2026年前三季度五矿化工行业及重点商品统计分析

一、石油：原油进口多元化，成品油出口显韧性

进口方面，前三季度我国原油进口35799万吨，同比下降15.3%；进口单价618美元/吨，上涨18.1%。受中东地缘局势影响，自中东地区原油进口量降至10910万吨（-39%），份额占比由42.3%降至30.5%。

与此同时，其他来源地份额显著上升：自俄罗斯进口8759万吨（+18.3%），份额升至24.5%；自巴西进口4430万吨（+33.3%），份额升至12.4%；自沙特进口4312万吨（-27.6%），份额降至12%。

行业观察：中东来源占比下降，俄罗斯、巴西份额上升，原油进口来源多元化有效增强了供应韧性。

出口方面，前三季度我国成品油出口4140万吨，同比略降3.7%；但出口单价大幅上涨42.4%至926美元/吨，推动出口金额增长37.1%至383亿美元。

区域分布上，对马来西亚出口242万吨（+86.4%），对新加坡出口658万吨（-11.4%），新马出口量比由5.7:1缩小至2.7:1，显示东南亚分销呈现向新马双节点演变的迹象。此外，作为欧洲成品油门户，我国对比利时出口成品油84万吨，同比增长123.1%，平均单价1867美元/吨（+59%），填补了欧洲约30%的柴油对外依存缺口。

行业观察：成品油出口总体保持韧性，欧洲柴油缺口为中国产品提供了贸易互补空间。

二、铁矿石：量价平稳，贸易格局现积极变化

前三季度，我国铁矿石进口95509万吨，增长4.2%；进口额958亿美元，增长7.7%；平均单价100美元/吨，上涨3.4%。尽管澳大利亚和巴西合计占比仍超八成，进口来源高度集中，但贸易格局出现积极变化。

几内亚西芒杜项目首船矿石已运抵中国，预计2026年发运量约2000—2500万吨。定价机制方面，必和必拓金布巴粉长协首次将北京铁矿石交易中心中国价格指数纳入定价公式（权重26%），长协价格落在80—90美元/吨区间，较最初报价下降约18%—27%。

行业观察：铁矿石量价总体平稳，虽然进口来源仍高度集中，但新供应源落地及定价权提升标志着贸易格局的积极转变。

三、铜矿砂：“矿少炉多”挤压冶炼利润

前三季度，我国铜矿砂进口2197万吨，下降2.9%；进口额809亿美元，增长31.4%；平均单价3683美元/吨，上涨35.5%。智利和秘鲁合计占比超五成。

由于国内“矿少炉多”的结构性错配，铜精矿现货加工费连续21个月为负，2026年长协加工费首次降至0美元/干吨，现货甚至下探至-240美元/干吨，导致冶炼端利润持续承压。

行业观察铜矿砂呈“量减价涨”格局，结构性矛盾使冶炼端面临严峻利润挑战。

四、黄金：战略定位转向储备资产

前三季度，我国黄金出口145吨，下降14.5%；进口1282吨，大幅增长69.5%；官方黄金储备累计增加约103吨。

行业观察：黄金储备需求上升，其金融储备属性显著增强。

五、化工品：对印出口高增，呈现阶段性替代特征

前三季度，我国化工产品出口2967亿美元，增长24%。其中对印度化工品出口增长35.7%，表现出明显的阶段性替代特征。

数据显示，4月沙特对印度有机化学品出口下降82.8%；3—5月中东甲醇在印度市场份额由88%降至51%；二季度起中东对印度二氯乙烷出口归零。在此背景下，印度采购重心转向中国，甲醇、苯乙烯等品类在中国进口份额中明显跃升。

行业观察：此轮对印出口高增具有窗口期特征，其可持续性取决于中东局势演变与全球供应链恢复节奏，需理性看待。

六、钢材：出口总体平稳，区域市场分化

前三季度，我国钢材出口8564万吨，同比减少2.6%；出口金额608亿美元，同比减少0.8%。出口主要集中于东南亚、东亚和中东地区。

东南亚市场中，越南、泰国、印尼和菲律宾四国合计出口1845万吨，占总出口量约21.5%，各国增速波动均在10%以内。其中越南受反倾销措施影响，对华出口下降9.1%，波动最大。

韩国市场受反倾销税影响显著。6月韩国对中国热轧卷征收28.16%—33.10反倾销税，导致7月自华进口量骤降85.2%至3.1万吨，前三季度对韩出口总计481万吨，下降15.6%。

中东地区因地缘冲突导致运费翻倍，4月我国对沙特镀层板出口下降47.36%，前三季度对沙特钢材出口减少21.0%。

行业观察：钢材出口依托国外基建需求的长期基本面未变，但需重点关注反倾销措施和物流成本上升对短期出口的负面影响。

信息来源丨贸易促进部

内容编审丨赵晓亮 周扬帆

排版制作丨刘书彤