阿里巴巴近日启动专项活动，推动平台超260家商家入驻淘宝即时零售站点，旨在通过强化“淘宝闪购”服务加速布局中国按需配送市场，与美团展开正面竞争。该服务主打食品及消费品一小时达，目前日均订单峰值已突破1.2亿单，平均日单量达8000万，月活跃用户规模增至3亿。
受此业务扩张提振，9月9日阿里巴巴港股股价上涨3.4%；相比之下，美团因持续价格战导致股价下跌2.3%。
行业洞察：即时零售扩张下的盈利挑战与防御策略
全行业面临“以利润换份额”的结构性压力
- 阿里巴巴大举进军即时配送折射出行业共性趋势：企业优先争夺市场份额而非短期盈利。尽管阿里最新季度营收增长10%，但调整后EBITDA同比下降21%。
- 激烈的市场竞争波及主要玩家。美团因外卖领域“非理性竞争”，调整后净利润暴跌89%；京东虽营收增长22.4%，净利润仍下滑51%。
- 即时零售依赖本地化仓储与密集物流网络，高昂的基础设施建设推高了运营成本，持续挤压行业利润率。
- 当前态势表明，为构建有效的即时配送竞争力，头部企业正被迫接受短期利润受损的现实。
防御性战略驱动基础设施巨额投入
- 阿里动员天猫商家入驻属于典型的防御性策略，旨在巩固核心用户群，抵御美团等已在即时配送领域建立优势的竞争对手。
- 资源投入力度显著：淘宝闪购月活消费者达3亿（较4月增长两倍），日活跃骑手规模达200万，显示出庞大的资源部署。
- 随着抖音等新入局者整合即时配送服务，市场竞争进一步加剧，迫使现有玩家加速基建投资以维持地位。
- 将优质天猫商家接入即时零售平台，是阿里利用存量供应链关系快速扩大服务规模的务实选择，避免了从零搭建的高昂成本。