导读：随着全球能源转型推进，非洲锂、钴、铜等关键矿产成为全球供应链博弈的焦点。本文基于海外媒体与安永联合整理的调研数据库，梳理中国企业在刚果（金）、津巴布韦、尼日利亚等非洲国家的矿业投资情况：截至2026年第二季度，中企参与刚果（金）49个关键矿产项目，同时在非洲多国布局锂矿开采与本土冶炼加工。非洲硬岩锂矿资源禀赋突出，在锂价下行周期，西方矿企纷纷撤资，中企则依托资金、全产业链和基建配套优势承接项目。美国加紧通过外交手段角逐非洲矿产，但实际投资落地滞后。
文章指出，中非矿产合作是市场、资本与东道国发展诉求共同作用的结果，非洲掌握资源主权，本土加工增值成为双方合作的重要方向，应摒弃零和博弈视角看待中非矿业合作。
导读：随着全球能源转型推进，非洲锂、钴、铜等关键矿产成为全球供应链博弈的焦点。本文基于海外媒体与安永联合整理的调研数据库，梳理中国企业在刚果（金）、津巴布韦、尼日利亚等非洲国家的矿业投资情况：截至2026年第二季度，中企参与刚果（金）49个关键矿产项目，同时在非洲多国布局锂矿开采与本土冶炼加工。非洲硬岩锂矿资源禀赋突出，在锂价下行周期，西方矿企纷纷撤资，中企则依托资金、全产业链和基建配套优势承接项目。美国加紧通过外交手段角逐非洲矿产，但实际投资落地滞后。
文章指出，中非矿产合作是市场、资本与东道国发展诉求共同作用的结果，非洲掌握资源主权，本土加工增值成为双方合作的重要方向，应摒弃零和博弈视角看待中非矿业合作。
刚果（金）腾凯-丰古鲁梅（Tenke Fungurume）矿山产出的氢氧化钴，该矿山是全球规模最大的铜钴矿之一（图源：AFP）
非洲关键矿产博弈：中国企业快速布局背后的现实图景
编写：秦翔
2026年，多家海外媒体通过实地调研与数据库统计，集中披露了中国企业在非洲关键矿产领域的投资进展。从刚果（金）的铜钴矿，到津巴布韦、加纳的锂矿，再到尼日利亚正在兴起的锂加工产业，中国国企与民企正大规模参与非洲关键矿产开发。
西方将这一现象解读为中方对非洲矿产资源的“加紧掌控”，但综合项目数据、企业案例以及非洲当地参与者的观点看，当前格局是资金、产业链、市场需求、西方资本退潮等多重现实因素共同作用的结果；非洲国家在合作中掌握主权，并越来越看重矿产本土加工增值，中国企业的全链条投资模式恰好契合这一发展诉求。
依据《非洲商业+》与安永联合整理的关键矿产数据库，中国企业目前在非洲参与123个关键矿产开采项目，占非洲全部同类跨境项目的19%，在跨境参与项目数量上居非洲第二位。排名第一的172个项目为南非境内本土矿业项目，大多服务于本国市场，不属于对外投资。在非洲资源国中，刚果（金）作为全球铜钴资源核心产地，中企参与项目数量增长最快。
数据显示，截至2026年第二季度，中国市场主体参与刚果（金）49个关键矿产项目，分布在26座矿山，占该国全部关键矿产开采项目的54%。而在2023年第四季度，中方参与项目仅为22个，占比不足三成，短短两年多实现增长近乎一倍。
中国企业持股的刚果（金）关键矿产项目数量变化
数据来源：Africa Business+与安永（图源：TAR）
安永金属与矿业高级经理拉斐尔·萨尔加尼克（Raphaël Salganick）评价称，如今刚果（金）每两个采矿项目就有一个涉及中方参与，2024—2026年的格局转变，正在改写非洲关键矿产的权力版图。
