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昨天在一个微信群里，一位朋友发来一个短视频。然后问道：是这样的吗？
是的，确实是的。
“你看到的利息啊，大多数都不是实际的利息。”
这是不是让你联想到某宝的商品标价，你看到的大多数也都不是实际的价格。
下面我们就来逐一解剖各种名目的“利息“。
分期付款
先来说说，这个“分期付款“的利息为什么就不是实际的利息？
“分期付款“转换成专业点的说法是：等本等息，通常是按月付款。
下面举个例子：
你通过“分期付款”方式买了一块名表， 价格12万元。约定分期付款期限12个月，月费率1%（本质就是利率，换个说法，不然会被认定为“高得贷”），那么每个月你需要支付的金额：
本金=120000/12=10000元
利息=120000*1%=1200元
每月付款合计：11200元
没毛病吧？
看起来月利率1%，那么年利率12%，也还算地道。
当然有毛病！
当你第一次支付11200元后，本金从12万变成了11万。
但是，你在第二次支付的时候，利息还是按12万计算，为1200元。
当你第三次支付时……
那么，这个实际利率是多少呢？
在这个案例中，每月均匀归还本金，一个简单的算法是：
实际利率=名义利率X 2
也就是说，上述案例中实际年利率就在24%左右了。
这种说法大概正确，但远不准确。
一是“实际利率”通常要剔除通货膨胀率，为简化起见，本文不考虑通货膨胀率。
二是准确计算需要用到一套复杂的计算公式。文章最后我会提供准确的计算方式，有兴趣的朋友可以看一下。
最常见的利率
日常生活中，我们碰到最多的利率是这样的：
你把钱存入银行，定期1年，年利率1.8%，到期银行一次性给你本金加利息。
这种一次性还本付息的方式被叫做后息后本。
我们把一年期、到期、一次性付息对应的利率，称作有效年利率。
上面年利率1.8%就是一个有效年利率。
年利率=月利率*12=日利率*360
如果银行提供的是月利率1.5‰，那么可以将月利率换算成年利率：
1.5‰*12=1.8%
这里有几个关键要素：
年利率：如果是日利率、月利率或季度利率，需要换算成年利率；
一年期：指计息周期是1年，不是1个月或其他时间；
到期：说明中间不还本、也不支付利息的；
一次性付息：利息在一年内只计算一次，并在最后一次性支付。
接下来讨论各种花样利率时，都以有效年利率做为比较基准。
在本文中，我们将有效年利率，称作“真实利率“。
按揭贷款还款被称作“月供“，每月需要还本付息，而不是到期一次性付息。
因此，按揭贷款利率就不是有效年利率。
那么，“按揭贷款利率”会藏着怎样的猫腻呢？
按揭贷款
你买了房，与银行签订《按揭贷款协议》，通常会让你选择还贷方式：
A、等额本金还款（又称利随本清）
B、等额本息还款（最普遍）
举个简化例子来说明两种还款方式的差异。
按揭贷款12万，贷款期限12个月，年利率6%。
A、等额本金还款
每月归还相同本金，始终为1万元。
随着贷款本金减少，每月需要支付的利息相应减少，这一点不同于“分期付款“。
第一个月，贷款本金为12万，利息为600元；到了第二个月，贷款本金为11万，利息为550元……
“月供“逐月减少。
等额本金还款利息总和为3900元。
B、等额本息还款
每月本息和相等，即每月支付等额“月供“。
由于一开始贷款本金多，等额“月供“中，利息会多，相应本金会少；
越往后，贷款本金越来越少，等额“月供“中，利息减少，本金增加。
等额本息还款利息总和为3936元。
等额本息方式利息总和高于等额本金方式。
因此是否说明：等额本息方式的利息比等额本金方式高呢？
不可以。
