活跃客户达2110万，同比增长29%
波士顿 -- 全球领先家居在线购物平台Wayfair Inc.（纽交所代码：W）今日公布截至2020年3月31日的第一季度财务业绩。本季度公司总净收入达23亿美元，同比增长19.8%；直接零售业务活跃客户数增至2110万，同比增长28.6%。
2020年第一季度核心财务数据
- 营收增长：总净收入23亿美元，同比增19.8%；直接零售净收入23亿美元，同比增20.3%。
- 区域表现：美国净收入同比增19.1%至约19.75亿美元；国际净收入同比增23.7%至约3.55亿美元，按恒定汇率计算增长25.5%。
- 盈利能力：毛利润5.791亿美元，毛利率24.9%；GAAP净亏损2.859亿美元，基本及稀释后每股净亏损3.04美元。
- 非GAAP指标：调整后EBITDA为-1.273亿美元，利润率-5.5%；调整后稀释后每股净亏损2.30美元。
- 现金流与资产：非GAAP自由现金流为-3.546亿美元；截至季末，现金、等价物及投资总额8.91亿美元。
运营亮点与客户增长
Wayfair首席执行官Niraj Shah表示，尽管面临市场动荡，公司在居家避难期间吸引了数百万新购物者，各品类及地区订单强劲加速。通过推动毛利率扩张、提高营销效率及运营杠杆，公司向盈利目标迈进取得重大进展。
- 活跃客户：截至2020年3月31日，直接零售活跃客户达2110万，同比增长28.6%。
- 客户价值：每位活跃客户过去十二个月净收入为449美元，同比增长1.6%；平均订单价值235美元（去年同期237美元）。
- 订单表现：已交付订单990万笔，同比增长21.0%；每客户订单数1.86单（去年同期1.85单）。
- 复购率：重复购买客户占总订单比例升至69.8%（去年同期66.0%），贡献订单量690万笔，同比增长27.9%。
- 移动端占比：直接零售已交付订单中，54.8%来自移动设备下单（去年同期53.4%）。
电话会议安排
Wayfair将于美东时间当日上午8点举行第一季度财报电话会议。投资者可通过拨打美国境内(833) 286-5803或国际(647) 689-4448接入，密码3044789。会议将在investor.wayfair.com进行网络直播并提供录音存档。
非GAAP财务指标说明
为补充GAAP财务报表，公司提供调整后EBITDA、自由现金流等非GAAP指标。这些指标剔除了股权激励、利息、税费及非经常性项目等，旨在帮助投资者评估持续经营业绩及期间间可比性。需注意，非GAAP指标作为分析工具存在局限性，不应替代GAAP信息，且计算方法可能与其他公司不一致。
财务调节表
截至3月31日的三个月 |
||||||
2020 |
2019 |
|||||
（以千美元计） |
||||||
调整后 EBITDA 调节表 |
||||||
净亏损 |
$ |
(285,865 |
) |
$ |
(200,389 |
) |
折旧与摊销 |
66,843 |
39,583 |
||||
股权激励及相关税费 |
63,992 |
51,833 |
||||
利息支出，净额 |
22,218 |
9,238 |
||||
其他支出（收益），净额 |
246 |
(3,078 |
) |
|||
所得税拨备，净额 |
1,333 |
595 |
||||
其他（1） |
3,956 |
— |
||||
调整后 EBITDA |
$ |
(127,277 |
) |
$ |
(102,218 |
) |
净收入 |
$ |
2,330,063 |
$ |
1,944,829 |
||
调整后 EBITDA 利润率 |
(5.5 |
)% |
(5.3 |
)% |
| (1) | 公司在截至 2020 年 3 月 31 日的三个月内，在合并及简明运营报表中记录了 400 万美元的销售、运营、技术、一般及行政费用，这与 2020 年 2 月裁员相关的遣散费有关。 |
下表列出了归属于我们各业务部门的调整后 EBITDA，净亏损与合并调整后 EBITDA 的调节情况列示在前表中：
截至3月31日的三个月 |
||||||
2020 |
2019 |
|||||
（以千美元计） |
||||||
各业务部门调整后 EBITDA |
||||||
美国 |
$ |
(45,095 |
) |
$ |
(27,782 |
) |
国际 |
(82,182 |
) |
(74,436 |
) |
||
调整后 EBITDA |
$ |
(127,277 |
) |
$ |
(102,218 |
) |
为计算非 GAAP 稀释后每股净亏损，将 GAAP 净亏损调节至最直接可比的 GAAP 财务指标——非 GAAP 稀释后净亏损的调节如下：
截至3月31日的三个月 |
||||||
2020 |
2019 |
|||||
（除每股数据外，以千美元计） |
||||||
净亏损 |
$ |
(285,865 |
) |
$ |
(200,389 |
) |
股权激励及相关税费 |
63,992 |
51,833 |
||||
所得税拨备，净额 |
1,333 |
595 |
||||
其他（1） |
3,956 |
— |
||||
非 GAAP 净亏损 |
$ |
(216,584 |
) |
$ |
(147,961 |
) |
