范围航空货运限制。 从11月16日00:00至11月20日18:00，往返深圳的国际客运航班将被禁止搭载腹舱货物，而全货机航班时刻将大幅减少，并可能出现航班取消，但尚未确认实施全面停飞。多家航空公司及货运航站楼已公布额外限制措施。
中国国际航空（Air China）将于11月15日至21日期间，把国际中转货物改经广州运输。全日空货运（ANA Cargo）已暂停接受新的危险品订舱，限制持续至11月20日，并将在11月16日至20日期间拒收生鲜易腐货物、优先货物、时效性货物及超尺寸货物。出口货物须至少提前12小时交运，进口货物则最早须在航班抵达8小时后才能提取。
深圳机场南区代理仓库将于11月15日至20日关闭，自11月14日起，货物收运转移至福永临时仓库。同时，深圳国际货站将在11月15日至20日期间拒收需要提供检测或检验报告的特殊货物，包括受影响的锂电池及其他敏感货物。
UPS也宣布于11月12日至21日期间临时调整进出口及货物揽收、派送服务。加强的安检措施及道路交通限制，包括11月16日至20日全市范围内对危险品运输车辆实施禁行，将进一步限制机场周边卡车运输。
风险警示：国际航空货运运力大幅减少，危险品及时效性货物收运受限，仓库临时搬迁、货物处理及提取时间延长，以及部分货物转运至广州和香港，可能在出口旺季造成货物积压及运力紧张，并推高华南至欧洲及美国航线的航空运费。
- 比利时即将面临两次工会行动，其中11月23日计划举行全国行动日，抗议联邦政府的社会经济改革。 11月17日，社会主义工会ABVV-FGTB及法语区基督教工会CSC呼吁采取工业行动，支持围绕法语教育问题举行的示威活动，相关罢工通知也涵盖部分夜班员工。
此外，比利时联合工会阵线，包括FGTB及CSC，已宣布于11月23日开展全国性动员，并正式发布覆盖多个行业参与员工的罢工通知。当天计划在布鲁塞尔举行大型示威活动，部分运输及物流企业可能因员工参与行动而面临人手不足。
不过，目前尚未确认铁路运营商、港口工人或机场货运装卸人员将举行专门罢工。
风险警示：11月23日可能出现物流企业人手不足、布鲁塞尔周边道路拥堵，以及卡车运输和货物提取延误。如果运输行业参与范围进一步扩大，安特卫普—布鲁日港及布鲁塞尔机场的物流连接也可能受到间接影响。
- 西班牙因铁路安全、人员短缺及工作条件等问题尚未解决，将面临多次全国性铁路罢工。 此次劳资争议发生在10月28日托莱多省乌尔达（Urda）附近发生严重铁路事故之后。
11月17日计划举行全国性24小时铁路罢工，涉及铁路基础设施管理机构Adif及西班牙国家铁路集团（Renfe Group）的员工，并获得CCOO、UGT、CGT、SF及SEMAF等主要铁路工会支持。火车司机工会SEMAF还呼吁包括Iryo、Ouigo、Transfesa、Continental Rail、Tracción Rail、Captrain及Medway在内的私营客运和货运铁路运营商司机参与行动。
在政府于11月10日批准初步铁路安全措施后，SEMAF决定将原定于11月12日的罢工推迟至11月23日，但维持11月17日的罢工计划。
此外，铁路交通工会（SCF）另行宣布于11月17日及19日举行24小时罢工，主要针对Adif负责铁路交通控制的工作人员。11月23日的行动预计涉及Renfe集团的火车司机，并计划在当天不同时段实施部分停工。
相关谈判仍在进行中，进一步的铁路安全承诺尚未达成一致。
风险警示：11月17日、19日及23日可能出现铁路货运班次取消、铁路网络运力下降，以及连接巴塞罗那、瓦伦西亚、马德里和欧洲跨境运输走廊的集装箱铁路运输延误。
- 法国港口面临新一轮工业行动。法国总工会（CGT）全国港口与码头联合会宣布于11月17日举行全国性24小时罢工，抗议政府预算措施、工资及工作条件。这是不到三周内第三次码头工人罢工号召，此前已于10月30日及11月5日发生停工，11月6日还发生了独立的全国性拖轮工人罢工。
在马赛—福斯港（Marseille-Fos），码头工人计划于11月16日20:00至11月17日20:00停止工作；勒阿弗尔港（Le Havre）及鲁昂港（Rouen）的集装箱装卸作业预计也将面临24小时中断。南特—圣纳泽尔港（Nantes–Saint-Nazaire），包括蒙图瓦尔德布列塔尼（Montoir-de-Bretagne），同样属于此次罢工号召的覆盖范围，但具体参与情况及运营限制仍有待确认。
此次行动与CGT运输行业联合会于11月16日至20日发起的更大范围动员重叠，涉及公路运输、物流、公共交通及机场相关工作人员，其中11月20日被指定为主要行动日。CGT铁路工人联合会（CGT-Cheminots）也呼吁法国国家铁路公司（SNCF）员工于11月17日参与行动，但铁路货运的实际参与程度仍不确定。
风险警示：法国主要港口可能出现集装箱装卸暂停、船舶靠离泊受限、码头闸口延误，以及内陆卡车和铁路运力下降，尤其涉及马赛—福斯港、勒阿弗尔港及鲁昂港，并可能在11月16日至20日期间进一步影响船期及货物流动。
笔者为物流行业从业人员，长期关注供应链风险与供应链弹性相关问题。每周六发布全球供应链最关注的五大风险，欢迎关注公众号，或者Linkedin。谢谢关注。
