Construction Sands 建筑砂

2026/11/02 ICL建筑砂海外市场动态

进口河砂

1.菲律宾:出口价格稳定，暂无其他出口计划

2.马来西亚:无出口计划,不考虑中国市场

3.截止10月30日波罗的海指数 (BDI) 为2714，同比上周上涨2.03%

3.1: BSI指数至1865，同比上周下降1.18%

3.2: BHSI指数至1014，同比上周下降0.6%

4.S10运费简报

4.1.市场氛围：油价大幅上涨，船东降低租金，整体运费稳定

4.2.短期展望：维持上涨，短期内维持易涨难跌

5.布伦特原油今日报价USD110.04桶，同比上周持平

6.本周在岸人民币对美元汇率小幅升值，截止11月02日，在岸人民币对美元汇率报6.6463，同比上周一收盘6.6703，升值240个基点

7.本周国内交易情绪: 消极

    TSHD Darya号完成了萨贝塔2026年的维护疏浚工程，俄罗斯国家原子能公司表示，萨贝塔港 2026 年的维护疏浚工程已经完成，进港航道的设计尺寸和深度已恢复。

    在该项目下，由俄罗斯国家原子能公司（Rosatom）旗下联邦国家单一制企业水文公司购置的耙吸式挖泥船“达里亚”号从进港航道中清除了688,000立方米的物料。 

    “过去五年，仅萨贝塔港就完成了超过7000万立方米的疏浚作业。从明年开始，每年需要疏浚约500万立方米的沉积物，以维持所需的水深——这一数量相当于俄罗斯所有其他港口维护性疏浚总量的总和，”联邦国家单一制企业水文测量公司代理总经理德米特里·阿格耶夫强调了这项任务的艰巨性。

    这项工作的目的是保持进港航道先前确定的尺寸，并确保航行安全，以支持港口计划的货物吞吐量。萨贝塔港是俄罗斯第一个专门为运输液化天然气而建造的港口。港口水域内大型液化天然气运输船的频繁往来导致海底自然淤积，水文测量企业的任务是将航道恢复到设计尺寸和标准深度。  

    10月30日红土镍矿CIF价格持平，目前Ni:0.9%低铝矿38-39美元/湿吨，Ni:1.3%镍矿39-42美元/湿吨，Ni:1.4%镍矿50-52美元/湿吨。印尼市场镍矿价格暂稳，目前Ni:1.2% Mc40%镍矿市场价(CIF)22.5-23.5美元/湿吨。高镍铁国内出厂价1010-1015元/镍；国内到厂价1010-1020元/镍；印尼高镍铁舱底含税价1005-1030元/镍，印尼镍铁FOB价132.3美元/镍。

    今日华南某钢厂最新成交价上涨至1020-1030元/镍（到厂含税），成交重心较前期成交价格有所上涨。当前市场供需双方博弈态势进一步加剧：上游供方受近期印尼减产消息扰动，仍存一定挺价情绪，主流报价多维持在1025-1045元/镍（舱底含税）；而下游钢厂压价态度坚决，买卖双方心理价差拉大，导致散单成交僵持，交投氛围冷清。

    成本端：成本支撑持续走弱。印尼镍矿价格预期仍有进一步下跌空间，11月上半期HMA及HPM基准价预计将继续下行，且当前内贸矿贴水（负升水）格局未见底，矿山端让利出货意愿较强。菲律宾方面，主产区雨季推迟使得供应窗口延长，外矿价格承压运行。矿端成本的不断下移，为镍铁价格打开了向下的空间。供应端：虽有印尼工厂减产消息干扰，但实际落地量级仍有待验证，目前港口库存及市场可流通现货依然充裕，供应面整体维持宽松。

    需求端：不锈钢需求表现疲软，10月300系排产环比下降，终端需求未见明显起色。钢厂以消耗库存为主，采购较为谨慎，对高价原料抵触心态较强。

    后市展望：短期镍铁市场在“成本下移”与“减产预期”的拉锯中延续偏弱震荡。南方钢厂1020-1030元/镍的成交价基本确立了近期的市场底部区间，但在矿价尚未企稳前，价格反弹阻力较大。预计短期高镍生铁（11%以上）议价区间在1020-1040元/镍（舱底含税）。后续需重点关注：印尼11月镍矿价格的具体落地情况、印尼减产的实际执行力度以及钢厂在阶段性补库后的采购动态。

本周菲律宾红土镍矿价格以及印尼镍铁价格

Clinker 水泥

    本周全国水泥市场呈现供给端主动收缩、需求端持续走弱、价格高位回落的格局。供给端，全国窑线运转率51.93%，环比微升0.21个百分点。需求端，基建与房地产开发投资延续深度负增长，水泥需求低位运行。成本端，动力煤价格维持高位，企业利润空间持续受压。整体判断，短期价格以震荡偏弱为主，区域分化进一步加剧。