非 GAAP 基本及稀释后每股净亏损 |
$ |
(2.30 |
) |
$ |
(1.62 |
) |
用于计算基本及稀释后每股金额的平均加权普通股发行在外数量 |
94,089 |
91,104 |
| (1) | 公司在截至 2020 年 3 月 31 日的三个月内，在合并及简明运营报表中记录了 400 万美元的销售、运营、技术、一般及行政费用，这与 2020 年 2 月裁员相关的遣散费有关。 |
下表列出了所示期间归属于我们报告分部净收入的情况：
截至3月31日的三个月 |
||||
2020 |
2019 |
|||
（以千美元计） |
||||
美国净收入 |
$ |
1,974,983 |
$ |
1,657,698 |
国际净收入 |
355,080 |
287,131 |
||
总净收入 |
$ |
2,330,063 |
$ |
1,944,829 |
下表列出了各指定期间经营活动所用现金与自由现金流的调节情况：
截至3月31日的三个月 |
||||||
2020 |
2019 |
|||||
（以千美元计） |
||||||
经营活动所用现金净额 |
$ |
(256,290 |
) |
$ |
(81,348 |
) |
购置物业及设备 |
(59,964 |
) |
(60,626 |
) |
||
网站和软件开发成本 |
(38,369 |
) |
(24,843 |
) |
||
自由现金流 |
$ |
(354,623 |
) |
$ |
(166,817 |
) |
关键财务与运营指标 |
||||||
截至3月31日的三个月 |
||||||
2020 |
2019 |
|||||
（以千计，LTM 净除外） |
||||||
直接零售财务与运营指标： |
||||||
直接零售净收入（1） |
$ |
2,322,582 |
$ |
1,931,181 |
||
活跃客户 |
21,108 |
16,408 |
||||
每位活跃客户过去十二个月净收入 |
$ |
449 |
$ |
442 |
||
已交付订单 |
9,876 |
8,163 |
||||
平均订单价值 |
$ |
235 |
$ |
237 |
||
非 GAAP 财务指标： |
||||||
调整后 EBITDA |
$ |
(127,277 |
) |
$ |
(102,218 |
) |
自由现金流 |
$ |
(354,623 |
) |
$ |
(166,817 |
) |
| (1) | 直接零售净收入的计算方法为合并净收入，并剔除由我们的零售合作伙伴运营的网站以及媒体解决方案业务产生的美国净收入，该部分净收入在截至2020年3月31日和2019年3月31日止的三个月内分别占750万美元和1360万美元。 |
Wayfair Inc. |
||||
合并及简明资产负债表 |
||||
（未经审计） |
||||
3月31日， |
12月31日， |
|||
（以千计，股份及每股数据除外） |
||||
资产： |
||||
流动资产 |
||||
现金及现金等价物 |
$ |
624,481 |
$ |
582,753 |
短期投资 |
266,497 |
404,252 |
||
应收账款，扣除截至2020年3月31日和2019年12月31日分别计提的信用损失准备31,884美元和22,774美元 |
110,259 |
99,720 |
||
存货 |
56,574 |
61,692 |
||
预付费用及其他流动资产 |
220,400 |
228,721 |
||
流动资产合计 |
1,278,211 |
1,377,138 |
||
经营租赁使用权资产 |
780,118 |
763,400 |
||
固定资产净额 |
661,216 |
624,544 |
||
商誉及无形资产净额 |
18,408 |
18,809 |
||
长期投资 |
— |
155,690 |
||
其他非流动资产 |
13,468 |
13,467 |
||
资产总计 |
$ |
2,751,421 |
$ |
2,953,048 |
负债与股东赤字： |
||||
流动负债 |
||||
应付账款 |
$ |
838,300 |
$ |
908,097 |
应计费用 |
255,347 |
298,918 |
||
递延收入 |
164,122 |
167,641 |
||
其他流动负债 |
236,158 |
236,863 |
||
流动负债合计 |
1,493,927 |
1,611,519 |
||
长期债务 |
1,577,069 |
1,456,195 |
||
经营租赁负债 |
838,906 |
822,602 |
||
其他负债 |
12,920 |
6,940 |
||
负债合计 |
3,922,822 |
3,897,256 |
||
承诺及或有事项（附注8） |
||||
可转换优先股，每股面值0.001美元：授权发行10,000,000股，截至2020年3月31日和2019年12月31日均未发行 |
— |
— |
||
股东赤字： |
||||
A类普通股，每股面值0.001美元，授权发行500,000,000股，截至2020年3月31日和2019年12月31日分别发行并流通67,405,521股和66,642,611股 |
