中基协2025年基金业年报：私募规模19.93万亿，这些数据值得关注

开篇

作为资本市场的重要力量，私募投资基金在支持实体经济、培育创新企业中发挥着关键作用。近日收到来自朋友寄送的《2025年中国证券投资基金业年报》，第一时间翻阅了与我们私募行业相关的第五章——私募投资基金、第七章——私募基金管理人、第九章——私募基金服务机构，其中第五章通过46页篇幅，详细披露了2024年私募投资基金的运行数据。本文将从规模变化、结构分布、投资运作、退出表现四大维度，为各位私募提炼核心信息，清晰呈现私募行业年度图景。

另外，因电子版尚未发布，先将第五章部分进行了影印，有兴趣的小伙伴请通过以下二维码下载：

手边一共两本纸质版《2025年中国证券投资基金业年报》，有需要传阅的小伙伴请私信我，欢迎拿去详细翻阅（仅限上海）

一、资产管理业整体规模：2024年末合计约134.5万亿元，覆盖多领域机构

截至2024年末，我国资产管理行业涵盖银行、保险、证券、基金、信托、期货等多类机构，各细分领域规模及占比清晰，具体构成如下：

二、核心细分领域运行情况：公募、私募、养老金各有亮点

1.公开募集证券投资基金

• 管理人数量：截至2024年末，共有163家公募基金管理人，其中基金管理公司148家。

• 行业地位：

规模占当年GDP的24.3%

占社会融资规模存量的8.0%

占广义货币（M2）的10.5%

占人民币各项存款余额的9.9%

占沪深流通市值的42.3%

占债券市场余额的18.6%

2.私募投资基金

• 总体规模：管理资产规模达 19.93万亿元。

• 管理人与基金数量：

存续私募基金管理人：20,289家

存续私募基金数量：14.41万只

• 类型构成：

私募股权/创业投资基金：合计规模 14.35万亿元（占比72%）

——私募股权投资基金：10.98万亿元

——创业投资基金：3.37万亿元

私募证券投资基金：5.22万亿元（占比26%）

其他类型：合计约0.37万亿元

• 行业地位：

规模占当年GDP的 14.77%

占社会融资规模存量的 4.88%

占M2的 6.36%

占沪深流通市值的 25.75%

3.养老金投资管理

• 体系现状（截至2023年末）：第一支柱基本养老保险参保10.66亿人、结余7.82万亿元；第二支柱企业年金规模3.19万亿元（参保3144万人）、职业年金2.56万亿元；第三支柱个人养老金开户超5000万人、缴费超1000万人、缴费金额约280亿元；

• 基金行业参与：基金管理公司管理境内社保、企业年金等养老金规模5.94万亿元，同时通过养老目标基金、个人养老基金等产品，深度参与养老金投资管理。

4.证券期货经营机构私募资产管理业务

三、行业主体发展：管理人、托管机构、服务机构各司其职

四、行业数据支撑：专项数据篇提供详细参考

年报第二篇“行业数据篇”专门整理四大类核心数据，为行业研究与实践提供依据：

1.公开募集证券投资基金数据；

2.证券期货经营机构私募资产管理业务数据；

3.私募投资基金数据；

4.托管与基金服务机构名录。

截至2024年末，已在中国证券投资基金业协会登记的存续私募投资基金管理人共20289家，存续基金14.41万只，管理资产规模19.93万亿元——尽管较2023年末减少3896.75亿元（同比下降1.92%），但行业对实体经济的支撑作用依然突出：

1.股权投资贡献显著：2024年私募基金新增股权投资本金8271.14亿元，相当于公开市场股权融资总量的3.17倍，占同期社会融资规模增量的2.56%。

2.创新企业覆盖广泛：截至2024年末，私募基金在投项目本金9.19万亿元（同比增长0.43%）；在科创板、创业板、北交所上市公司中，私募基金支持率分别高达92%、75%、95%，成为培育新兴产业的“孵化器”。

