巴西零售业正面临矛盾局面：一方面消费者与企业违约率居高不下，另一方面行业仍积极寻求替代方案以刺激销售、提升复购并深化客户关系。在此背景下，自有信贷作为战略工具的地位日益凸显。
违约高企与零售增长并存
Serasa Experian数据显示，2026年5月巴西拖欠债务的消费者达8350万人，创历史新高；人均持有约4笔债务，平均总额约6,877.23雷亚尔。企业端同样严峻，超900万个CNPJ处于负面状态，累计债务2299亿雷亚尔，户均逾期账户7笔，平均债务25,494.08雷亚尔。
尽管挑战重重，贸易领域仍保持增长。IBGE月度贸易调查（PMC）显示，截至2026年5月，零售销售额累计增长1.7%，过去12个月增速为1.4%，较2025年同期微增0.4%。
在此环境下，自有信贷已超越单纯的支付便利功能，成为零售商增加销售、留存客户及创造新关系的关键工具。INFOX Payments首席执行官Andre Maniezo指出：“自有信贷如今是零售商策略的一部分，有助于深入了解消费者，提供个性化优惠，并创造新的关系建立与收入生成机会。”
技术重塑授信逻辑
数字化正在拓展传统私有标签卡和商店卡的概念，融入自动化、数据分析、AI及金融服务整合。开放金融的推进加速了这一转型，央行数据显示，2025年8月该系统已有1.03亿项活跃数据共享授权，涉及6800万个账户。
基础设施持续演进，央行于2026年4月发布《开放金融数据范围与服务手册》第7.0版，进一步扩展并更新了生态系统规范。
Maniezo表示，结合数据、技术与零售运营知识后，分析不再依赖传统信息，而是旨在更好地理解消费者行为与时机，从而做出更精准的决策。他强调，技术转型的核心并非单纯增加信贷供给量，而是提升决策质量：“最大的挑战是发放‘更好’而非‘更多’的信贷，通过自动化、数据和智能，在零售商销售机会与消费者有意义报价之间寻求平衡。”