目前共有18家中国企业活跃在刚果（金）关键矿产领域，涵盖央企、地方国企与大型民营矿业企业，一批重点矿山陆续投产或开启大额追加投资。金诚信（JCHX Mining）旗下龙溪（Lonshi）矿山西区2023年第四季度投产，年产能4万吨；2025年金诚信批准7.51亿美元投资开发龙溪矿山东区，项目已于同年下半年开工。紫金矿业深耕卡莫阿—卡库拉（Kamoa-Kakula）铜矿，同时拓展锂矿业务，马诺诺（Manono）锂矿已于2026年年中投产。金川集团投资的穆索诺伊（Musonoi）矿山2026年初投产。洛阳钼业为基桑富项目（KFM/Kisanfu）二期追加超过10亿美元投资，投产后该矿山铜年产量预计将达10万吨。
这套投资布局并非近三年的短期爆发，而是延续二十余年战略落地的结果。自21世纪初起，中国就以道路、大坝、铁路等基础设施建设换取矿产优先合作机会，华刚矿业就是这一模式的代表性合资项目，长期持续投入，一步步搭建起中国企业在当地的矿业基础。
布局刚果（金）关键矿产项目的中国主要矿业企业
数据来源：Africa Business+与安永（图源：TAR）
非洲锂资源赛道上，同样出现中资大规模进场的局面。非洲拥有大量尚未开发的锂资源，且多为硬岩锂矿，与南美盐湖提锂相比，硬岩锂矿可以使用传统采矿工艺，开发周期更短，具有独特资源禀赋。在开发流程中，大多由西方小型矿业企业承担前期风险勘探，确定矿点；但进入建设阶段后，项目需要巨额资金投入。在锂价下行周期，不少西方企业资金承压，选择退出项目，中国企业则借此机会收购接盘。
2022年末电池级碳酸锂价格约8万美元/吨，2024年末下跌至不足1万美元/吨，2026年年中回升至约2.5万美元/吨。这一轮价格下行导致大量西方矿业项目融资困难。加纳埃沃亚（Ewoyaa）锂矿项目便是典型案例，原合作方美国派德蒙特锂业（Piedmont Lithium）在锂价下跌后失去继续投入意愿，浙江华友钴业提出以2.1亿美元收购大西洋锂业，拿下埃沃亚锂矿，该矿山未来12年预计将产出360万吨锂精矿。
2026年7月17日，津巴布韦哈拉雷东部戈罗蒙济区（Goromonzi），浙江华友钴业旗下子公司运营的普罗斯佩克特（Prospect）锂矿，一名工人展示硫酸锂（图源：Reuters）
纵观整个非洲，中资已经深度介入主要大型锂矿项目。在津巴布韦境内，中矿资源收购比基塔（Bikita）锂矿，华友钴业拿下阿卡迪亚（Arcadia）锂矿，盛新锂能、雅化集团分别收购萨比星（Sabi Star）、卡马蒂维（Kamativi）锂矿。在刚果（金），紫金矿业的马诺诺锂矿2026年年中投产。在马里，赣锋锂业接手古拉米纳（Goulamina）锂矿，化解项目和当地政府在矿业法规层面的争端；布古尼项目（Bougouni）由英国企业运营，海南矿业持有51%股权并包销全部矿产品。
中国之所以愿意持续投入非洲矿山，根源在于下游完整产业链的现实需求。国际能源署数据显示，中国掌握全球70%以上的锂冶炼产能，锂离子电池产能占全球的80%，作为全球最大的锂消费国，海外矿山投资能够为本国庞大的电池制造产业锁定原料供给。
安永合伙人奥斯曼·迪亚瓦拉（Ousmane Diawara）指出，海外矿业投资不能孤立看待，国内精炼厂、电池工厂的原料需求驱动企业出海布局。与此同时，中企拥有建设能力和成本管控能力，还能同步配套道路、电力等矿山基建，这对于地处偏远的矿区而言是非常关键的优势。
更值得关注的变化是，非洲资源国不再于满足单纯出口原矿，纷纷出台政策推动矿产本土加工增值，中国企业也随之将冶炼产线落地当地。津巴布韦计划2027年起限制锂原矿出口，华友钴业配套的阿卡迪亚（Arcadia）硫酸锂工厂2026年7月投产，帮助当地完成矿产本土深加工。这种采矿与冶炼同步落地的模式，成为中企的重要竞争优势，而欧美企业对非洲锂产业实际投入则相对有限。
