（394期）KunlunMeta日报| 今日十大行业动态，速览

Mira Murati 创办的 Thinking Machines Lab 于 11 月 7–8 日在 Tinker 微调平台上线 Inkling 2 Small：594B 总参、每词元激活 17B 的 MoE 推理模型，SWEBench Pro Hard 拿下 86.3%，是非中国开源权重模型中的最高智能指数，Apache 2.0 权重承诺下周放出。更值得盯住的是那场演示：模型在 4.5 小时内、花费 426 美元，全程无人干预地自主微调了另一个预测 AI——「AI 训练 AI」的闭环第一次被完整跑通并公开计量。公司同期启动 50 亿美元融资，起步即比肩头部实验室。

11 月 7 日，OpenAI 本轮融资首笔 110 亿美元到账，估值按此前下调后的 1.25 万亿美元执行，软银、红杉等参投，整轮上限 200 亿美元。回顾这轮进程：从最初 1.4 万亿的估值预期，到砍价 1500 亿、融资规模缩水三分之一，再到如今按 1.25 万亿交割——缩水的每一档都对应着市场情绪的一根阴线。叠加首周美股科技股巨震，AI 头部公司的融资叙事已从「抢份额、比速度」切换到「保价格、稳预期」。一级市场的定价纪律回来了，这对全行业未必是坏事。

眸深智能 11 月 7 日在进博会发布具身原生模型「眸深·深悟」：核心创新是「一步生成动作」——跳过传统扩散策略的多步串行去噪，所列测试中推理加速最高 24.84 倍，而主干网络完全冻结、仅新增约 1340 万可训练参数，工程上极其克制。同场发布具身 Infra 架构「深枢」与面向家庭的 FWM 世界模型，并牵头宇树、优必选、复旦等 42 家机构组成「通用具身大脑产业创新联合体」。具身智能的竞争正在换轨：从单点模型的分数比拼，转向「大脑 + 底座 + 联盟」的体系化对抗。

湖南视比特 11 月 8 日推出双足人形焊接机器人 W1：身高 1.7 米、全身 27 个自由度、单臂负载 10 公斤，能根据焊缝位置自主切换站姿——平焊站直、立焊弓步、仰焊甚至能扎马步半跪，把「人怎么干活」完整搬进了机器人的运动规划。背景数字很硬：中国船舶焊工缺口约 30%、一线焊工平均年龄超 45 岁，而中国造船三大指标占全球六到八成——缺口真实、支付能力真实。W1 目前仍是研发样机，年底才进船厂实训，但相比「秀参数」，「挑对场景」本身就是最高的产品判断力。

11 月 7 日，优必选中标绍兴具身智能产教融合中心项目，金额 8889.24 万元，覆盖教育人形机器人、教学实训套装与课程体系配套。区域产业数据同样扎实：绍兴上虞已集聚 26 家具身智能链上企业、年销售额超 60 亿元，当地同步发布 30 亿元「场景机会清单」。在一级市场融资退烧、商业订单「看起来很美、付起钱来很慢」的当下，政府采购的确定性成了人形机器人公司最硬的收入底仓——先在教育场景养出现金流和交付能力，再向工业与服务业外溢，这是多数本体公司活到临界点的现实路径。

11 月 8 日，Anthropic 接手得州设备商 OnePWR 向卡特彼勒下达的重型燃气发电机组订单：总功率 1.7GW、合同总额 34 亿美元，折合每千瓦约 2000 美元，用于满足其每月 31 亿美元的 SpaceX 轨道算力租赁。这笔交易的价值在于时间——大型燃气轮机交付周期以年计，先锁订单等于先锁交付窗口。AI 公司的能源策略正完成三级跳：从「买电」到「买机组」，再到今天「接手别人的机组订单」——算力竞争的约束，已从芯片层穿透到重型能源装备层。

11月7日，欧洲 15 个国家同步举行抗议活动，反对 AI 数据中心在本国继续扩张；矛盾最尖锐的爱尔兰，数据中心用电已占全国总用电量约 23%。这一幕与上一条新闻形成了完美对仗：一边是 Anthropic 花几十亿美元锁定发电机组，一边是社区上街反对机房落地——算力的社会成本第一次以街头运动的形式进入政策议程。AI 基建的瓶颈正从芯片转向能源与民意：对各国政府来说，「把数据中心建到哪」很快会和「用谁的芯片」一样重要。

11月8日，对冲基金在10月亏损约10%、11月首周再亏约10%后，正系统性撤出 AI 相关持仓，其退出期间的成交占市场三到四成；与机构撤退同步发生的，是散户资金借三倍杠杆 ETF 大幅流入、逢低抄底。这组镜像数据勾勒出 AI 行情的新结构：定价权从「聪明的钱」向「勇敢的钱」转移。杠杆散户的进场会让回撤更急、反弹更陡。对产业本身而言，股价的颠簸不改变算力订单的方向，但它提醒所有人：资本耐心是有价格的，而且正在重新定价。