马斯克要造1300个足球场大的芯片厂，A股这三家公司早已抬头看天

11月6日晚上，纽约，第33届巴伦投资年会。

83岁的罗恩·巴伦坐在台上。这位掌管着巴伦资本的老人，是华尔街出了名的"马斯克信徒"。屏幕那头，马斯克远程连线，两个人聊了整整70分钟。

老爷子开场就讲了一个画面：《ET》电影里，男孩骑着自行车穿过月亮，带着一个通信装置想打电话回家。

"那显然就是星链的前身。"他说。

而马斯克接下来抛出的话，比电影疯狂得多。

马斯克这次的主角，叫Terafab。

一座1亿平方英尺的工厂。换算一下，大约1300个标准足球场连在一起。目标产能：每年1太瓦的AI芯片。

1太瓦是什么概念？约为当前全球AI芯片年产量的30倍。一座厂，顶三十个世界。

投资多少？约1万亿美元。

他解释了为什么非要自己干。美国芯片产能最乐观的口径也只有亚洲的十分之一，地缘政治一旦起风，美国可能"无芯片可用"。而现在的晶圆厂里，一片晶圆超过一半的时间在搬运和等待，真正被加工的时间只有两成。

于是特斯拉在奥斯汀的研究晶圆厂干了件离经叛道的事：把设计、制造、测试塞进同一个屋檐下。芯片迭代的周期，有望从一年压缩到一个月。

他的逻辑很朴素：进步的速度，等于迭代的次数乘以每次的进展。

别人优化单次进展，他直接改写迭代次数。

聊完地上的厂，巴伦把话题引向了天上。

马斯克算了一笔账。美国平均用电500吉瓦出头，峰值也就1.2太瓦。如果每年往天上部署200吉瓦的AI算力，相当于全美电网每年扩容四成——电网做不到，这事儿在地面上就不成立。

但太空中没有大气层挡光。太阳辐照强度比地表高出三四成，晨昏轨道上几乎永远朝阳，没有夜晚，也没有季节。散热更是免费——热量直接散进3K的宇宙背景里。

他透露，SpaceX建一座数据中心只要8个月、350亿美元。而业界的平均水平是2年半、600亿美元。xAI在孟菲斯那座超过1吉瓦的自建电厂，一年建成，同行要五年。电缆和光纤，他自己上手接过。

真正的大消息藏在后面：与英伟达联合设计的星链计算机，预计2027年三季度开始入轨，2028年放量，2029年"很大"。谷歌已经用一颗卫星跑过测试，"一直有效"。

然后是那串让全场屏住呼吸的数字。SpaceX今年12月的年化收入将超过1000亿美元，明年12月的年化经常性收入"很有可能"超过5000亿美元。1万亿美元？"并非不可能"。

他的算法简单粗暴：每年往太空部署100吉瓦算力，就算每吉瓦只值10美元，一年也是一万亿美元。而且卫星不会蒸发——这笔收入每年都会再叠一次。

能让这一切成立的，是星舰。完全可重复使用，理论上每小时可以重新发射一次。他顺脚踩了猎鹰九号一脚：它的上面级回不来，相当于每飞一次就扔掉一架中型喷气式飞机。

地面的墙是电，天上的路是船。墙翻不过去，就把天花板掀了。

一、乾照光电

天上的算力卫星，终究是一块在轨的电路板。它不靠插座，靠太阳翼。

乾照光电干的，就是太阳翼上最核心的那片电池——航天级砷化镓太阳能电池，转换效率做到28%，可以批量供应组网卫星的能源系统。

有人问，钙钛矿这么火，会不会把它换掉？公司的回应很淡定：砷化镓转换效率高、稳定性强，极端太空环境下靠得住，长期在轨任务还得看它。目前卫星电池市场，砷化镓是绝对主导。钙钛矿想上位，得先过稳定性和规模化两道关。

算力卫星飞得久不久，先问电池硬不硬。

二、上海港湾

听名字，这是一家跟"港湾""地基"打交道的公司。没错，它的老本行是岩土工程，常年给港口码头做地基处理。

但它现在讲的新故事，在天上。

公司重点布局轻量化、耐高温的钙钛矿电池，瞄准的正是太空能源系统的升级需求——算力卫星要更大的功率、更轻的重量，传统方案开始吃力，这正是钙钛矿的机会窗口。

转型不是画饼。卫星电源系统业务已经跑出了速度，2025年上半年订单储备丰盈，关键指标通过航天级环境测试，与长光卫星、钧天航宇等十五六家头部卫星总体单位搭上了线。市场资料还提到，它的钙钛矿电池已经随15颗卫星上过天。

打地基的手，开始给卫星供电源。跨界跨得最远的人，往往踩得最实。

三、顺灏股份

三家里，它和太空算力的血缘最直接，方式也最出人意料。

顺灏股份的老本行，是包装印刷。2025年6月，它干了件漂亮事：北京轨道辰光完成1.4亿元融资，其中1.1亿是顺灏一家独投的。投完，持股19.30%。

轨道辰光这家公司只做一件事：在700到800公里的晨昏轨道上，部署巨型算力卫星星座，建太空数据中心，做"天数天算"和"地数天算"的生意。所谓晨昏轨道，就是卫星永远追随着昼夜分界线飞——太阳能帆板几乎全程满功率，这正是马斯克看中的那条轨道。

北京也在下场。去年11月底，北京市科委和中关村管委会开了"太空数据中心建设工作推进会"，宣布要在晨昏轨道建设超过千兆瓦功率的集中式太空数据中心。

打开顺灏股份的官网，"太空算力"四个字已经挂在了栏目上。一家印刷企业，把可持续三个字写到了轨道上。

有时候，离风口最近的距离，是一笔敢下注的投资。

访谈的结尾，83岁的巴伦问了最后一个问题：希望后人怎么记住你？

马斯克的回答没有谈钱。他说，公众评价会随时间剧烈波动，只有物理现实是检验标准。如果非要留一项期许——希望在文明进步的关键拐点上，他提供过真实的、硬核的力量。

一个要造地上最大的芯片厂，一个要把算力搬上天；而在中国的供应链里，有人造电池，有人攻电源，有人直接买了张星座的船票。