波士顿，2023年11月1日 -- 全球家居电商平台Wayfair Inc.（纽交所代码：W）今日公布截至2023年9月30日的第三季度财务业绩。本季度公司净收入达29亿美元，同比增长3.7%；调整后EBITDA实现1亿美元正收益，连续第二个季度产生正向自由现金流，显示出盈利能力与增长投资并重的积极态势。
2023年第三季度财务及运营亮点
- 营收增长：净收入总额为29亿美元，同比增加1.04亿美元（+3.7%）。其中美国市场净收入26亿美元，同比增长5.4%；国际市场净收入3.72亿美元，同比下降7.0%。
- 盈利改善：毛利润为9.17亿美元，占净收入总额的31.1%。净亏损收窄至1.63亿美元，非GAAP调整后EBITDA转正至1亿美元。
- 每股收益：摊薄每股亏损为1.40美元，非GAAP调整后摊薄每股亏损为0.13美元。
- 现金流状况：经营活动提供净现金1.21亿美元，非GAAP自由现金流为4200万美元。截至季末，现金、现金等价物及短期投资总计13亿美元，总流动性达18亿美元。
Wayfair首席执行官兼联合创始人Niraj Shah表示：“Wayfair已进入兼顾盈利与增长投资的阶段。第三季度调整后EBITDA转正、自由现金流持续为正以及近4%的收入增长印证了这一趋势。尽管宏观环境充满挑战，我们仍致力于在顺境与逆境中实现盈利目标，持续提升客户体验，巩固作为家居购物首选目的地的地位。”
核心运营指标表现
- 活跃客户：截至2023年9月30日，活跃客户总数为2230万，同比微降1.3%；过去十二个月每位活跃客户净收入为538美元，同比下降1.6%。
- 订单量：第三季度已交付订单990万笔，同比增长13.8%；每客户订单数为1.83（去年同期为1.82）。
- 客户粘性：回头客贡献了79.7%的已交付订单（去年同期为77.8%），回头客下单量达790万笔，同比增长16.2%。
- 客单价与渠道：平均订单价值为297美元（去年同期为325美元）；移动端订单占比提升至61.7%（去年同期为58.6%）。
关键财务报表摘要
截至9月30日止三个月 |
截至9月30日止九个月 |
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2023 |
2022 |
2023 |
2022 |
|||||
（以百万计，LTM每活跃客户净收入、平均订单价值和每股数据除外） |
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关键财务报表指标： |
||||||||
净收入 |
$ 2,944 |
$ 2,840 |
$ 8,889 |
$ 9,117 |
||||
毛利润 |
$ 917 |
$ 824 |
$ 2,723 |
$ 2,523 |
||||
营业亏损 |
$ (152) |
$ (372) |
$ (641) |
$ (1,054) |
||||
净亏损 |
$ (163) |
$ (283) |
$ (564) |
$ (980) |
||||
每股亏损： |
||||||||
基本 |
$ (1.40) |
$ (2.66) |
$ (4.99) |
$ (9.28) |
||||
稀释 |
$ (1.40) |
$ (2.66) |
$ (4.99) |
$ (9.28) |
||||
经营活动提供的（使用的）净现金 |
$ 121 |
$ (431) |
$ 191 |
$ (772) |
||||
关键运营指标： |
||||||||
活跃客户（1） |
22 |
23 |
22 |
23 |
||||
LTM 每活跃客户净收入（2） |
$ 538 |
$ 547 |
$ 538 |
$ 547 |
||||
已交付订单（3） |
10 |
9 |
30 |
29 |
||||
平均订单价值（4） |
$ 297 |
$ 325 |
$ 297 |
$ 313 |
||||
非 GAAP 财务指标： |
||||||||
调整后 EBITDA |
$ 100 |
$ (124) |
$ 214 |
$ (345) |
||||
自由现金流 |
$ 42 |
$ (538) |
$ (64) |
$ (1,113) |
