瑞银最新研报指出，英伟达与甲骨文将成为得州“星际之门”AI数据中心项目的核心受益方。据预测，该项目有望为英伟达带来约200亿美元GPU收入，并为甲骨文云基础设施（OCI）创造超20亿美元收益。
项目规模与营收预期
该数据中心位于得州阿比林，全面建成后预计部署40万块英伟达GB200 GPU。按当前定价计算，仅GPU部分销售额即达200亿美元。此外，随着OpenAI通过甲骨文、微软及CoreWeave扩大算力规模，项目还将额外产生50亿美元网络设备收入。
在云服务方面，甲骨文OCI在第一阶段将托管10万块GPU集群，直接推动至少20亿美元营收。若OpenAI后续将更多工作负载从微软迁移至该平台，可能引发重大订单积压事件。
战略意义与市场影响
对OpenAI而言，该中心是突破近期GPU短缺瓶颈、解决ChatGPT限流问题的关键设施，新增供应将助其加速技术路线图落地并重获增长动能。
瑞银分析师强调，随着OpenAI寻求更深入的基础设施控制权，“星际之门”的庞大体量或将重塑AI基础设施供应商的竞争格局。作为美国5000亿美元AI战略的核心环节，英伟达GPU与甲骨文云服务若能获得长期大规模订单，两家公司的增长轨迹或将迎来根本性转变。