Wayfair 宣布第4季度及2022年全年业绩- 大数跨境

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Wayfair 宣布第4季度及2022年全年业绩

Wayfair 全球开店服务号

2023-02-23

导读：第4季度净收入为$31亿

BOSTON，2023年2月23日 -- 全球家居电商Wayfair Inc.（纽交所代码：W）今日公布截至2022年12月31日的第四季度及全年财务业绩。尽管面临宏观逆风，公司核心策略调整初见成效，市场份额实现增长。

2022财年及第四季度核心财务数据

第四季度业绩概览

净收入：31亿美元，同比下降4.6%；其中美国市场27亿美元（-1.8%），国际市场4.15亿美元（-19.7%）。
盈利能力：毛利润8.93亿美元，毛利率28.8%；净亏损3.51亿美元；非GAAP调整后EBITDA为-7100万美元。
现金流与资本：经营活动现金净流入9800万美元；非GAAP自由现金流为-1900万美元；现金及短期投资总计13亿美元。

2022全年业绩概览

净收入：122亿美元，同比下降10.9%；美国市场105亿美元（-7.0%），国际市场18亿美元（-28.7%）。
盈利能力：毛利润34亿美元，毛利率28.0%；净亏损13亿美元；非GAAP调整后EBITDA为-4.16亿美元。
现金流：经营活动现金净流出6.74亿美元；非GAAP自由现金流为-11亿美元。

运营指标与客户洞察

截至2022年12月31日，Wayfair活跃客户总数为2210万，同比下降19.0%，但单客价值显著提升。过去12个月每活跃客户净收入达553美元，同比增长10.4%。2022年Q4平均订单价值升至283美元（去年同期269美元），移动端订单占比提升至61.7%。回头客贡献了77.4%的已交付订单，显示出核心用户群体的忠诚度依然稳固。

关键财务与运营指标

	截至12月31日止三个月，	截至12月31日止年度，
	2022	2021	2022	2021
	（以百万计，LTM 每活跃客户净收入、平均订单价值及每股数据）
关键财务报表指标：
净收入	$ 3,101	$ 3,252	$ 12,218	$ 13,708
毛利润	893	881	3,416	3,895
营业亏损	(330)	(196)	(1,384)	(94)
净亏损	(351)	(202)	(1,331)	(131)
每股亏损：
基本	$ (3.26)	$ (1.92)	$ (12.54)	$ (1.26)
稀释	$ (3.26)	$ (1.92)	$ (12.54)	$ (1.26)
经营活动提供的（使用的）净现金	98	89	(674)	410
关键运营指标：
活跃客户（1）	22	27	22	27
LTM 每活跃客户净收入（2）	$ 553	$ 501	$ 553	$ 501
已交付订单（3）	11	12	40	52
平均订单价值（4）	$ 283	$ 269	$ 305	$ 265
非 GAAP 财务指标：
调整后 EBITDA	$ (71)	$ (4)	$ (416)	$ 614
自由现金流	$ (19)	$ 15	$ (1,132)	$ 130
调整后稀释（亏损）每股收益	$ (1.71)	$ (0.92)	$ (7.71)	$ 2.32


(1)	活跃客户数量代表在过去十二个月期间直接从我们的网站购买至少一次的独立客户总数。报告期内活跃客户数量的变化既反映了新客户的流入，也反映了过去十二个月内未进行购买的现有客户的流出。我们将活跃客户数量视为我们增长的关键指标。
(2)	LTM 每活跃客户净收入代表我们过去十二个月的总净收入除以同期前十二个月的活跃客户总数。我们将 LTM 每活跃客户净收入视为衡量客户购买模式（包括首次购买和重复购买行为）的关键指标。
(3)	已交付订单代表任何时期内交付的订单总数，包括最终可能被退回的订单。由于我们通过多家承运商运送大量包裹，实际送达日期可能无法随时获取，因此我们基于历史数据估算送达日期。我们在订单交付时确认净收入，因此已交付订单与平均订单价值共同构成我们预期在特定时期内确认净收入的指标。我们将已交付订单视为我们增长的关键指标。
(4)	我们将平均订单价值定义为特定期间内的总净收入除以该期间的已交付订单数。我们认为平均订单价值是反映我们网站产品组合、优惠与促销组合以及客户购买行为的关键指标。

管理层展望与战略重心

Wayfair首席执行官Niraj Shah表示，极具竞争力的定价、更快的配送时效及库存可得性的提升正转化为市场份额的增长。2023年，公司将以精简团队继续聚焦成本效率提升与基础夯实，致力于尽快实现调整后EBITDA盈利及正向自由现金流。