||||
调整后稀释每股亏损 |
$ (0.13) |
$ (2.11) |
$ (1.02) |
$ (5.99) |
(1) |
活跃客户数量代表在过去十二个月内至少一次直接从我们的网站购买过的个人客户总数。报告期内活跃客户数量的变化既反映了新客户的流入，也反映了在过去十二个月内未进行购买的现有客户的流出。我们将活跃客户数量视为衡量我们增长的关键指标。 |
(2) |
LTM 每活跃客户净收入代表我们在过去十二个月的总净收入除以同期前十二个月的活跃客户总数。我们将 LTM 每活跃客户净收入视为衡量客户购买模式的关键指标，包括其首次购买和重复购买行为。 |
(3) |
已交付订单代表任何时期内交付的订单总数，包括最终可能被退回的订单。由于我们通过多家承运商配送大量包裹，实际送达日期可能无法随时获取，因此我们基于历史数据对送达日期进行估算。我们在订单交付时确认净收入，因此已交付订单与平均订单价值共同构成我们预期在特定期间确认净收入的指标。我们将已交付订单视为衡量我们增长的关键指标。 |
(4) |
我们将平均订单价值定义为特定时期内的总净收入除以该时期内已交付订单数。我们认为平均订单价值是反映我们网站产品组合、优惠与促销活动组合以及客户购买行为的关键指标。 |
非GAAP财务指标说明
为补充GAAP财务报表，本公告包含调整后EBITDA、自由现金流等非GAAP指标。管理层认为这些指标有助于评估持续运营表现及制定战略决策。
- 调整后EBITDA：扣除折旧摊销、股权激励、利息、所得税及非经常性项目后的净利润/亏损。剔除股权激励等费用有助于跨期比较，但投资者需注意其为重大经常性支出。
- 自由现金流：经营活动净现金流减去资本支出（购置物业设备及软件开发成本），反映业务产生的实际现金规模。
- 调整后稀释每股收益：经调整后的净亏损除以加权平均股数，旨在提供更具意义的期间对比。
- 恒定货币增长：按上年同期汇率换算当期本币净收入，以剔除汇率波动影响。
非GAAP指标存在局限性，不应孤立使用或替代GAAP信息。不同公司的计算方式可能存在差异。前瞻性非GAAP指标基于内部预测，因不确定性因素未提供与GAAP指标的调节表。
下表反映了各指定期间净利润或净亏损与调整后EBITDA之间的调节表： |
|||||||||
截至9月30日止的三个月， |
截至9月30日止九个月， |
||||||||
2023 |
2022 |
2023 |
2022 |
||||||
（以百万计） |
|||||||||
调整后EBITDA调节表： |
|||||||||
净亏损 |
$ (163) |
$ (283) |
$ (564) |
$ (980) |
|||||
折旧及摊销 |
106 |
94 |
312 |
270 |
|||||
股权激励及相关税费 |
146 |
123 |
464 |
368 |
|||||
利息支出，净额 |
5 |
5 |
15 |
19 |
|||||
其他费用，净额 |
4 |
1 |
2 |
— |
|||||
所得税费用，净额 |
2 |
1 |
6 |
3 |
|||||
其他： |
|||||||||
减值及其他相关净费用（1） |
— |
— |
14 |
40 |
|||||
重组费用（2） |
— |
31 |
65 |
31 |
|||||
债务清偿收益（3） |
— |
(96) |
(100) |
(96) |
|||||
调整后EBITDA |
$ 100 |
$ (124) |
$ 214 |
$ (345) |
(1) |
截至2023年9月30日的九个月期间，我们记录了1400万美元的费用，其中包括与整合部分客户服务中心相关的500万美元，以及与位于美国特定地点的在建资产相关的900万美元。截至2022年9月30日的九个月期间，我们记录了4000万美元的租赁减值及其他费用，这与美国一处办公地点未来转租收入的市场条件变化有关。 |
||||||||
(2) |
截至2023年9月30日的九个月期间，我们发生了6500万美元的费用，主要与2023年1月裁员相关的一次性员工遣散费及福利成本有关。截至2022年9月30日的三个月和九个月期间，我们发生了3100万美元的费用，主要与2022年8月裁员相关的一次性员工遣散费及福利成本有关。 |
