韩国电商巨头Coupang对Farfetch提出私有化要约后，部分债权人已紧急采取行动。据《Drapers》报道，持有Farfetch 2027年可转换债券超50%的投资者团体“2027特别工作组”已任命财务顾问，评估替代方案。
债权人质疑交易排他性
该团体由面值超7800万英镑债券持有人组成，目前已聘请投资银行Ducera Partners担任财务顾问、Pallas Partners担任法律顾问。投资者指出，当前拟议出售可能阻碍其他竞标者提出价值最大化的替代报价。
交易条款与潜在风险
Coupang于去年12月宣布的交易包含排他期条款，截止日期为4月30日。若届时未完成收购，Farfetch需偿还贷款并支付12.5%的年利息；若交易达成，其2027年票据及其他债务利息将被清零。作为交易条件之一，Coupang承诺为Farfetch提供运营支持。
寻求资产拆分出售
“2027特别工作组”认为，通过拆分资产向多家感兴趣方出售，可实现更高估值。发言人强调，现有交易未能最大化公司资产价值，且至少有另外三家可信竞购方曾公开表达收购意向。该集团正紧急研究后续应对措施，以避免确立损害债权人利益的危险先例。