详细财务报表

合并资产负债表（未经审计）

WAYFAIR INC.
合并资产负债表
（未经审计）

	12月31日,
	2022	2021
	（除股份和每股外，以百万计）股份数据）
资产：
流动资产
现金及现金等价物	$ 1,050	$ 1,706
短期投资	228	693
应收账款净额	272	226
存货	90	69
预付费用及其他流动资产	293	318
流动资产合计	1,933	3,012
经营租赁使用权资产	839	849
固定资产净额	774	674
其他非流动资产	34	35
资产总计	$ 3,580	$ 4,570
负债与股东赤字：
流动负债
应付账款	$ 1,204	$ 1,166
其他流动负债	868	1,051
流动负债合计	2,072	2,217
长期债务	3,137	3,052
经营租赁负债（扣除流动部分后）	893	892
其他非流动负债	28	28
负债总计	6,130	6,189
股东赤字：
可转换优先股，每股面值$0.001：授权发行10,000,000股且截至2022年12月31日及2021年均未发行	—	—
A类普通股，每股面值$0.001，授权发行500,000,000股， 82,903,862股和79,150,937股已发行及流通在外股份，截至2022年12月31日和 2021	—	—
B类普通股，每股面值$0.001，授权发行164,000,000股， 25,691,397股和25,691,761股股份截至2022年12月31日已发行及流通以及 2021	—	—
额外缴入资本	737	337
累计亏损	(3,280)	(1,949)
累计其他综合亏损	(7)	(7)
股东权益合计（赤字）	(2,550)	(1,619)
负债及股东权益合计（赤字）	$ 3,580	$ 4,570

合并利润表（未经审计）

WAYFAIR INC.
合并利润表
（未经审计）

	截至12月31日止三个月，	截至12月31日止年度，
	2022	2021	2022	2021
	（除每股数据外，以百万计）
净收入（1）	$ 3,101	$ 3,252	$ 12,218	$ 13,708
销售成本（2）	2,208	2,371	8,802	9,813
毛利润	893	881	3,416	3,895
运营费用：
客户服务与商户手续费（2）	163	152	632	584
广告费	406	345	1,473	1,378
销售、运营、技术、一般及管理费用（2）	655	580	2,625	2,015
减值及其他相关净费用	(1)	—	39	12
重组费用	—	—	31	—
总营业费用	1,223	1,077	4,800	3,989
营业亏损	(330)	(196)	(1,384)	(94)
利息费用，净额	(8)	(8)	(27)	(32)
其他费用，净额	(4)	(3)	(4)	(4)
债务清偿收益	—	—	96	—
税前亏损	(342)	(207)	(1,319)	(130)
所得税费用（收益），净额	9	(5)	12	1
净亏损	$ (351)	$ (202)	$ (1,331)	$ (131)
每股亏损：
基本	$ (3.26)	$ (1.92)	$ (12.54)	$ (1.26)
稀释	$ (3.26)	$ (1.92)	$ (12.54)	$ (1.26)
普通股加权平均股数计算每股数据时使用的流通在外股数金额：
基本	108	105	106	104
稀释	108	105	106	104

(1)以下表格列示了所示期间内归属于我们报告分部的净收入：

	截至12月31日止三个月，	截至12月31日止年度，
	2022	2021	2022	2021
	（以百万计）
美国净收入	$ 2,686	$ 2,735	$ 10,464	$ 11,249
国际净收入	415	517	1,754	2,459
净收入总额	$ 3,101	$ 3,252	$ 12,218	$ 13,708

（2）包括以下股权激励及相关税费：

	截至12月31日止三个月，	截至12月31日止年度，
	2022	2021	2022	2021
	（以百万计）
销售成本	$ 3	$ 3	$ 11	$ 12
客户服务及商户费用	9	8	34	27
销售、运营、技术及一般及行政	147	99	482	335
股权激励费用总额以及相关税费	$ 159	$ 110	$ 527	$ 374

合并现金流量表（未经审计）

WAYFAIR INC.
合并现金流量表
（未经审计）

	截至12月31日止年度，
	2022	2021
	（以百万计）
经营活动产生的现金流量（供）：
净亏损	$ (1,331)	$ (131)
调节净亏损至经营活动现金流量净额（用于）/（提供）的调整项
折旧和摊销	371	322
股权激励费用	513	344
可转换票据折价及发行费用的摊销	8	7
减值及其他相关净费用	39	12
债务清偿收益	(96)	—
其他非现金调整项	41	6
经营性资产和负债的变动：
应收账款净额	(48)	(118)
存货	(21)	(17)
预付费用及其他流动资产	26	(28)
其他资产	1	—
应付账款及其他流动负债	(177)	9
其他负债	—	4
经营活动现金流量净额（用于）/（提供）	(674)	410