||||||||
(3) |
截至2023年9月30日的九个月内，我们在回购本金总额为8300万美元的2024年票据及本金总额为5.35亿美元的2025年票据时，确认了1亿美元的债务清偿收益。截至2022年9月30日的三个月和九个月内，我们在回购2024年票据375美元本金总额及2025年票据本金总额2.29亿美元时，确认了9600万美元的债务清偿收益。 |
下表列示了我们各业务板块对应的调整后EBITDA，净利润或亏损与调整后EBITDA的对账已在上一张表格中列示： |
截至9月30日止的三个月， |
截至9月30日止九个月， |
|||||||
2023 |
2022 |
2023 |
2022 |
|||||
（以百万计） |
||||||||
各业务板块调整后EBITDA： |
||||||||
美国 |
$ 123 |
$ (51) |
$ 313 |
$ (109) |
||||
国际 |
(23) |
(73) |
(99) |
(236) |
||||
调整后EBITDA |
$ 100 |
$ (124) |
$ 214 |
$ (345) |
下表列示了各指定期间经营活动提供或使用的净现金与自由现金流之间的对账情况： |
截至9月30日止的三个月， |
截至9月30日止九个月， |
|||||||
2023 |
2022 |
2023 |
2022 |
|||||
（以百万计） |
||||||||
经营活动提供的（使用的）净现金 |
$ 121 |
$ (431) |
$ 191 |
$ (772) |
||||
购置物业及设备 |
(30) |
(43) |
(101) |
(136) |
||||
网站及软件开发成本 |
(49) |
(64) |
(154) |
(205) |
||||
自由现金流 |
$ 42 |
$ (538) |
$ (64) |
$ (1,113) |
为计算调整后稀释每股收益或亏损，现将作为最直接可比GAAP财务指标的稀释每股收益或亏损的分母与分子，同调整后稀释每股收益或亏损的分母与分子之间的对账列示如下： |
截至9月30日止的三个月， |
截至9月30日止九个月， |
|||||||
2023 |
2022 |
2023 |
2022 |
|||||
（除每股数据外，金额以百万计） |
||||||||
分子： |
||||||||
基本及稀释每股亏损的分子——净亏损 |
$ (163) |
$ (283) |
$ (564) |
$ (980) |
||||
净亏损的调整项 |
||||||||
股权激励及相关税费 |
146 |
123 |
464 |
368 |
||||
所得税费用，净额 |
2 |
1 |
6 |
3 |
||||
其他： |
||||||||
减值及其他相关净费用 |
— |
— |
14 |
40 |
||||
重组费用 |
— |
31 |
65 |
31 |
||||
债务清偿收益 |
— |
(96) |
(100) |
(96) |
||||
调整后稀释每股亏损的分子——调整后净亏损 |
$ (15) |
$ (224) |
$ (115) |
$ (634) |
||||
分母： |
||||||||
基本及稀释每股亏损的分母 - 普通股加权平均流通股数 |
116 |
106 |
113 |
106 |
||||
调整后稀释每股亏损的分母——调整后 普通股加权平均流通股数 在稀释性证券的影响后 |
116 |
106 |
113 |
106 |
||||
每股摊薄亏损 |
$ (1.40) |
$ (2.66) |
$ (4.99) |
$ (9.28) |
||||
调整后稀释每股亏损 |
$ (0.13) |
$ (2.11) |
$ (1.02) |
$ (5.99) |
简明合并资产负债表（未经审计）
WAYFAIR INC. 简明合并资产负债表 （未经审计） |
||||
9月30日， |
12月31日， |
|||
2023 |
2022 |
|||
（除股份和每股数据外，以百万计） |
||||
资产： |
||||
流动资产 |
||||
现金及现金等价物 |
$ 1,281 |
$ 1,050 |
