沃看 | 北美集装箱进口增长9%，价格指数同比高出62%；北美进口旺季开始降温，但内陆网络仍局部吃紧；10月全球航空货运需求增6%……

9月全球集装箱运量达1735万标准箱，同比增长8%，环比微降1.4%。尽管环比略有回落，但前九个月累计同比增速保持在5%，与近期趋势一致。

北美进口同比显著增长9%，主要货源来自亚洲和欧洲，增速较二季度的7%进一步加快。三季度全球箱量达到5220万标箱，环比增长2.4%。与此同时，运价上涨势头迅猛，9月全球价格指数升至123点，环比上涨5.1%，较去年同期高出62%。

地缘政治与供应链瓶颈共同推高了成本。波斯湾局势紧张、巴拿马运河通行受限以及整体运力紧缺，叠加港口拥堵和码头高利用率，使得定价持续走高，码头清理积压货物及保持周转的难度加大。

区域表现方面，三季度所有地区进口量均高于去年同期。印度次大陆和中东地区在二季度下滑12%后重回增长轨道，但增量有限。出口表现分化，亚洲与撒哈拉以南非洲出口各增8%，成为主要支撑；欧洲出口增3%，维持“进多出少”格局。

马士基最新月报指出，延长的进口旺季已开始缓和，但运输网络仍面临局部运力紧张、运营成本偏高及天气扰动等挑战。11月北美供应链的重点正逐步转移。

德鲁里评估显示，全球集装箱市场趋于平衡，但航线差异明显。拥堵、燃油价格、设备可用性及当地运输条件继续影响内陆集疏运效率。此外，贸易与监管环境的变化要求货主重点关注三方面：确保美国进口商记录（IOR）信息准确、评估加拿大潜在附加税减免、以及应对墨西哥海关法修订。

空运方面，剔除低价值货物后，全球需求同比增长约9%至11%。AI相关货物是主要驱动力，按重量计已占美国空运进口量近30%（2025年初为19%）。值得注意的是，非AI品类需求同样保持稳健，并未出现走弱迹象。

Xeneta数据显示，10月全球航空货运量同比增长6%，这是继3月中东冲突导致运量下滑后连续第七个月增长。然而，旺季最后的冲量迹象并不明显，运力未骤然紧张，运价也未突破年内高点。市场分析认为当前状态为“稳健而非峰值”。

10月全球空运现货均价为3.11美元/公斤，同比上涨29%，环比上涨4%。运力同比基本持平，货量增速超过供给，动态载运率升至63%。主要航线现货价环比全线上涨：欧洲至北美因航司切换冬季班表，运价涨10%至2.31美元/公斤；东南亚至北美涨3%至6.34美元；东北亚至北美涨4%至6.21美元。

亚洲至欧洲航线方面，东北亚和东南亚至欧洲运价分别上涨4%和3%。但增长前景存在不确定性，受欧盟7月1日生效的新关税政策及11月1日新增处理费影响，中国低价值及电商出口至欧盟在三季度同比大幅下降61%，对欧整体出口下降29%。