私募投资基金主要分为：私募证券投资基金、私募股权投资基金、创业投资基金三类，2024年三类基金的规模、结构呈现不同特征，具体数据如下表所示：

1.私募证券投资基金：规模同比降6.12%，投资者以居民为主

2024年末，自主发行且运作的私募证券投资基金8.38万只，规模4.70万亿元（同比下降6.12%），呈现“小而散”特点：

• 规模分布：5亿元以下基金数量占比超95%，其中0.1亿-0.5亿元规模基金占比同比提升3.07个百分点，20亿元以上基金占比下降1.10个百分点。

• 产品类型：混合类（52.52%）和权益类（37.24%）是主流，合计占比89.76%；地方QDLP试点产品平均规模最大（6.92亿元），远超行业平均水平。

• 投资者结构：居民投资者数量占比80.82%，资金占比46.69%；资管计划投资者资金占比40.45%。两者合计贡献超87%资金。

2.私募股权投资基金：规模10.98万亿，投资集中五大区域

作为私募行业的“压舱石”，私募股权投资基金2024年表现稳健：

• 规模与数量：存续3.03万只（同比降3.11%），规模10.98万亿元（同比降0.84%），平均单只规模3.62亿元（同比增0.08亿元）。

• 投资地域：北京、广东、上海、江苏、浙江五大区域是投资核心，项目数量占比65.19%，在投本金占比52.34%，头部聚集效应显著。

• 行业投向及数量占比：前五大投资行业为计算机运用（20.39%）、资本品（13.00%）、半导体（9.74%）、医药生物（9.30%）、医疗器械与服务（6.98%），科创属性突出。

3.创业投资基金：数量同比增7.46%，半导体成投资热点

创业投资基金是支持早期创新企业的核心力量，2024年呈现“量增质升”态势：

• 规模与数量：存续2.51万只（同比增7.46%），规模3.37万亿元（同比增3.97%），平均单只规模1.34亿元。

• 组织形式：合伙型基金占绝对主导，数量占比96.78%、规模占比92.81%，灵活性与税收优势成为选择关键。

• 投资聚焦：2024年新增投资项目1.04万个，其中半导体行业投资本金占比25%，成为第一大投资领域，计算机运用、资本品紧随其后。2024年新增项目中排名前五大行业投资本金合计占比70.31%。

2024年私募投资基金退出活动保持活跃，全年新增退出项目1.34万个（私募股权7329个+创业投资6059个），退出本金4287.14亿元（私募股权3548.84亿元+创业投资738.3亿元），退出方式与地域分布呈现鲜明特征：

• 退出方式：“协议转让”和“企业回购”是主要渠道，两者合计占退出次数的61.81%（私募股权）、74.78%（创业投资）。

• 地域分布：北京、广东、上海、江苏、浙江五大区域贡献超60%的退出额——私募股权退出本金占比53.93%，创业投资占比67.12%，与投资地域高度匹配。

• 行业特征：计算机运用、资本品、医药生物是退出主力行业，三类行业退出本金合计占比超45%，反映出前期投资的科创领域逐步进入收获期。

从2024年数据来看，私募投资基金行业呈现三大明确趋势：

1.投资者机构化：私募股权投资基金中，机构投资者出资占比89.78%；创业投资基金机构全额出资基金规模占比57.88%，居民投资者占比持续下降，行业专业度不断提升。

2.投资科创化：无论是私募股权还是创业投资，半导体、计算机运用、医药生物等科创行业均为投资重点，2024年新增投资本金占比超40%，契合国家创新驱动发展战略。

3.区域集中化：头部五大区域（北上广苏浙）在投资、退出两端均占据绝对主导地位，项目、资金、人才向核心经济圈聚集的趋势进一步强化。

随着资本市场改革深化，私募投资基金作为“创新资本形成的重要载体”，未来将在支持硬科技企业、服务实体经济中发挥更重要的作用。

（数据来源：中国证券投资基金业协会《2025年中国证券投资基金业年报》，部分数据保留两位小数后与报告中的准确数据存在差异，如需详细数据请以报告为准）

之前在合规群里看到一个问题：“基金业协会有公布处于投资期、退出期和延长期不同阶段的基金数量吗？”详细看了年报也没能看到该数据。希望编者老师们看到该问题，能纳入未来的年报数据统计~~