||
短期投资 |
— |
228 |
||
应收账款净额 |
132 |
272 |
||
存货 |
79 |
90 |
||
预付费用及其他流动资产 |
292 |
293 |
||
流动资产合计 |
1,784 |
1,933 |
||
经营租赁使用权资产 |
778 |
839 |
||
固定资产净额 |
751 |
774 |
||
其他非流动资产 |
47 |
34 |
||
资产总计 |
$ 3,360 |
$ 3,580 |
||
负债与股东权益（亏损）： |
||||
流动负债 |
||||
应付账款 |
$ 1,173 |
$ 1,204 |
||
其他流动负债 |
823 |
868 |
||
流动负债合计 |
1,996 |
2,072 |
||
长期债务 |
3,207 |
3,137 |
||
扣除流动部分后的经营租赁负债 |
827 |
893 |
||
其他非流动负债 |
38 |
28 |
||
负债总计 |
6,068 |
6,130 |
||
股东权益（亏损）： |
||||
可转换优先股，每股面值0.001美元：授权发行10,000,000股 及截至2023年9月30日和2022年12月31日未发行 |
— |
— |
||
A类普通股，每股面值$0.001，授权发行500,000,000股， 90,489,548 和 82,903,862 股已发行并流通在外的股份，截至2023年9月30日和2022年12月31日 |
— |
— |
||
B类普通股，每股面值0.001美元，授权发行164,000,000股， 截至2023年9月30日和2022年12月31日，已发行及流通的25,691,295股和25,691,397股股份 |
— |
— |
||
资本公积 |
1,142 |
737 |
||
累计亏损 |
(3,844) |
(3,280) |
||
累计其他综合亏损 |
(6) |
(7) |
||
股东权益合计 |
(2,708) |
(2,550) |
||
负债及股东权益合计 |
$ 3,360 |
$ 3,580 |
简明合并利润表（未经审计）
WAYFAIR INC. 简明合并利润表 （未经审计） |
||||||||
截至9月30日止的三个月， |
截至9月30日止九个月， |
|||||||
2023 |
2022 |
2023 |
2022 |
|||||
（除每股数据外，金额以百万计） |
||||||||
净收入 (1) |
$ 2,944 |
$ 2,840 |
$ 8,889 |
$ 9,117 |
||||
销售成本 (2) |
2,027 |
2,016 |
6,166 |
6,594 |
||||
毛利润 |
917 |
824 |
2,723 |
2,523 |
||||
运营费用： |
||||||||
客户服务及商户手续费 (2) |
136 |
156 |
419 |
469 |
||||
广告费 |
337 |
353 |
1,016 |
1,067 |
||||
销售、运营、技术、一般及行政费用 (2) |
596 |
656 |
1,850 |
1,970 |
||||
减值及其他相关净费用 |
— |
— |
14 |
40 |
||||
重组费用 |
— |
31 |
65 |
31 |
||||
运营费用总计 |
1,069 |
1,196 |
3,364 |
3,577 |
||||
营业亏损 |
(152) |
(372) |
(641) |
(1,054) |
||||
利息支出，净额 |
(5) |
(5) |
(15) |
(19) |
||||
其他费用，净额 |
(4) |
(1) |
(2) |
— |
||||
债务清偿收益 |
— |
96 |
100 |
96 |
||||
税前亏损 |
(161) |
(282) |
(558) |
(977) |
||||
所得税费用，净额 |
2 |
1 |
6 |
3 |
||||
净亏损 |
$ (163) |
$ (283) |
$ (564) |
$ (980) |
||||
每股亏损： |
||||||||
基本 |
$ (1.40) |
$ (2.66) |
