新兴媒体与传统广播、电视、报刊同为公众媒体，投顾人员若公开作出买入、卖出或者持有具体证券的建议属于典型违规行为，除易引发投诉外，更难逃监管处罚。
PART.01
案例梗概
某证券公司员工陈某在营业部任职期间，未按公司制度规定及时报备相关直播活动，且直播过程中存在涉及具体证券的投资建议的情形，被监管部门采取出具警示函的行政监管措施。
PART.02
合规分析
互联网平台视频直播具有实时性、强互动性和传播速度快等特点，互联网直播展业行为已成为当前监管部门重点关注的业务领域，多次重拳出击，对“直播炒股”乱象进行严监管并开出多张罚单。本案例中的证券营业部因未按公司制度规定报备直播活动，并在直播中涉及具体证券的投资建议，违反了《证券投资顾问业务暂行规定》（2020年10月）第三十二条的规定： 证券投资顾问不得通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体，作出买入、卖出或者持有具体证券的投资建议。
PART.03
案例启示
从业人员在抢抓“流量密码”的同时绝不能放松合规要求。直播未报备、违规提供个股建议将构成违规事项，社交工具沟通留痕难等又增加了合规管控难度。因此，券商务必加强内部合规管理，建立健全直播展业的合规管理制度。
01 规范直播展业 严守自媒体合规
有鉴于此，为加强对互联网直播展业的合规管理，券商应加强对使用微信、微博、抖音等自媒体工具开展业务活动的合理管控，做好事前审核、事中管理和事后核验，对互联网平台视频直播所发布的文字、图片、音频、视频、活动内容等信息做好前置合规审查，确保互联网平台发布的内容真实、准确、客观、严谨，发布的信息合法合规。
02 强化员工执业行为 管控直播全链
就直播业务而言，为切实执行《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》（2020年）第六条的规定：严格规范工作人员执业行为，督促工作人员勤勉尽责，防范其利用职务便利从事违法违规、超越权限或者其他损害客户合法权益的行为。应当从“事前、事中、事后”全面管控，即：事前合规审核，从源头上把关好直播内容；事中有效管控，强化对员工利用自媒体工具开展业务活动的日常监控，对于视频直播进行全过程管理；事后留痕抽查，定期开展自查自纠，严格落实责任追究。
03 依托智能监测 护航投顾直播
技术层面，可以探索部署AI语音识别、个股代码识别、敏感词过滤等工具，提升直播监测效率。同时，证券公司还应定期开展投资顾问直播展业合规培训，结合监管处罚案例，纳入公司业务培训体系。
04 树牢风控意识 恪守自媒体底线
对于证券从业人员而言，亦应珍惜职业羽毛，在展业过程中以专业服务赢得信任，传导理性投资理念、恪守合规底线和职业道德，向投资者充分揭示投资风险。
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