吉林化纤年内三度提价，碳纤维行业迎成本驱动型涨价潮
11月4日，吉林化纤碳纤维销售中心发布调价函，受上游原材料价格持续高位影响，旗下碳纤维产品每吨上调3000元，即日生效。这是吉林化纤2026年内的第三次提价：1月湿法12K碳纤维每吨上调5000元、3K碳纤维每吨上调10000元；3月各规格湿法碳纤维统一每吨上调5000元。至此，湿法12K累计上调13000元/吨，3K累计上调18000元/吨。
头部企业纷纷跟进调价
本轮提价并非孤例。江苏恒神于4月将碳纤维产品每吨上调5000至10000元；中复神鹰8月对全系列碳纤维产品调价，幅度为5%至10%；日本东丽也已于2025年12月宣布提价。中复神鹰在9月的机构调研中表示，下游客户对调价接受度良好。
原料供给冲击推高成本
成本端是此轮提价的直接推手。丙烯腈占碳纤维生产成本近五成，其价格在2026年上半年曾跌至7000元/吨以下的历史低位，但7月中旬至8月初单月暴涨32.1%，较2025年底低点涨幅超50%。11月5日，山东利华益、海江化工的丙烯腈现货出厂报价分别达12500元/吨和12800元/吨。尽管同期上游丙烯价格下行，但受装置集中检修、行业开工率下降及港口库存低位等供给端因素冲击，丙烯腈行情显著走强。
新兴领域驱动需求高速增长
需求端方面，据百川盈孚数据，2025年中国碳纤维实际消费量达96446吨，同比增长71.89%，其中风电占比近50%。广州赛奥碳纤维预测，2026年国内风电碳纤维需求量将达4万至4.5万吨。光大证券研报指出，2025年航空航天碳纤维用量为7500吨，2026年有望增至1万吨。此外，人形机器人单台需5至7公斤T1000级碳纤维；低空经济预计到2030年市场规模达2万亿元，eVTOL与无人机已广泛应用碳纤维材料。
高端产品领域亦取得突破：6月，上海石化联合上海石油化工研究院实现湿法T1000级碳纤维批量化生产；7月，中简科技牵头项目通过鉴定，实现国产湿法T1100级碳纤维高效规模化制备。
业绩承压与行业分化
提价背后，企业业绩普遍承压。吉林化纤前三季度营收42.66亿元，同比增长6.12%；归母净利润2206.41万元，同比下降32.42%。其中第三季度单季亏损998.19万元，毛利率降至7.25%，公司归因于原材料价格上涨及产品调价滞后。
同行中，光威复材前三季度归母净利润同比下滑51.94%；中简科技由盈转亏，亏损8249.51万元；仅中复神鹰实现正增长，前三季度归母净利润约1.07亿元，同比增长70.36%。二级市场上，碳纤维板块个股年内普跌，中简科技跌幅超50%，精工科技、光威复材跌幅均超40%。
展望：高景气度有望延续
国元证券分析认为，航空航天、低空经济、具身智能等新兴领域正驱动需求放量，行业在供需双增背景下进入高速增长通道。随着高端应用渗透率提升及国产化率提高，碳纤维产业链有望维持较高景气度。原料大涨、多次调价及单季转亏构成了本轮周期的切面，提价对盈利的实际修复效果，尚待四季度财报验证。