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两个看似矛盾的数字
2026 年 10 月底，Quilty Space 发布研究报告：2026 至 2030 年，全球中重型火箭发射将短缺约 150 次，其中 113 次缺口来自成熟供应商，2028 年是运力最紧张的年份。Analysys Mason 同步测算，2026 至 2034 年全球约有 41000 颗卫星等待发射。
同样在 10 月，中国可复用火箭的进度表密集更新：蓝箭朱雀三号 2026 年 8 月完成陆地着陆支腿回收，航天科技体系长征十号乙 7 月完成海上网系回收，快舟六号排期 2027 年首飞，天龙三号、双曲线三号、长十二甲遥二、智神星一号全部瞄准 2027—2028 年窗口。6 家以上火箭公司在同一时间段冲击可复用首飞。
全球短缺与中国火箭扎堆并存，背后不是简单的 "过剩" 或 "不足"，而是一个结构性错配：全球短缺的运力，中国火箭公司能承接的部分有限；国内组网的需求，分配节奏又与火箭首飞节奏错位。
Quilty 的 150 次缺口有明确结构：成熟供应商缺口 113 次（75.3%）、新兴供应商 12 次（8%）、拼车任务 25 次（16.7%）。缺口的 3/4 来自现有公司飞得不够，而不是新火箭公司太少。这意味着全球等待发射的卫星，主要寄望于 SpaceX、ULA、蓝源、阿丽亚娜这些已有供应商增加班次。
全球需求的地理分布，决定了中国火箭的参与边界。41000 颗待发射卫星中，最大的单一需求方是 SpaceX 自己的星链（截至 2026 年 Q2 财报口径约 1.02 万颗在轨）、亚马逊 Kuiper、AST SpaceMobile、OneWeb 等欧美星座，以及美国国防与民用载荷。这些客户受 ITAR 管制、出口认证和地缘政治约束，不会向中国火箭公司采购发射服务。猎鹰 9 号预计在 2028 年前后退出商业市场、只保留政府任务，腾出的商业份额也将由 Vulcan、New Glenn、Ariane 6、Neutron 等西方火箭承接，而不是中国火箭。Quilty 联合总裁 Chris Quilty 明确警告：指望星舰解决运力缺口的客户，要等到 2030 年前后才能获得外部发射席位 —— 星舰运力优先保障 SpaceX 自有星座部署。
中国火箭的海外市场，实际集中在 "一带一路" 沿线。已落地的案例包括：银河航天灵知 09 泰国立方星 2026 年 8 月随长征六号丙发射，系中国商业航天企业首次面向东南亚整星交付（人民日报海外版确认）；据媒体披露，蓝箭航天与东南亚运营商 StellarConnect 签订 10.2 亿美元合同，计划 2027—2029 年用朱雀三号执行 12 次发射；中科宇航力箭一号已服务 6 家国际客户，公开口径称包揽国内民商火箭全部外星发射订单。这些订单证明中国火箭具备出海能力，但单个合同规模与全球 150 次缺口相比，体量差距明显 —— 中国火箭能进入的市场，主要是东南亚、中东等区域客户，而非全球主流星座的核心订单。
中国火箭公司的主战场仍是国内。GW（中国星网，总规划 12992 颗）和千帆（垣信卫星，远期 1.5 万颗以上）两大星座构成最大需求池。GW 要求 2029 年底前发射约 1300 颗（约 10%），千帆目标 2027 年底 1296 颗。按当前组网节奏，未来 3 年国内需要数百次发射，需求总量确实可观。
但订单分配并不均衡。GW 当前主要由长征十二号、长征八号等航天科技体系火箭承担，长十二由中国商业火箭公司抓总、八院研制，本质是国家队体系内循环。截至 11 月 9 日 29 组发射后，GW 在轨约 290 颗量级，已完成的近 30 组发射任务中，民营火箭尚未进入主力名单。
千帆的开放度相对更高。力箭二号（中科宇航）2026 年 11 月 3 日完成 21 组 18 星发射，朱雀二号（蓝箭）、引力一号（东方空间）此前均承担过千帆组网任务；蓝箭招股书披露与垣信签订约 3 亿元发射合同，并已入选中国星网核心供应商名单。但民营火箭在千帆订单中仍属于补充运力 —— 单次任务以 10—18 星为主，而两大星座年均组网需求折算下来，能够分给 6 家以上民营火箭公司的稳定批次，每家能拿到的份额有限。
这里的核心矛盾是：组网需求的总量很大，但订单是按年度、按批次逐步释放的，而火箭公司的产能和首飞是集中投放的。需求曲线平滑、供给曲线陡峭，2027—2028 年火箭集中首飞时，能否拿到足够的当年订单，决定了产能利用率。
把国内可复用火箭的时间线排开，客户重叠问题更清晰：
朱雀三号（蓝箭航天）：2025 年 12 月遥一首飞入轨，但一子级回收未达预定目标，经 8 个月归零；2026 年 8 月 19 日遥二在东风商业航天创新试验区发射，一子级在甘肃民勤完成陆地着陆支腿回收（我国首次），送鸿鹄 03 星入轨。火箭直径 4.5 米、全长 66.1 米、起飞质量约 570 吨、一子级配 9 台天鹊 - 12A 液氧甲烷发动机、不锈钢箭体，进度国内领先；
长征十号乙（航天科技体系）：2026 年 7 月 10 日完成一子级海上网系回收（全球首创路径）；
长十二甲：2025 年底遥一首飞入轨，但一子级在着陆前最后点火阶段异常，回收未成功，遥二归零后筹备复飞；