西非国家尼日利亚，正在成为中美关键矿产博弈的新前沿。尼日利亚已探明44种具备商业开采价值的固体矿产，锂、稀土资源潜力突出。美国自2025年起加快对尼日利亚的外交动作：举行高层白宫会谈、签署行政令、举办关键矿产部长级会议，并已于2026年9月第81届联合国大会期间，由尼日利亚固体矿产开发部长阿拉克与美国副国务卿兰道签署矿产领域谅解备忘录，试图推动美企进入当地市场，降低美国供应链对中国的依赖。美国商务部报告显示，2024年美国有12种关键矿产完全依赖净进口，29种矿产进口依赖超过50%。美国国会还抛出相关法案，提出针对中国在非采矿活动的指控，中方予以否认，并表示当地中资企业遵守东道国法律，同样面临安全风险。
尼日利亚固体矿产发展部部长德勒·阿拉克（Dele Alake）（左）与美国总统特别助理戴维·科普利（David Copley）在华盛顿会谈后合影,双方讨论了美尼关键矿产合作事宜。 （图源：X/@AlakeDele）
但在外交动作之外，中国企业已经在尼日利亚形成可观的先发优势，仅锂加工领域累计投资已经超过13亿美元。在纳萨拉瓦州（Nasarawa），天华新能（Canmax Technologies）与江西九岭锂业合资建设工厂，日处理能力为6000吨矿石；阿凡达新能源（Avatar New Energy Materials）建成尼日利亚首座锂加工厂，日处理能力为4000吨，并规划新建第二座工厂；卡杜纳、尼日尔州交界处规划6亿美元锂加工厂，阿布贾周边还规划2亿美元精炼厂。
中资企业采取向持证矿主提供设备和技术，换取矿产品加工权的合作模式，业务链条覆盖勘探、采矿、加工、精炼等完整环节。尼日利亚纳萨拉瓦州州长阿卜杜拉希·苏莱（Abdullahi Sule）公开表示：中国企业表现出的兴趣比其他投资方更大，如果其他资本不愿参与，他不反对中方进场投资。
针对刚果（金）、尼日利亚等地中资项目快速增长的现象，当地业内人士给出了客观解释：中国作为世界工厂拥有矿石冶炼加工能力，也有消化矿产原料的市场；过去十五年西方资本对非洲矿业投入不足，出于合规顾虑，许多西方企业减少在刚果（金）这类国家的布局，非洲政府需要寻找新的合作伙伴；中国企业着眼长期收益，不易被短期市场波动左右，决策务实，多重因素叠加造就了当前格局。
对比之下，美国虽然意图制衡中国影响力，保障自身矿产供应，但实际项目落地进度明显滞后。不同于过去简单的矿石开采，中国企业越来越多地采用“矿山-港口-冶炼厂”全链条一体化模式，助力非洲提升本土深加工能力。
从刚果（金）铜钴，到多国锂矿，再到尼日利亚新兴锂加工产业，非洲关键矿产领域的格局演变，是市场资本、产业链能力、东道国政策共同作用的结果。西方叙事常将其简化为大国争夺资源的零和博弈，但当地现实表明，非洲国家拥有完全的选择权，更看重外资能否带来基建、就业和本土加工产业，这也将继续定义未来非洲关键矿产领域的合作走向。
参考资料：
https://www.theafricareport.com/432220/chinas-grip-on-drc-critical-minerals-tightens-49-projects-and-counting/
[2] https://www.theafricareport.com/431642/how-china-took-control-of-africas-lithium/
[3] https://www.theafricareport.com/431334/us-plays-catch-up-with-china-in-race-for-nigerias-critical-minerals/
本文转载自微信公众号：非洲研究小组
