文｜南都记者 杨柳 樊文扬
“现在国产芯片不愁卖，只要生产得出来，基本都消耗得掉。”国内AI Token（词元）服务商趋境科技联合发起人、清华大学计算机科学与技术系副教授章明星指出，当前AI算力持续处于供不应求状态。
章明星在10月底接受媒体采访时表示，AI算力需求爆发与供给扩产之间难以在短时间内实现平衡。增加芯片供给需建设晶圆制造产线，建厂周期通常以年计；而当前算力需求增长以周为单位，导致供需缺口进一步扩大。他预测，产能紧张局面预计要到2028年甚至2029年，随着新增芯片制造产线正式投产，才有望得到缓解。
趋境科技联合发起人、清华大学计算机科学与技术系副教授章明星。资料图
国产芯片公司业绩改善
“需求强劲”成为多家国产AI芯片公司近期披露三季报时解释业绩增长的高频词。海光信息财报显示，受人工智能产业快速发展及国产化进程由政策驱动转向市场驱动等因素影响，国内高端芯片需求持续攀升。
强劲的市场需求推动多家国产芯片公司扭亏为盈或大幅收窄亏损：
- 摩尔线程（688795.SH）：2026年第三季度营收达15.52亿元，同比增长1773.9%，环比增长55.4%；归母净利润4926.04万元，扣非后归母净利润2007.24万元，提前实现原定2027年的盈利目标。
- 沐曦股份（688802.SH）：继二季度扣非后净利润转正后，三季度盈利规模进一步扩大。当季营收15.00亿元，同比上升367.12%；扣非后归母净利润达3.08亿元，较二季度的0.54亿元大幅增长。
- 燧原科技（688801.SH）：上市后首份财报显示，2026年第三季度营业收入12.12亿元，同比上涨395.34%。营收上升带动归母净利润和扣非后归母净利润同比亏损明显收窄。
国金证券研报统计显示，2026年前三季度，国内算力芯片行业实现营收391.89亿元，同比增长74.71%；归母净利润96.06亿元，同比增长153.94%。研报指出，在供应链安全与自主可控驱动下，国产算力芯片的产品验证、生态适配及客户导入不断推进，头部厂商逐步进入规模化放量阶段，规模效应及高端算力芯片占比提升持续支撑盈利表现。
产能差距待解
作为芯片产业链下游客户，趋境科技通过优化底层算力资源，高效产出Token并降低单位成本。该公司于10月下旬宣布完成超13亿元B轮融资，今年累计募资达24亿元，并已大规模使用国产AI算力，主要应用于模型推理的预填充阶段。
国产算力在预填充阶段广泛应用
模型推理分为预填充（prefill）和解码（decode两个阶段。预填充阶段需一次性读取并理解输入上下文，对计算能力要求高；解码阶段则依赖快速内存传输和高速互连生成输出Token，对HBM（高带宽内存）依赖度高。
章明星介绍，由于国产芯片在带宽等方面与海外产品仍有差距，解码阶段仍较多依赖海外算力供给；而对HBM依赖程度较低的预填充阶段，国产算力已得到大量应用。例如，9月3日，趋境科技与某国产GPU公司签署协议，由该国产芯片负责预填充阶段的输入计算与KV Cache生成，与承担解码阶段的高带宽GPU协同工作。
系统软件差距缩小，底层供应链成短板
章明星透露，趋境科技已与绝大多数国产芯片厂商建立深度合作。他认为，大模型推理是国产芯片最大的应用场景，通过从应用层、系统层到芯片层的自上而下审视，可反向推导芯片设计方向，帮助厂商快速暴露问题并弥补硬件缺陷。
他指出，最新一代国产芯片性能已基本追上英伟达Hopper系列GPU，但受良率等因素影响，制造成本相对较高。此前国产芯片与海外产品的主要差距在于上层系统软件，目前这一差距正逐步缩小。当前更突出的短板在于底层供应链，这直接决定了芯片的实际生产制造规模。“有些厂可能只能搞到10万片的产能，有些厂可以搞到百万片的产能，这就拉开了差距。”章明星表示。