Wayfair公布2016年第一季度财报：总净收入达7.473亿美元，同比增长76.1%
波士顿——全球家居装饰在线购物平台Wayfair（纽交所代码：W）今日发布截至2016年3月31日的第一季度财务业绩。报告显示，公司营收保持高速增长，活跃客户规模显著扩大。
2016年第一季度核心财务数据
- 总净收入：7.473亿美元，同比增长76.1%（增加3.23亿美元）；
- 直接零售收入：7.118亿美元，同比增长92.7%；
- 毛利润：1.791亿美元，毛利率为24.0%；
- 调整后EBITDA：-2100万美元，占净收入比例为-2.8%；
- GAAP净亏损：4120万美元；基本及摊薄每股净亏损0.49美元；
- 非GAAP指标：摊薄每股净亏损0.36美元；自由现金流-8060万美元；
- 现金储备：截至季末，现金、等价物及长短投总计3.798亿美元。
运营亮点与CEO展望
Wayfair联合创始人兼CEO Niraj Shah表示：“本季度收入增长卓越，过去12个月我们占据了美国家居线上消费增长的约40%。通过技术创新优化购物体验，新客户获取与复购率均显著提升。我们在厨具、家居改善等关键品类扩充了选品，并引入专业服务团队支持复杂购买决策，巩固了首选家居购物平台的地位。目前，欧洲和加拿大市场也取得显著进展，公司对长期增长与盈利潜力充满信心。”
用户增长与订单表现
- 活跃客户：达610万，同比增长68.9%；
- 客户价值：过去12个月每位活跃客户净收入增至392美元，同比增长13.3%；
- 订单频次：每客户订单数从1.64提升至1.71；
- 复购率：回头客订单占比55.4%（去年同期53.9%），下单量170万笔，同比增长71.4%；
- 交付订单：300万笔，同比增长66.7%；
- 平均订单价值：238美元，高于去年同期的206美元；
- 移动端渗透：直营零售已交付订单中38.6%来自移动设备（去年同期33.8%）。
电话会议安排
Wayfair将于美国东部时间今日上午8:00举行2016年第一季度财报电话会议及网络直播。投资者可通过以下号码接入：美国境内(877) 201-0168，国际(647) 788-4901，密码89831982。会议演示文稿及存档将在investor.wayfair.com提供。
非GAAP财务指标说明
为补充GAAP财务报表，Wayfair披露了调整后EBITDA、自由现金流及非GAAP净亏损等非GAAP指标。这些指标用于内部评估持续运营表现及资本配置决策。
调整后EBITDA：剔除折旧摊销、股权激励及相关税费、利息收支、所得税拨备后的亏损。该指标有助于跨期比较运营绩效，但需注意股权激励是经常性薪酬支出。
自由现金流：经营活动现金净额减去购置物业设备及软件开发成本。反映公司实际产生的现金能力。
非GAAP稀释每股净亏损：在GAAP净亏损基础上加回股权激励、税费及非经常性项目后计算得出，旨在提供更具意义的跨期业绩比较。
上述非GAAP指标不应孤立使用或替代GAAP信息，且计算方法可能与其他公司不同。以下为相关调节表：
| 截至3月31日的三个月（单位：千美元） | |||
| 2016 | 2015 | ||
| 调整后 EBITDA 调节表 | |||
| 净亏损 | $ (41,205) | $ (27,136) | |
| 折旧与摊销 | 10,487 | 6,744 | |
| 股权激励及相关税费 | 10,662 | 8,162 | |
| 利息（收益），净额 | (552) | (264) | |
| 其他（收益）支出，净额 | (669) | 108 | |
| 所得税费用 | 317 | 46 | |
| 调整后 EBITDA | $ (20,960) | $ (12,340) | |
| 净收入 | $ 747,348 | $ 424,371 | |
| 调整后 EBITDA 利润率 | (2.8)% | (2.9)% | |
| 截至3月31日的三个月（除每股数据外，单位：千美元） | |||
| 2016 | 2015 | ||
| 净亏损 | $ (41,205) | $ (27,136) | |
| 股权激励及相关税费 | 10,662 | 8,162 | |
| 所得税费用 | 317 | 46 | |
| 非 GAAP 净亏损 | $ (30,226) | $ (18,928) | |
| 非 GAAP 基本及稀释后每股净亏损 | $ (0.36) | $ (0.23) | |
| 加权平均普通股流通股数 | 84,445 | 83,210 | |
| 截至3月31日的三个月（单位：千美元） | |||
| 2016 | 2015 | ||
| 经营活动所用现金净额 | $ (51,204) | $ (35,202) | |
| 购置物业、设备及租赁改良支出 | (23,927) | (12,051) | |
| 网站及软件开发成本 | (5,451) | (4,115) | |
| 自由现金流 | $ (80,582) | $ (51,368) | |
关键财务与运营指标摘要
| 截至3月31日的三个月（除特别注明外，单位：千美元） | |||
| 2016 | 2015 | ||
| 合并财务指标 | |||
| 净收入 | $ 747,348 | $ 424,371 | |
| 调整后 EBITDA | $ (20,960) | $ (12,340) | |
| 自由现金流 | $ (80,582) | $ (51,368) | |
| 直营零售财务与运营指标 | |||
