安永私募沙龙——美元基金全球配置深度解析在北京、深圳两地成功举办- 大数跨境

安永中国海外投资业务部

2026-11-11

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安永私募沙龙——美元基金全球配置深度解析分别于2026年8月26日和11月4日在北京、深圳两地成功举办。深圳场活动作为本年度安永私募沙龙系列活动的收官之站，接续此前在上海、北京举行两场同系列活动，邀请行业资深专家、基金行政管理人和知名律师等多方参与。本次活动聚焦私募证券基金全球配置过程中面临的机遇与挑战，围绕中资机构国际业务布局、投资交易的实操路径与合规要点等重要议题展开深度研讨和剖析。

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安永¹金融服务PE/VC及科创市场主管单峰以及星展香港企业及机构银行企业及机构财资管理部门主管兼执行董事卢乐德为本次活动发表了开场致辞。

单峰在致辞中指出，当前中资管理人出海已是大势所趋。从主体设立、牌照申请到架构搭建、税务筹划，再到会计处理与运营合规，各环节紧密相扣，对管理人的全球化综合管理能力提出了更高要求。他强调，安永始终密切关注私募证券基金出海的机遇与挑战，深刻洞察管理人面临的共性痛点与深层需求。本次活动旨在汇聚专业智慧，聚焦行业核心议题，助力中资机构在全球化布局过程中行稳致远。

卢乐德表示，面向国际投资者的基金平台建设，并非仅是离岸架构搭建，更重要的是构建一套契合境外投资者预期的运营体系。他指出，机构投资人在关注策略与回报之外，同样看重治理、风险管理与运营透明度。基金设立只是起点，管理人能否搭建起稳健、可信、支撑长期发展的平台，才是赢得国际投资者信任、实现长远发展的关键。

彭博行业研究资深银行分析师陈永富分享香港作为亚洲主要资产管理中心及跨境私人财富管理中心的独特优势。

座谈会1：

香港——中资管理人出海的最佳选择

香港已经成为中资管理人拓展国际业务的首选平台。第一场圆桌对话围绕监管政策、税务安排、实践观察以及挑战等议题，与圆桌嘉宾从以下维度展开深度对话。

监管对比：

乐伟舜律师事务所（Charles Wilson LLP）主管合伙人阎舒乐律师结合在香港基金设立、管理及监管合规领域的丰富实践经验，对比了香港基金与开曼基金的监管概况，分享了专业见解与实务经验。

税收优势：

安永²金融服务香港税务合伙人林俊铭解析了正在搭建美元基金的中资管理人如何充分利用香港税务豁免机制，以优化整体税负结构。

合规避坑：

佳实合规（JAST Compliance）创始合伙人白诗雨分享了管理人在申请香港SFC 9号牌（资产管理）或4号牌（证券咨询）时的常见问题及后续持牌运营中的重点关注事项。

软性挑战：

前沿资产管理（香港）有限公司Managing Partner李唯嘉从管理人视角出发，分享了中资管理人在出海实操中容易忽视的软性挑战，并就服务机构选择难题提供了实践经验。

落地赋能：

晨壹基金管理（北京）有限公司董事总经理杨飏分享了近年来中国管理人出海及落地香港的机会及挑战，涵盖驱动力、核心诉求及宏观环境三个维度，并探讨了由此产生的赋能需求与注意事项。

圆桌最后，嘉宾们展望了香港资产的发展前景，并为中资管理人提供了不同视角的战略建议。

安永³金融服务税务合伙人程静围绕基金出海的税务考量作专题分享。她基于近期实务案例切入，重点提示境内外人员与业务的划分、跨境派遣安排下的个税与企税风险，并延展至CRS及离岸信托个人所得税新规解读。针对海外收益的税务监管趋势，她梳理了税务局监管要点，建议管理人对历史安排尽早开展全盘复盘与税务测算。

安永¹金融服务PE/VC及科创市场主管单峰就中资管理人设立开曼美元基金的会计及审计实务进行了深度分享。他围绕审计要求、会计准则选取及日常核算中的常见处理展开交流。针对业绩报酬计提、开办费处理及非活跃资产的估值等实操难点，提供了专业的实务指引，助力管理人规避合规风险，保障基金平稳运行。

座谈会2：

探索亚洲跨境投资机会和市场准入

本场圆桌对话分别由中信证券股份有限公司托管部机构销售徐若璞（北京场）和中信证券资产管理（香港）有限公司分析员胡文韬（深圳场）主持，两位主持人与各位圆桌嘉宾聚焦亚洲跨境投资布局与市场准入门槛，围绕QFII投资与交易解决方案、QFII申请流程、海外募资关注要点和美元基金返程投资等热门方向开展以下深度对话。

中信证券股份有限公司高级副总裁王治栋分享了目前境外机构投资A股的主流方式、各自的优劣势以及其他境外市场的投资交易方式，并介绍了基于QFII机制的自动化交易解决方案。

中信证券资产管理（香港）有限公司董事王婷深入对比了通过QFII认购境内基金与直接投资在资产品类、交易方式及整体成本上的多维差异，并重点剖析了QFII制度依然存在的结构性堵点与隐性摩擦。

星展银行（中国）有限公司副总裁刘轶仙深入解析了中资管理人申请QFII的核心条件与流程要点，并就如何评估自身资质以判断是否适合启动申请提供了专业指引。

东英投资管理有限公司总裁—业务发展主管吴珊分享海外投资人在决策中的关注要点及配置意愿，特别针对初涉海外、缺乏业绩记录和投资人关系的管理人，提出了提升募资成功率的务实建议。

安永¹金融服务合伙人施翊洲从QFII投资结构下税务责任划分为切入点，解读会计和审计相关实务操作监管要求。

圆桌尾声，嘉宾聚焦全球募资策略展开深入探讨，为中资管理人迈向国际化布局提供务实建议。