Intershop Communications发布2025年前三季度业绩报告。受许可与服务业务下滑及客户投资谨慎影响，公司总营收同比下降15%至2520万欧元。
云业务成核心支柱，新订单承压
在传统收入萎缩背景下，云业务表现稳健。前三季度云收入达1530万欧元，与去年同期持平，占总营收比重提升至61%，同比增长10个百分点，利润率维持在65%左右。
但云新订单同比从1470万欧元降至1100万欧元，主要受新客户拓展放缓及宏观经济环境影响。不过，年度经常性云收入（ARR）仍实现3%增长，达到1980万欧元；经汇率调整后净新增ARR为30万欧元。
服务与许可业务双降，研发投入逆势增长
服务领域营收下降约30%至500万欧元。这主要归因于“伙伴优先”战略的实施，新项目更多交由合作伙伴执行，加之某资源密集型大项目对内部产能造成压力。许可业务收入回落至490万欧元，系去年特殊再许可效应消退所致。
财务方面，前三季度毛利润为1160万欧元，同比下降17%，毛利率微降至46%。公司积极调整支出结构：销售营销费用减少130万欧元至460万欧元；研发费用则增加15%至540万欧元，重点用于自有平台升级及人工智能布局。
增资扩股稳固流动性，全年预期审慎
截至九个月末，息税前利润（EBIT）为-140万欧元（上年同期+60万欧元）。第三季度EBIT为-50万欧元，剔除一次性费用后基本持平；息税折旧摊销前利润（EBITDA）降至110万欧元。
得益于运营现金流改善至160万欧元及成功完成增资扩股，公司流动性保持稳定。尽管自有资本比率降至27%，但新增资金将专项投入云计算与AI等增长领域。CEO Markus Dränert表示，增资巩固了发展基础，公司将坚持既定战略以应对市场挑战。
展望全年，Intershop预计销售额仍将下降10%至15%，EBIT处于低个位数百万欧元区间，新增ARR预计在100万至200万欧元之间。