据Digitimes报道，全球光刻机巨头ASML在2026年第三季度财报中释放明确信号：受AI驱动的先进逻辑与存储芯片扩产潮推动，行业供不应求的局面将至少持续至2028年，ASML自身产能已成为全产业链的关键瓶颈。
订单排期已延伸至2030年
ASML总裁兼CEO傅恪礼指出，即便按照目前规划的2027年和2028年供应能力，仍难以完全满足客户需求。部分客户已开始接洽2029年甚至2030年的远期订单。尽管ASML此前计划于2027年将低数值孔径EUV和浸润式DUV产能各提升约30%，但面对激增的需求，公司正研究在2028年实现超过30%的进一步扩产。
三季度业绩创历史新高
需求端的火爆直接反映在业绩表现上。ASML 2026年第三季度净销售额达116.62亿欧元（约合人民币877亿元），同比增长55.2%，创下历史新高。这也是ASML年内第三次上调全年业绩指引，预计2026年全年净销售额将达440亿至450亿欧元（约合人民币3311亿至3386亿元）。
价值定价策略推动涨价
在产能紧缺的卖方市场格局下，涨价已成为确定性事件。ASML首席财务官戴厚杰透露，公司已与主要客户完成基于“价值定价”的沟通，将对部分光刻机产品实施涨价。美银研报预计，ASML 2028年EUV出货量将达120台，产品平均售价提升约5%，这将直接增厚每股收益。
从逻辑芯片到存储芯片，AI算力基础设施的持续扩张正在大幅拉长光刻机供不应求的周期。ASML的产能瓶颈，已成为制约全球AI芯片扩产速度的核心变量。