| 直营零售净收入 | $ 711,846 | $ 369,396 | |
| 活跃客户（人） | 6,074 | 3,597 | |
| 每位活跃客户过去12个月净收入 | $ 392 | $ 346 | |
| 已交付订单（千单） | 2,996 | 1,797 | |
| 平均订单价值 | $ 238 | $ 206 | |
未经审计合并及简明资产负债表
| WAYFAIR INC. （除股份及每股数据外，单位：千美元） | |||
| 2016年3月31日 | 2015年12月31日 | ||
| 资产 | |||
| 流动资产合计 | 424,241 | 492,323 | |
| 固定资产净额 | 162,594 | 112,325 | |
| 商誉及无形资产净额 | 3,505 | 3,702 | |
| 长期投资 | 70,315 | 79,883 | |
| 其他非流动资产 | 6,772 | 6,348 | |
| 资产总计 | $ 667,427 | $ 694,581 | |
| 负债及股东权益 | |||
| 流动负债合计 | 388,127 | 397,026 | |
| 其他负债 | 74,294 | 55,010 | |
| 负债总计 | 462,421 | 452,036 | |
| 可转换优先股 | — | — | |
| A类普通股（面值$0.001） | 47 | 46 | |
| B类普通股（面值$0.001） | 38 | 38 | |
| 资本公积 | 381,663 | 378,162 | |
| 累计亏损 | (176,770) | (135,565) | |
| 累计其他综合损失 | 28 | (136) | |
| 股东权益合计 | 205,006 | 242,545 | |
| 负债及股东权益总计 | $ 667,427 | $ 694,581 | |
未经审计合并及简明损益表
| WAYFAIR INC. （除每股数据外，单位：千美元） | |||
| 2016 | 2015 | ||
| 净收入 | $ 747,348 | $ 424,371 | |
| 销售成本 | 568,292 | 321,536 | |
| 毛利润 | 179,056 | 102,835 | |
| 客户服务及商户费用 | 27,350 | 15,978 | |
| 广告费 | 97,677 | 57,999 | |
| 商品、营销及销售 | 37,856 | 23,234 | |
| 运营、技术、一般及行政 | 58,282 | 32,870 | |
| 总运营费用 | 221,165 | 130,081 | |
| 营业亏损 | (42,109) | (27,246) | |
| 净利息收入 | 552 | 264 | |
| 其他收益（支出）净额 | 669 | (108) | |
| 税前亏损 | (40,888) | (27,090) | |
| 所得税费用 | 317 | 46 | |
| 净亏损 | $ (41,205) | $ (27,136) | |
| 基本及稀释每股净亏损 | $ (0.49) | $ (0.33) | |
| 加权平均普通股数 | 84,445 | 83,210 | |
注：上述费用中包含股权激励及相关税费共计1066.2万美元（2015年同期816.2万美元）。
未经审计合并及简明现金流量表
| WAYFAIR INC. （单位：千美元） | |||
| 2016 | 2015 | ||
| 经营活动产生的现金流量 | |||
| 净亏损 | $ (41,205) | $ (27,136) | |
| 折旧与摊销 | 10,487 | 6,744 | |
| 股权激励费用 | 9,715 | 7,642 | |
| 其他非现金调整项 | (156) | 231 | |
| 应收账款变动 | (1,941) | (2,128) | |
| 存货变动 | 2,142 | (240) | |
| 预付费用及其他流动资产变动 | (8,643) | (15,327) | |
| 应付账款及应计费用变动 | (29,097) | (16,800) | |
| 递延收入及其他负债变动 | 7,926 | 12,151 | |
| 其他资产变动 | (432) | (339) | |
| 经营活动所用现金净额 | (51,204) | (35,202) | |
| 投资活动产生的现金流量 | |||
| 购买短期及长期投资 | (28,489) | (104,233) | |
| 出售及到期短期投资 | 29,620 | 10,000 | |
| 购置物业及设备 | (23,927) | (12,051) | |
| 网站及软件开发成本 | (5,451) | (4,115) | |
| 其他投资活动，净额 | — | 302 | |
| 投资活动所用现金流量净额 | (28,247) | (110,097) | |
| 筹资活动产生的现金流量 | |||
| 股权激励税款支付 | (6,621) | (4,251) | |
| 行使股票期权净收益 | 51 | 15 | |
| 筹资活动所用现金流量净额 | (6,570) | (4,236) | |
| 汇率变动影响 | 643 | (242) | |
| 现金及现金等价物净减少额 | (85,378) | (149,777) | |
| 期初余额 | 334,176 | 355,859 | |
| 期末余额 | $ 248,798 | $ 206,082 | |