1.价格回顾：指数高位回落，区域分化加剧

    截至10月30日，全国水泥价格指数报341.14元每吨，较10月23日下跌2.28元，降幅0.66%。本周高点出现在10月27日的344元，随后连续三个交易日回落，10月30日跌幅扩大至0.66%，主要受东北价格大幅下挫拖累。与去年同期相比，同比下降2.15元，降幅0.63%，同比由正转负，为9月以来首次，反映价格修复持续性不足。

    区域价格对比，本周七大区域呈现四涨三跌一平，持续分化格局。华南379元每吨，涨幅2.02%，为全国最高价区。西北327元，上涨1.71%。西南316元，涨幅1.12%。华北281.50元，与上周持平，为全国价格洼地。华东345元，下跌0.86%，为次高价区。东北304元，降幅4.10%，为跌幅最大区域。华中341元，微跌0.22%。最高价华南与价华北相差97元，较上周扩大8元，跨区域流动的经济性正在增强。

2.需求端分析：淡季特征显现，基建托底减弱

    本周全国水泥市场整体呈现环比微升、同比大幅下滑的格局，全国水泥出库量231.23万吨，环比上升2.3%，同比下降18.2%，其中基建直供量150万吨，环比小幅上涨1.35%，同比回落5.06%。各区域供需、价格走势分化显著，基建、房建、民用三大需求端表现差异明显，叠加错峰生产、区域管控、价格调整等因素，市场整体复苏力度偏弱。

    出口延续高增长。9月出口288万吨，同比增长188.4%；1至9月累计出口2096万吨，同比增长181.6%，主要受益于国内价格低迷与企业开拓海外，东南亚、中东基建需求旺盛。本周沃丰水泥首个1.5万吨海外订单发运，11月还将交付3万吨。但出口占国内产量比重不足2%，更多是企业消化过剩产能的补充渠道。

3.供给端与库存：错峰密集落地，库存逆势回升

    本周是错峰政策密集落地的一周，内蒙古、新疆、山东、重庆四地相继发布跨年错峰通知。内蒙古要求2026年11月1日至2027年3月31日停窑5个月共151天，全区所有熟料生产线均须参与，采暖季错峰为刚性要求。新疆要求2026年11月1日至2027年10月31日各地停窑211至255天，伊犁州、博州停窑255天，为全国强度最高。山东采暖季为11月15日至次年3月15日，首次将停窑天数与环保绩效挂钩，A级企业最多调减15天，C级及以下调增10天。重庆安排错峰停窑，11月不少于17天，12月及次年1月不少于55天，2月不少于20天，实行差异化减免。四地政策共同特点是停窑时长拉长、刚性约束增强、与环保绩效挂钩，且均明确写入日产量不得超过日备案产能110%的条款

4.成本端分析：煤价高位运行，利润持续承压

    截至10月23日，秦皇岛港沫煤Q5000平仓价932.6元每吨，较上周上涨1.59%。进入11月采暖季，动力煤需求进入旺季，价格易涨难跌，判断四季度运行区间925至950元。煤炭占熟料生产成本50%，按当前煤价测算，每吨熟料燃料成本约95至105元。当前重庆熟料完全成本约230元每吨，华东约210至230元。本周熟料均价235.7元每吨，与上周持平。熟料价格稳定而水泥价格下跌，意味粉磨环节利润被压缩，部分粉磨站已出现亏损。

    前三季度水泥上市公司业绩普遍恶化。截至10月29日，27家上市建材企业合计营业收入3972.82亿元，净利润仅9.95亿元，其中12家盈利，仅上峰材料、伟星新材两家净利润同比增长。海螺水泥归母净利润同比下降56.89%；金隅冀东、福建水泥、尖峰集团、亚洲水泥中国、亚泰集团、四川双马等均亏损。本周新增披露的18家企业中仅6家盈利，亏损面达三分之二，行业已从赚多赚少进入亏与不亏的分化阶段。

    下周走势预判，综合供需两端变化，判断全国水泥价格指数运行区间338至345元每吨，整体震荡偏弱。华东供给压力回升，价格或继续小幅回落。华南供给收缩彻底，但价格已处高位，预计以稳为主。华中供需相对平衡，价格维持窄幅波动。华北供给收缩但需求同步走弱，洼地格局难改。东北需求基本停滞，继续下跌空间有限但反弹无望。西南供给短期宽松，但11月四川错峰将形成支撑，价格或先抑后扬。西北新疆超长停窑效果开始显现，价格有望维持强势，但需求淡季限制涨幅。