跨境金融研究院：
今日（2026年11月13日），财政部发布《离岸信托个人所得税政策口径问答》，就离岸信托个人所得税政策执行中的8个具体问题作出进一步解释。
此次问答涉及历史信托税款追征、财产原值调整、非上市公司股权估值、信托受托人变更、香港上市公司“先旧后新”配售，以及汇率换算、纳税年度等多个问题。
今年7月24日，财政部、税务总局发布《关于离岸信托个人所得税有关事项的公告》（2026年第21号），明确离岸信托财产装入、存续收益、终止清算及历史税款追征等税收规则。
此后，税务总局陆续发布政策问答和申报提醒，90日申报过渡期也已于10月22日结束。（我们已对相关政策和征管进展作过多次跟进，详见后文）
此次财政部发布的8条问答，进一步回应了实际申报和资产处置中的一些具体问题。
一、历史信托已经终止，或者装入财产的居民个人已经死亡，是否还要补税？
财政部此次明确，对于2026年7月24日公告发布前，居民个人离岸信托已经终止，或者装入财产的居民个人已经死亡的，不按照第21号公告第五条、第七条追征相应个人所得税。
但对于此前财产装入离岸信托以及信托存续期间已经产生的应纳税款，仍按照第十七条规定追征。
如果装入财产的居民个人已经死亡，且信托由其他居民个人承继，还应由承继人按照第十七条规定申报纳税。
这意味着，历史信托已经终止或者相关人员已经死亡，并不意味着此前所有应缴未缴税款都可以免除，仍需要区分具体的征税环节。
二、装入信托时没有缴税，后续财产原值能否调整？
按照第21号公告第三条，居民个人将财产装入离岸信托并按规定缴纳个人所得税后，财产原值调整为装入时的市场价值。
此次问答进一步明确，如果因装入时市场价值低于财产原值，或者装入环节税款超过追征期而未缴纳个人所得税，财产原值不能调整为装入时的市场价值，仍按个人取得财产时的价格确认。
对于公告发布前装入离岸信托的非上市公司股权，财政部还明确可以按照净资产核定法确定市场价值，但不得低于股权对应的净资产份额。
这一口径直接关系到后续财产转让时应纳税所得额的计算。
装入时的市场价值，并不必然就是后续转让时可以扣除的财产原值，是否已在装入环节按规定缴税，需要结合具体情况判断。
此次问答还明确了香港上市公司通过“先旧后新”配售融资的税务处理。
实际上，这类交易在港股市场并不少见。
例如，2026年4月28日，港股上市公司361度（01361.HK）与股东铭榕国际有限公司等签署配售及认购协议，由铭榕国际以每股6.18港元配售1亿股旧股，再以相同价格认购1亿股新股，后者于5月7日完成。
根据港交所权益披露，铭榕国际处于离岸信托持股架构之下，相关股份涉及The DHH Trust。
对于这类交易，财政部此次明确：
通过同一离岸信托卖出和买入股票，价格完全一致，且在配售协议签署之日起14日内将新股发行给同一离岸信托的，卖出数量不超过买入数量的部分，可不视为转让信托财产，股票财产原值也不作调整。
361度的交易结构与此次问答所涉及的情形较为接近，但公开披露资料并不能直接证明该笔交易符合上述税务处理的全部适用条件。
问答还涉及更换信托受托人、香港强制性公积金等事项的税务处理口径，以下为财政部发布的8条政策口径问答。
以下来源：财务部
离岸信托个人所得税政策口径问答
1.问：居民个人在装入环节未缴纳个人所得税的，财产原值如何调整？
答：根据《关于离岸信托个人所得税有关事项的公告》（以下简称《公告》）第三条以及第十七条规定，由于财产装入离岸信托时市场价值低于财产原值或者装入环节税款超过追征期，居民个人未缴纳个人所得税的，财产原值不调整为装入时的市场价值，仍按个人取得财产时的价格确认财产原值。
2.问：政策发布前，居民个人离岸信托已终止、装入财产的居民个人已死亡的，是否追征离岸信托个人所得税？
答：根据《公告》第十七条的规定，对《公告》发布前，居民个人离岸信托已终止、装入财产的居民个人已死亡的，不按照《公告》第五条和第七条的规定追征个人所得税；对财产装入离岸信托以及离岸信托存续期间产生的应纳税款，按照《公告》第十七条的规定予以追征，其中，装入财产的居民个人已死亡且该离岸信托由其他居民个人承继的，应当由承继人按照《公告》第十七条的规定申报纳税。
3.问：计算离岸信托个人所得税时，汇率换算应遵循什么具体规则？
答：根据个人所得税法实施条例有关规定，计算离岸信托个人所得税时，应遵循以下汇率换算规则：