快舟六号（航天科工体系）：20 吨级液体可复用，2027 年首飞入轨并回收一子级；
天龙三号（天兵科技）、双曲线三号（星际荣耀）、智神星一号（星河动力）：均瞄准 2027—2028 年首飞窗口。
这些火箭的目标客户高度一致：中国星网、垣信千帆两大星座，加上遥感卫星拼车和 "一带一路" 海外订单。运力档位也集中在 10—20 吨级 LEO，直接竞争同一批组网招标。对比 SpaceX，其 2026 年 Q2 的 38 次发射中 28 次为内部星链部署、仅 10 次外部客户发射，内部需求占比约 74%——SpaceX 用自有星座消化了大部分运力，而中国火箭公司没有一家拥有同等规模的自有星座，运力必须依赖外部订单消化。
这意味着 2027—2028 年的竞争，不是 "谁能首飞" 的技术竞赛，而是 "谁能签下长期组网框架协议" 的订单竞赛。首飞成功只是入场券，能否拿到星网 / 垣信的多年度批量合同，才是决定火箭公司产能利用率和现金流的关键。
Quilty 把 2028 年定义为全球最紧张年份，中国火箭公司的分化也大概率在这一年显现。
第一种可能：头部两家锁定组网订单，其余转向细分市场。朱雀三号、长征十号乙等进度领先者如果拿到星网 / 垣信的年度框架协议，将形成稳定批次；其余公司可能转向小型固体快速响应、海上发射、太空实验室搭载等差异化路线，退出 20 吨级主赛道竞争。
第二种可能：海外订单成为破局变量。如果 StellarConnect 这类 "一带一路" 合同从个案变成批量，中国火箭可以在东南亚、中东市场找到第二增长曲线，部分对冲国内订单拥挤。但这需要出口融资、保险、发射认证体系同步成熟。
第三种可能：部分火箭公司首飞后进入产能闲置。可复用火箭首飞成功但拿不到稳定订单，产线折旧和团队成本持续消耗，重蹈部分新能源产能重复建设的覆辙。
结语
全球运力短缺与中国火箭扎堆，不是矛盾，而是同一个事实的两面：全球需求集中在西方体系内部，中国火箭的可及市场主要是国内组网加 "一带一路"；而国内 6 家可复用火箭的集中投放，正在让这个可及市场的竞争提前加剧。
对商业航天行业，真正需要修正的预期是：可复用火箭的技术门槛已经被跨过，但订单门槛才刚刚出现。首飞成功不代表商业模式成立，2028 年前后谁能把年度发射批次稳定在两位数，谁才算真正跨过了这道坎。
信源
1.国家航天局：我国首次成功实施重复使用运载火箭陆地回收（朱雀三号遥二 2026.8.19、长十乙 7.10 海上网系回收）
https://www.cnsa.gov.cn/n6758823/n6758838/c10768762/content.html
2.北京市政府：全国首次 "亦庄箭" 实现一子级陆地支腿回收（朱雀三号 2025.12.3 遥一首飞、参数 4.5 米 / 66.1 米 / 570 吨 / 9 台天鹊 - 12A、8 个月归零）
https://www.beijing.gov.cn/ywdt/gzdt/202608/t20260821_4832099.html
3.新华网：新华智见 —— 追星铸 "箭" 的人（朱雀三号遥一回收失败、8 个月归零、遥二成功）
https://www.news.cn/20260821/72d5c9cb01ca4b9baf7b9fde34e7fc7a/c.html
4.财联社：蓝箭航天更新招股书 ——2025 年营收增长 11 倍、与垣信签署约 3 亿元合同
https://www.cls.cn/detail/2412570
5.SHAttered：Launch Crisis — 150 Launches Short Through 2030（Quilty Space 缺口结构、2028 峰值、猎鹰 9 商业退役、星舰 2030 外部可及）
https://shattered.io/satellite-launch-capacity-shortage-150-launches-short-2030-quilty-2026/
6.36 氪：单季营收近 80 亿美元 ——SpaceX 首份财报（Q2 38 次：28 内部 / 10 客户、上半年 78 次、在轨 1.02 万颗、ARPU 66 美元）
https://36kr.com/p/3925884417644416
7.中国航天新闻网：2026 年度中国航天发射 75 次、全球轨道级发射 249 次（截至 10.24）
https://www.spacenews.com.cn/article/1031-news-05
8.人民日报海外版：中国商业航天企业首次面向东南亚整星出口（银河航天灵知 09 泰国立方星）
http://paper.people.com.cn/rmrbhwb/pc/content/202608/28/content_30177722.html
9.爱集微：蓝箭航天签署 10.2 亿美元 StellarConnect 发射合同（媒体披露，12 次发射 2027—2029）
https://www.ijiwei.com/news/wiki/2026-10-21/dYGCr1hG-g4kWsd/
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