Webrazzi Summit 2023：企业风险投资（CVC）的投资标准专题研讨会
土耳其领先的创业与技术大会 Webrazzi Summit 2023 继续举办“企业风险投资（CVC）的投资标准”专题研讨会。本次会议由 Webrazzi 内容执行副总裁 Ahmet Buğra Ferah 主持，Inventram 首席执行官 Cem Soysal、Finberg 董事会成员 İhsan Elgin、İnci Holding 董事会成员 Şelale Zaim Gorton、İş Bankası 集团新一代创业主席 Barış Karakullukçu 以及 Logo Ventures 管理合伙人 Merve Zabcı 共同出席并分享见解。
各机构基金规模与投资概况
Ahmet Buğra Ferah 首先询问了各家 CVC 的基金规模：
- Inventram：Cem Soysal 介绍，作为一家拥有14年历史的风投机构，其投资组合日益多元化。目前共投资12家公司，已退出2家（其中5家位于美国，2家位于欧洲）。作为 CVC，他们服务于两只基金：一只使用 Koç Holdings 自有资金；另一只为新设立的“第一科奇集团企业风险投资基金”，规模接近 2000万美元。
- Finberg：İhsan Elgin 表示，Finberg 在6年内对53家初创企业投资了 6400万美元，并已退出6家公司。组建基金的公司在两年内获得了60%的投资配置。第一年投资项目的利润倍数在 3倍至20倍 之间。Finberg 以 Fibabank 的企业风险投资身份起步，现已建立第二只基金；第三只基金因主要投资者为 Oyak Portföy 而备受关注。此外，Finberg 是全球11只基金的投资者，年投资能力达1000万美元，计划在2023年底前完成5项新投资。
- Logo Ventures：Merve Zabcı 指出，该举措始于2017年，最初几年仅进行两项投资，后迅速扩展至国际舞台。自2021年起采用混合商业模式，对所有投资者保持同等距离，服务土耳其大型细分市场。目前已投资13家初创企业，2023年专注于自身投资组合的推进。
- İnci Holding：Şelale Zaim Gorton 表示，投资范围涵盖土耳其、英国和德国。过去四年风投行业发展迅速，目前投资组合中有9家公司，其中8家仍在积极运营。
- İş Bankası：Barış Karakullukçu 借银行成立100周年之际，介绍了“100. Yıl Girişim Sermayesi（百年创业投资基金）”。该基金于2月正式启动，目前已投资 7家初创企业，并通过“人工智能工厂”（Yapay Zeka Fabrikası）支持13家初创企业。预计年底投资增至15项，总投资额已超 5000万美元。
投资策略与核心关注点
- 团队优先：Şelale Zaim Gorton 强调，投资时首要考虑团队特质，特别看重灵活性、奉献精神和韧性。
- 领域聚焦与人本增长：İhsan Elgin 指出，Finberg 最初聚焦金融科技，后续转向零售技术并减少 B2B 投资。重点关注从土耳其发掘的成功项目，借助 AI 等技术持续扩大规模，并采取以人为本的增长战略。
- B2B 与早期阶段：Merve Zabcı 表示，Logo Ventures 将80%资金投向 B2B 业务，重点布局网络安全、人工智能和工业4.0。投资对象为年营业额50万至75万欧元前的早期创业者，唯一核心标准是团队。
- 海外潜力与中后期投资：Cem Soysal 透露，Inventram 更新策略后重点投资金融科技、数据分析和游戏领域。决策时首要考察海外拓展潜力，因此逐步远离早期阶段。针对以土耳其市场为主的项目（GSYF），投资金额介于50万美元至150万美元之间。