作者：吴美慧
导读：
近期，AI终端浪潮集中爆发：主流旗舰机型全系标配端侧大模型，AI眼镜等智能穿戴设备普及，eSIM手机出货量迎来指数级增长。对运营商而言，这既是ToC市场打破流量瓶颈的难得机遇，也是对运营商终端经营模式提出的新课题，是继续做“硬件搬运工”，还是借势重构C端经营，真正把终端变成智能服务的入口？
AI终端并非营销噱头，而是芯片、终端、网络、政策全链条成熟后的必然结果。工信部《信息通信行业发展“十五五”规划》明确提出推动AI手机、智能眼镜、家庭机器人等新型智能终端普及，加强端云协同与智能体融合，研制6G智能手机。这意味着AI终端不是短期风口，而是未来五年行业发展的核心方向之一。
同时，终端供给与网络基础保障日趋成熟，AI终端规模化发展具备了坚实基础。芯片层面，高通、联发科新一代旗舰芯片均将端侧AI算力作为核心升级点，端侧大模型运行能力从“能用”走向“好用”，端云协同推理成为行业标准方案。终端层面，据行业预测，2026年下半年国内eSIM手机出货量将突破2000万台，较上半年增长约20倍，纯eSIM手机正从小众尝鲜变为大众主流。网络层面，截至今年6月，全国5G-A覆盖超330座城市，端云协同的带宽与时延瓶颈大幅缓解，为AI终端就近调度算力、降低推理成本提供了物理支撑。
面对AI终端浪潮，三大运营商均已启动布局，不再局限于传统的终端销售，而是从生态、入口、套餐三个维度切入C端市场。
1.生态共建，联合终端厂商重构合作模式
9月，中国联通发布“AI终端新生态共创行动计划”，以“AI四进”体系重构产业合作，强调AI进连接、进套餐、进终端、进渠道。联合vivo、OPPO、中兴等成立“终端AI原生连接与6G协同通信产业联盟”，开放网络、算力、渠道能力，与终端厂商联合研发、联合运营、收益分成，从“卖硬件”转向“联合经营用户”。
2.入口卡位，用AI-eSIM掌握用户触点
中国移动推出AI-eSIM方案，首创“码号即大模型账号”，用户凭借手机号即可一键调用云端大模型、Token资源与AI服务，实现“开机即联网，联网即智能”。其战略意义在于把SIM卡从连接凭证升级为AI时代的可信入口，在终端侧牢牢掌握用户账户与计费权。
3.套餐升级，Token与通信服务融合打包
三大运营商均已在C端推出“流量+Token+AI权益”的融合套餐，将AI能力直接注入传统通信套餐。中国电信个人版词元套餐9.9元/月含1000万词元额度，中国移动在全国上线的最低档为5元/月，AI服务开始像流量一样进入话费账单。
AI终端要真正成为增长抓手，核心是跳出“硬件差价”的低价值竞争，摒弃传统终端运营思路，实现三重经营模式升维，让新赛道行稳致远。
1.三重价值升维
产品升维：从“硬件+流量套餐”到“AI服务套餐”。流量红利见顶已是共识，AI终端的产品收入若锚定终端硬件差价和一次性补贴，那它只是换了个马甲的传统终端生意，内卷不可避免。只有当Token套餐、AI权益订阅等持续性服务收入成为主要增量来源，让“套餐即AI权益”，这笔账才值得做。
模式升维：以AI-eSIM为抓手，走向轻资产合作。运营商不必也不应卷入AI硬件的采购与库存，真正的资产是eSIM身份、可信鉴权和Token调度能力。AI眼镜、AI手表、家庭机器人等泛终端天然需要“扫码即开通”的轻量化连接方案，这正是运营商输出能力、绑定入口的最佳场景。向终端厂商开放eSIM鉴权、可信身份、Token调度等核心能力，将Token资产绑定于SIM身份，轻资产模式下运营商承担的是能力输出方的角色，边际成本低、合作弹性大。
体验升维：从“管道连接”到“端网协同体验”。运营商的核心优势在网络。针对AI推理的上行大流量做带宽保障，基于端云协同的低时延调度，锚定高密度场景做AI业务专属加速，让网络成为运营商最难被复制的资产。将网络能力转化为可量化的服务承诺，不是泛泛的“网络质量好”，而是让用户真切感知“用这家运营商的网络，AI体验更好”，形成差异化竞争力。
2.平衡三组关系
规模与价值。终端市场可紧抓国补热潮，但不宜再走补贴冲量的老路，更应把投入重心放在“网络+算力+服务”的组合价值上，让用户为体验买单。
入口与开放。运营商要守住身份、账户、计费三大核心能力，同时以开放姿态联合终端厂商、大模型厂商共建生态，在合作中实现共赢。
条线与整体。AI终端横跨多条线，应构建统一的AI终端能力底座（eSIM身份、Token调度、可信计算），前端按需调用，形成整体合力。
AI终端本身不是陷阱，“用旧思路做新业务”才是内卷的根源。对运营商而言，AI终端的价值从来不是多卖几百万台手机，而是借此完成一次经营模式的迭代，从经营连接转向经营智能服务，从一次性硬件收入转向持续性服务收入，从管道供应商转向入口运营商。选对路径，它就是打破流量瓶颈的第二曲线。
作者：
吴美慧
德国电信国际咨询公司（中国区）高级咨询顾问
专注通信与金融行业研究及业务规划，在行业分析、战略规划解读以及产品设计规划方面拥有丰富的专业技能和实践经验
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