两种方式的利率都是年利率6%，是一样的。
出现两种方式利息总和不一样，是因为两种方式还本进度不同，导致你占用本金额度实际是不一样。
结论：
1.两种还款方式利率相同，你不必纠结；
2.等额本息还款占用贷款本金比等额本金还款多；
3.你可以根据你的还贷资金来源，选择合适的还贷方式。
按揭贷款利率是有效年利率吗？
1、现在的问题是，上述贷款利率6%是有效年利率吗？
不是。
因为按揭贷款是每月付息的，而不是到期一次付息。
相比到期一次性息，你是提前支付了利息的。
这些利息如果没有提前支付，你存入银行或买了理财产品，同样会给你带来收益。
你应该已经看出来了，这等于是变相提高了利率。
提高了多少呢？
有效年利率与这个贷款利率之差，就是提高的利率。
有效年利率=（1+6%/12）^12-1=6.17%。
这也是按揭贷款的真实利率。
（如果你看不明白这个计算公式，就只能跳过了）
银行存款通常到期一次付息，而贷款又通常按月支付。
你是否感受到了银行很“坏“？
居然存款和贷款采用了“不对称标价”。
2、现在我们来做一个假设：
对上述你每月支付的“月供”做一个改动：计算出来的“每月付息”不实际支付，而是并入到贷款本金，依次滚动到最后。等贷款一年到期，一次性将利息付清。
也就是说：利息部分平时只算不付。
这时贷款利率6%是有效年利率吗？
不是！
虽然这次是到期一次性付息，但每月计算利息并入到本金中，这就是“利滚利”。
社会上的高利贷公司，经常采用这种付息模式。
“利滚利”其实就是“复利“，指在计息过程中，对本金以及已产生的利息一并计算。
在这个假设中，是每个月“滚“一次。
一些恨一点的高利贷，可能是每天“滚“一次。这个就吃不消了，用不了多久，利息就超过本金了。
“复利堪称世界第八大奇迹，它的威力甚至超过了原子弹。”
据说，这是爱因斯坦说的。
那么，此时的有效年利率多少呢？
依然是（1+6%/12）^12-1=6.17%。
很奇怪吗？
难道银行的按揭贷款采用了“复利”计息？
是的！
每月“滚“一次。
无论选择哪种按揭贷款还款方式，你每个月都需要支付一笔利息。如果你此时没钱，又向其他银行贷款用于支付利息，而贷款利率同样是6%。
此时你不就需要支付这笔利息的利息了吗？
只是支付的对象是另一家银行。
因此，按揭贷款是“利滚利“的，只是不象高利贷那样每天“滚“一次。
3、现在我们再做一种假设：
如果每月你只需要还本，但不需要支付利息，也不用计算利息并入到本金中。
这种情况下，贷款利率6%是有效年利率吗？
是的！
每月还本，实质是减少了贷款本金，最后需要支付的利息，是按你实际的贷款本金计算的。这一点不同于前面提到的“分期付款（等本等息）“。
这里，与到期一次还本付息相比，你可以理解为部分提前还贷。
“分期付款“真实利率计算
需要借助Excel函数进行计算。
用到的函数是IRR，中文意思是：内含报酬率。
如何理解这个“内含报酬率”？
你贷款12万元，将“内含报酬率”作为月利率，每月等额本息金额则为11200元。
通过计算，案例中分期付款的真实利率为23.7%。
和之前的估算24%比较接近。
所以说：大多数分期付款只会让你越来越穷。
既然是大多数，说明还是有例外的。
看图：
这是淘宝上“花呗分期付款”，这款手表按月分6期支付，每期付款是22500元，6期合计135000元，与手机售价一致。
“享6期免息”是真的！
小 结
利率，是“钱“的价格；利息是“钱”让渡使用权支付的对价。
现场市场上即有各种消费贷款、现金贷等贷款，也有花样百出的投资理财产品，事先能报给你利率、收益率等。很多可能是被包装过的利率、收益率。
我们需要将其换算为真实利率，才能正确评估是否划算，才能知道是会让你变穷还是变得富有。