投资活动产生的现金流量（供）：
购买短期和长期投资	(430)	(989)
出售及到期短期和长期投资	889	749
购置物业及设备	(186)	(101)
网站及软件开发成本	(272)	(179)
其他投资活动，净额	—	5
投资活动产生的现金流量净额（提供）/（用于）	1	(515)

筹资活动产生的现金流量（供）：
回购普通股	(75)	(300)
发行可转换票据所得款项，扣除发行费用后净额	678	—
支付封顶看涨期权确认费	(80)	—
偿还可转换债务到期本金	(3)	—
清偿可转换债务的付款	(504)	—
其他筹资活动，净额	—	(3)
筹资活动产生的现金流量净额（提供）/（用于）	16	(303)
汇率变动对现金及现金等价物的影响	1	(16)
现金及现金等价物净减少额	(656)	(424)

现金及现金等价物：
年初	1,706	2,130
年末	$ 1,050	$ 1,706

非GAAP财务指标说明及调节表

为补充GAAP财务信息，Wayfair使用调整后EBITDA、调整后稀释每股收益及自由现金流等非GAAP指标评估运营表现。这些指标剔除了股权激励、利息、税收及非经常性项目等影响，有助于投资者理解核心业务趋势。需注意，非GAAP指标存在局限性，不应孤立看待或替代GAAP数据。

调整后EBITDA调节表

下表反映了各所示期间净亏损与调整后 EBITDA 的调节：

		截至12月31日止三个月，		截至12月31日止年度，
		2022		2021		2022		2021
		（以百万计）
调整后 EBITDA 调节表：
净亏损	$ (351)		$ (202)		$ (1,331)		$ (131)
折旧和摊销	101		82		371		322
股权激励及相关税费	159		110		527		374
利息费用，净额	8		8		27		32
其他费用，净额	4		3		4		4
所得税费用（收益），净额	9		(5)		12		1
其他：
减值及其他相关净费用 (1)	(1)		—		39		12
重组费用 (2)	—		—		31		—
债务清偿收益 (3)	—		—		(96)		—
调整后 EBITDA	$ (71)		$ (4)		$ (416)		$ 614

(1)	截至2022年12月31日止年度，我们确认了与 $4000万美元租赁减值及其他相关费用关于我们位于美国的一处办公地点的未来转租收入相关市场环境的变化。在第四 2022年季度，我们记录了与租赁终止相关的900万美元回收款。此外，我们记录了一项与国际仓库在建资产相关的$800万减值费用。在该年度截至2021年12月31日止年度，我们确认了1200万美元的客服中心减值及其他相关费用。与我们在已确定的美国地点整合客户服务中心的计划有关。
(2)	在截至2022年12月31日的年度内，我们计提了3100万美元的重组费用以支付遣散费。与2022年8月的人员缩减相关。
(3)	在截至2022年12月31日止年度，我们因债务终止确认录得9600万美元的收益，系回购 $3.75亿本金总额的公司2024年票据以及$2.29亿本金总额的公司2025年票据。

分部调整后EBITDA

下表列示了归属于各业务部门的调整后 EBITDA，且净亏损与调整后 EBITDA 的调节表已在上述表格中列示：

	截至12月31日止三个月，	截至12月31日止年度，
	2022	2021	2022	2021
	（以百万计）
各业务部门调整后 EBITDA：
美国	$ 11	$ 65	$ (98)	$ 782
国际	(82)	(69)	(318)	(168)
调整后 EBITDA	$ (71)	$ (4)	$ (416)	$ 614