一是居民个人在2025年12月31日（含）前设立的离岸信托计算装入环节、2025年及以前年度存续期间收益应纳税所得额时，适用2025年12月31日人民币汇率中间价。自2026年1月1日起，居民个人在离岸信托装入环节及存续期间取得应税所得，在次年办理申报时，适用上一纳税年度12月31日人民币汇率中间价。
二是非居民个人在《公告》发布之日（含）前设立的离岸信托计算装入环节应纳税所得额时，适用2025年12月31日人民币汇率中间价。自《公告》发布之日起，非居民个人在离岸信托装入环节取得应税所得，次月办理申报时，适用上一月最后一日人民币汇率中间价。
三是自《公告》发布之日起，居民个人离岸信托终止、装入财产的居民个人死亡且离岸信托由非居民承继或无人承继、装入财产的居民个人转为非居民个人，计算清算收益时，适用申报上一月最后一日人民币汇率中间价。
4.问：离岸信托仅变更受托人，是否视为离岸信托终止并重新装入新信托，计算缴纳个人所得税？
答：离岸信托存续期间仅变更受托人，新受托人承继原受托人相关权利义务，继续持有、管理、运用、处分信托财产，不视为离岸信托终止并重新装入新信托征收个人所得税。
5.问：离岸信托存续期间收益的纳税年度如何确定？
答：根据《关于境外所得有关个人所得税政策的公告》（财政部 税务总局公告2020年第3号）第九条的规定，离岸信托所在地纳税年度与公历年度不一致的，以离岸信托所在地纳税年度最后一日所在的公历年度，作为离岸信托收益对应的我国纳税年度。
6.问：香港的强制性公积金是否属于《公告》所称离岸信托？
答：香港强制性公积金受香港强制性公积金计划管理局监管，面向不特定客户提供标准化养老金融服务。根据《公告》第一条规定，不属于《公告》所称离岸信托。
7.问：香港上市公司通过“先旧后新”配售开展融资，大股东先以一定价格卖出离岸信托持有的部分股票，后公司再向大股东以同样价格发行等额新股，是否认定为转让离岸信托财产？
答：通过“先旧后新”配售开展融资，大股东通过同一离岸信托卖出和买入股票，价格完全一致，且在配售协议签署之日起14日内将新股发行给大股东同一离岸信托的，其卖出股票数量不超过买入股票数量的部分，可不视为转让信托财产，不调整股票财产原值。
8.问：将非上市公司股权装入离岸信托，非上市公司股权的市场价值如何认定？
答：《公告》发布前，个人将非上市公司股权装入离岸信托，非上市公司股权的市场价值可按照净资产核定法确定，其市场价值不能低于股权对应的净资产份额。在装入环节缴纳个人所得税后，财产原值调整为装入环节确定的市场价值。离岸信托实际转让股权时，按照财产转让收入额扣除财产原值和合理费用后的余额计算缴纳个人所得税。
发布日期：2026年11月13日
以上来源：财务部
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正文完
跨境金融研究院：
2026年7月24日，财政部、税务总局发布离岸信托个人所得税新规。2023年至2025年将财产装入信托的行为，以及2026年以前的信托存续收益，要求90日内集中申报。
2026年10月19日，国家税务总局发布《关于离岸信托纳税申报事宜的提示提醒》，明确离岸信托个人所得税90日过渡期即将结束，相关纳税人应在10月22日前完成申报缴税，过渡期内不加收滞纳金。
同日，国家税务总局税费服务平台发布6项离岸信托个人所得税政策口径问答，进一步明确历史税款追征标准、境外实体未分配利润、相关费用扣除和股权激励信托等问题。
与此同时，地方税务机关已经开展针对个人的离岸信托涉税核查。
2026年10月22日，北京市怀柔区税务局发布公告，向21名自然人公告送达《税务事项通知书》，要求相关人员自查设立、参与离岸信托的情况，并在规定期限内向主管税务机关报送资料，依法办理纳税申报。
更早之前，青岛市市南区税务局已于9月30日向个人发出相关通知，要求提供离岸信托协议、财产明细、组织架构、收益财务报表等材料。
10月15日，青岛市城阳区税务局公开的另一份通知还明确提到，经数据比对发现相关自然人存在境外金融账户信息，要求进一步核实账户性质及离岸信托涉税情况。
11月11日，财联社消息，离岸信托收益征税政策过渡期已平稳结束，绝大多数纳税人积极配合，累计申报离岸信托个人所得税超1600亿元，其中10月当月入库超1200亿元，带动了全国10月份个人所得税收入增长近90%。
从新规发布、过渡期集中申报，到地方税务机关开展个人涉税核查，再到公布超1600亿元的累计申报金额，离岸信托个人所得税征管已经进入实际执行阶段。
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