$ (4.99) |
$ (9.28) |
||||
稀释 |
$ (1.40) |
$ (2.66) |
$ (4.99) |
$ (9.28) |
||||
加权平均普通股股数 用于计算每股金额的已发行在外股份： |
||||||||
基本 |
116 |
106 |
113 |
106 |
||||
稀释 |
116 |
106 |
113 |
106 |
（1）以下表格列示了所列示期间内归属于我们报告分部的净收入： |
截至9月30日止的三个月， |
截至9月30日止九个月， |
|||||||
2023 |
2022 |
2023 |
2022 |
|||||
（以百万计） |
||||||||
美国净收入 |
$ 2,572 |
$ 2,440 |
$ 7,772 |
$ 7,778 |
||||
国际净收入 |
372 |
400 |
1,117 |
1,339 |
||||
净收入总额 |
$ 2,944 |
$ 2,840 |
$ 8,889 |
$ 9,117 |
（2）包含股权激励及相关税费如下： |
截至9月30日止的三个月， |
截至9月30日止九个月， |
|||||||
2023 |
2022 |
2023 |
2022 |
|||||
（以百万计） |
||||||||
销售成本 |
$ 2 |
$ 2 |
$ 7 |
$ 8 |
||||
客户服务及商户费用 |
7 |
8 |
23 |
25 |
||||
销售、运营、技术、一般及行政费用 |
137 |
113 |
434 |
335 |
||||
股权激励及相关税费总额 |
$ 146 |
$ 123 |
$ 464 |
$ 368 |
简明合并现金流量表（未经审计）
WAYFAIR INC. 简明合并现金流量表 （未经审计） |
||||
截至9月30日止九个月， |
||||
2023 |
2022 |
|||
（以百万计） |
||||
经营活动产生的现金流量（提供）/（使用）： |
||||
净亏损 |
$ (564) |
$ (980) |
||
将净亏损调节为经营活动产生的现金流量净额（提供）/（使用）的调整项目： |
||||
折旧及摊销 |
312 |
270 |
||
股权激励费用 |
447 |
355 |
||
可转换票据折价及发行费用的摊销 |
6 |
7 |
||
减值及其他相关净支出 |
14 |
40 |
||
债务清偿收益 |
(100) |
(96) |
||
其他非现金调整项目 |
— |
20 |
||
经营性资产及负债的变动： |
||||
应收账款净额 |
140 |
(113) |
||
存货 |
11 |
(35) |
||
预付费用及其他流动资产 |
17 |
39 |
||
其他资产 |
2 |
— |
||
应付账款及其他流动负债 |
(106) |
(294) |
||
其他负债 |
12 |
15 |
||
经营活动产生的现金流量净额（提供）/（使用） |
191 |
(772) |
||
投资活动现金流量： |
||||
购买短期及长期投资 |
(4) |
(420) |
||
出售及到期短期及长期投资 |
229 |
550 |
||
购置物业及设备 |
(101) |
(136) |
||
网站及软件开发成本 |
(154) |
(205) |
||
投资活动使用的现金流量净额 |
(30) |
(211) |
||
筹资活动现金流量： |
||||
回购普通股 |
— |
(75) |
||
发行可转换票据所得款项，扣除发行费用后净额 |
678 |
678 |
||
支付上限看涨期权确认费 |
(87) |
(80) |
||
偿还可转换债务到期本金 |
— |
(3) |
||
清偿可转换债务的付款 |
(514) |
(504) |
||
筹资活动提供的现金流量净额 |
77 |
16 |
||
汇率变动对现金、现金等价物及受限制现金的影响 |
3 |
(8) |
||
现金、现金等价物及受限现金的净增加（减少） |
241 |
(975) |
||
现金、现金等价物及受限现金 |
||||
期初 |
$ 1,050 |
$ 1,706 |
||
期末 |
$ 1,291 |
$ 731 |