调整后稀释每股收益调节表

稀释每股收益的分子与分母调节表，最直接可比的GAAP财务指标，用于调整后稀释（亏损）每股收益的分子和分母，以便计算调整后稀释（亏损）每股收益如下：

	截至12月31日止三个月，	截至12月31日止年度，
	2022	2021	2022	2021
	（除每股数据外，以百万计）
分子：
每股稀释亏损的分子——净亏损扣除……影响后归属于普通股股东的稀释性证券	$ (351)	$ (202)	$ (1,331)	$ (131)
对净亏损的调整
与可转换债务相关的利息支出工具	—	—	—	20
股权激励及相关税费	159	110	527	374
所得税费用（收益），净额	9	(5)	12	1
其他：
减值及其他相关净费用	(1)	—	39	12
重组费用	—	—	31	—
债务清偿收益	—	—	(96)	—
调整后稀释（亏损）收益的分子每股 - 调整后净（亏损）收益	$ (184)	$ (97)	$ (818)	$ 276
分母：
稀释每股亏损的分母 - 加权- 普通股平均股数稀释性证券影响后的发行在外股数	108	105	106	104
对稀释性证券影响的调整：
限制性股票单位	—	—	—	3
可转换债务工具	—	—	—	12
调整后稀释（亏损）的分母每股收益 - 调整后加权平均已发行在外普通股股数考虑稀释性证券的影响后	108	105	106	119
稀释每股亏损	$ (3.26)	$ (1.92)	$ (12.54)	$ (1.26)
调整后稀释（亏损）每股收益	$ (1.71)	$ (0.92)	$ (7.71)	$ 2.32

自由现金流调节表

下表列示了经营活动提供的净现金（或使用的净现金）与自由现金流的调节情况，针对每一所示期间：

	截至12月31日止三个月，	截至12月31日止年度，
	2022	2021	2022	2021
	（以百万计）
经营活动产生的现金流量净额活动	$ 98	$ 89	$ (674)	$ 410
购置物业及设备	(50)	(24)	(186)	(101)
网站及软件开发成本	(67)	(50)	(272)	(179)
自由现金流	$ (19)	$ 15	$ (1,132)	$ 130

近期季度财务趋势

季度财务指标（未经审计）

下表列示了八个季度的部分季度财务指标及其他财务与运营数据截至2022年12月31日：

	三个月已结束
	12月31日， 2022	9月30日， 2022	6月30日, 2022	3月31日, 2022	12月31日， 2021	9月30日， 2021	6月30日, 2021	3月31日, 2021
	（以百万计）
细分财务指标：
美国净收入	$ 2,686	$ 2,440	$ 2,796	$ 2,542	$ 2,735	$ 2,595	$ 3,098	$ 2,821
美国调整后 EBITDA	$ 11	$ (51)	$ (28)	$ (30)	$ 65	$ 167	$ 323	$ 227
国际净收入	$ 415	$ 400	$ 488	$ 451	$ 517	$ 526	$ 759	$ 657
国际调整后 EBITDA	$ (82)	$ (73)	$ (80)	$ (83)	$ (69)	$ (66)	$ (12)	$ (21)

以下表格反映了各所示期间净（亏损）利润与调整后 EBITDA 的调节情况：

		三个月已结束
		12月31日， 2022		9月30日， 2022		6月30日, 2022		3月31日, 2022		12月31日， 2021		9月30日， 2021		6月30日, 2021		3月31日, 2021
		（以百万计）
净（亏损）利润	$ (351)		$ (283)		$ (378)		$ (319)		$ (202)		$ (78)		$ 131		$ 18
折旧和摊销	101		94		91		85		82		82		77		81
股权类薪酬和相关税费	159		123		133		112		110		89		88		87
利息费用，净额	8		5		6		8		8		8		9		7
其他支出（收入），净额	4		1		(1)		—		3		(4)		2		3
拨备（收益）净所得税	9		1		1		1		(5)		4		4		(2)
其他：
减值和其他相关净额费用 (1)	(1)		—		40		—		—		—		—		12
重组费用 (2)	—		31		—		—		—		—		—		—
债务收益终止确认（3）	—		(96)		—		—		—		—		—		—
调整后 EBITDA	$ (71)		$ (124)		$ (108)		$ (113)		$ (4)		$ 101		$ 311		$ 206

(1)	在截至2022年12月31日止年度内，我们确认了4000万美元的租赁减值及其他相关费用，该等费用与……的变化有关关于未来转租收入相关的市场状况，涉及我们位于美国的一处办公场所。在2022年第四季度，我们记录了与租赁终止相关的900万美元收益。此外，我们记录了与800万美元减值费用相关的国际仓库的在建工程资产。在截至2021年12月31日的年度内，我们记录了1200万美元的客户与我们在已确定的美国地点整合客户服务中心的计划相关的服务中心减值及其他相关费用。
(2)	在截至2022年12月31日止年度，我们就与……相关的遣散费用计提了3100万美元的重组费用 2022年8月人员缩减。
(3)	在截至2022年12月31日止年度，我们确认了$9600万的债务清偿收益，系因回购总计$3.75亿债务所致。我们2024年票据的本金以及公司2025年票据2.29亿美元的本金总额。

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