近日，东吴证券发布《东吴证券计算机2024年年度策略：数据要素落地在即，人工智能有望闭环》。
主要内容
数字经济的重要性与发展: 报告强调了数字经济在新一轮科技革命和产业变革中的战略地位，特别是在中国。数字经济被视为现代化经济体系构建的重要引擎，尤其是在数据资源和现代信息网络的支持下。这包括自主可控的基础设施、数据要素、和人工智能作为数字经济的三个关键层面。
数据要素的核心地位: 报告指出数据要素是数字经济深化发展的核心，预计2024年数据要素政策将完善，带动地方和产业加速落地。数据要素市场体系预计到2025年将初步建立，包括数据确权、定价和交易。重点强调了数据要素市场对中国经济发展的重要性，以及在国家竞争中的新优势。
人工智能的商业化应用: 人工智能领域的投资预计将进入一个兑现期。报告特别提到，随着AI大模型应用技术的成熟和国内外头部AI应用流量的增长，部分领域的爆款应用有望陆续出现。GPT-5等大模型的推出预示着AI应用的商业化闭环。
国家数据局的角色: 国家数据局的设立被视为推动数字经济和数据要素发展的关键。该机构负责拟定数字中国建设方案、推动信息资源互联互通等多项重要职责。数据局的政策和管理将加速数据要素市场的发展和数据基础设施的建设。
投资机会与市场规模: 报告强调数据要素各环节的投资机会，包括数据基础设施、数据运营和数据应用。预计数据要素产业将带来巨大市场潜力，短期内可能催生3000亿元至5000亿元规模的数据交易市场，长期看可能达到10万亿元级别。
关键行业的发展: 报告还关注了其他关键行业如电力IT、工业软件、卫星互联网竞赛和自动驾驶等的发展，强调这些领域带来的变革性机会。
技术和产业政策的重要性: 强调了科技创新和产业政策在推动数字经济和人工智能发展中的重要性。其中，华为鲲鹏在芯片市场的崛起和信创领域的进展被特别提及。
总体来看，报告强调了数字经济和技术创新在当代经济结构转型中的核心作用，特别是数据要素和人工智能的发展对于未来投资机会和产业发展的重大意义。报告还涉及了相关政策的发展和实施，以及这些变化对相关产业的影响。
核心内容
数据要素市场和政策:到2025年数据要素市场体系将初步建立。
国家数据局的设立和职责，包括拟定数字中国建设方案、协调信息资源开发利用与共享等。
预计短期内数据基础制度可能催生3000亿元至5000亿元规模的数据交易市场；中长期看，可能达到10万亿元级别。
AI应用和市场趋势:海外头部AI应用流量表现积极，如ChatGPT的流量增长。
科技创新，尤其是人工智能，被视为经济结构升级的关键。
信创领域的进展和预期:2024年金融、电信等行业信创支出预计占总IT支出比例50%。
2023年信创招标节奏和数量低于预期，影响因素包括宏观经济形势和竞争格局。
华为鲲鹏的市场表现:2023年华为鲲鹏信创市占率大幅提升，预计2024年市场份额将保持领先。
数据基础设施投资:数据基础设施年投资约四千亿元，未来五年投资规模约两万亿元。
其他重要行业和技术发展:自主可控基础设施的发展，如算力网建设和基础软硬件国产化。
卫星互联网、自动驾驶技术的发展。
数据应用和商业模式:数据应用的商业模式，包括数据资源化、数据资产化、数据资本化。
数据要素的重要性：报告指出数据要素是数字经济深化发展的核心引擎，预计到2025年数据要素市场体系将初步建立。这对于从事数据处理、分析和应用的行业人员意味着巨大的市场机会。特别是对于那些参与数据基础设施、公共数据运营和数据应用的企业，这是一个扩张和发展的关键时期。
人工智能的商业化应用：人工智能领域的投资预计将进入一个兑现期。报告中提到了ChatGPT等AI应用的流量增长，这表明AI技术的商业应用正逐渐成熟。对于从事AI相关工作的人员，包括开发、应用和研究，现在是一个寻求创新和探索新应用场景的好时机。
信创领域的机会：报告强调了信创领域的发展，特别是华为鲲鹏在市场份额的提升。这对于从事信创产品开发和销售的企业和个人来说，预示着新的市场机会和潜在的增长点。
基础设施的建设和投资：数据基础设施的建设对于数据流通和交易至关重要。报告中提到的年投资约四千亿元，未来五年投资规模约两万亿元的数据基础设施建设，为从事基础设施建设和服务的企业提供了巨大的市场空间。
政策支持与风险管理：报告指出国家数据局的成立及其职责范围，表明政府对数据要素和数字经济的重视。然而，政策的不确定性仍然是一个需要关注的风险因素。
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