67 |
67 |
||
B类普通股，每股面值0.001美元，授权发行164,000,000股，截至2020年3月31日和2019年12月31日分别发行并流通26,957,041股和26,957,815股 |
27 |
27 |
||
额外实收资本 |
1,184,674 |
1,122,548 |
||
累计亏损 |
(2,356,811 |
) |
(2,065,423 |
) |
累计其他综合收益（亏损） |
642 |
(1,427 |
) |
|
股东赤字合计 |
(1,171,401 |
) |
(944,208 |
) |
负债与股东赤字总计 |
$ |
2,751,421 |
$ |
2,953,048 |
Wayfair Inc. |
||||||
合并及简明损益表 |
||||||
（未经审计） |
||||||
截至3月31日的三个月 |
||||||
2020 |
2019 |
|||||
（除每股数据外，以千美元计） |
||||||
净收入 |
$ |
2,330,063 |
$ |
1,944,829 |
||
销售成本（1） |
1,750,940 |
1,474,373 |
||||
毛利润 |
579,123 |
470,456 |
||||
运营费用： |
||||||
客户服务和商户费用（1） |
89,463 |
76,473 |
||||
广告费 |
275,760 |
243,969 |
||||
销售、运营、技术、一般及行政费用（1） |
475,968 |
343,648 |
||||
营业费用总额 |
841,191 |
664,090 |
||||
营业亏损 |
(262,068 |
) |
(193,634 |
) |
||
利息支出，净额 |
(22,218 |
) |
(9,238 |
) |
||
其他（支出）收入，净额 |
(246 |
) |
3,078 |
|||
所得税前亏损 |
(284,532 |
) |
(199,794 |
) |
||
所得税拨备，净额 |
1,333 |
595 |
||||
净亏损 |
$ |
(285,865 |
) |
$ |
(200,389 |
) |
基本及摊薄每股净亏损 |
$ |
(3.04 |
) |
$ |
(2.20 |
) |
用于计算基本及稀释后每股金额的平均加权普通股发行在外数量 |
94,089 |
91,104 |
（1）包括以下股权激励及相关税费：
销售成本 |
$ |
1,728 |
$ |
992 |
客户服务和商户费用 |
2,118 |
1,976 |
||
销售、运营、技术、一般及行政费用 |
60,146 |
48,865 |
||
$ |
63,992 |
$ |
51,833 |
Wayfair Inc. |
||||||
合并及简明现金流量表 |
||||||
（未经审计） |
||||||
截至3月31日的三个月 |
||||||
2020 |
2019 |
|||||
（以千美元计） |
||||||
经营活动产生的现金流： |
||||||
净亏损 |
$ |
(285,865 |
) |
$ |
(200,389 |
) |
将净亏损调节为经营活动所用现金净额的调整项 |
||||||
折旧与摊销 |
66,843 |
39,583 |
||||
股权激励费用 |
59,449 |
47,060 |
||||
可转换票据折价及发行费用的摊销 |
19,527 |
12,456 |
||||
其他非现金调整项 |
(633 |
) |
(1,374 |
) |
||
营运资产及负债的变动： |
||||||
应收账款，净额 |
(16,216 |
) |
(11,570 |
) |
||
存货 |
5,023 |
2,427 |
||||
预付费用及其他流动资产 |
7,802 |
(10,535 |
) |
|||
应付账款及应计费用 |
(114,623 |
) |
46,631 |
|||
递延收入及其他负债 |
2,379 |
(4,933 |
) |
|||
其他资产 |
24 |
(704 |
) |
|||
经营活动所用现金净额 |
(256,290 |
) |
(81,348 |
) |
||
投资活动产生的现金流： |
||||||
短期及长期投资的出售及到期 |
294,810 |
37,936 |
||||
购置物业及设备 |
(59,964 |
) |
(60,626 |
) |
||
网站和软件开发成本 |
(38,369 |
) |
(24,843 |
) |
||
其他投资活动，净额 |
(124 |
) |
2,838 |
|||
投资活动提供（使用）的现金净额 |
196,353 |
(44,695 |
) |
|||
融资活动产生的现金流： |
||||||
借款所得款项 |
100,000 |
— |
||||
与股权奖励净股份结算相关的已付税款 |
— |
(165 |
) |
|||
递延融资成本 |
— |
(791 |
) |
|||
股票期权行权所得净款项 |
125 |
67 |
||||
融资活动提供（使用）的现金净额 |
100,125 |
(889 |
) |
|||
汇率变动对现金及现金等价物的影响 |
1,540 |
(169 |
) |
|||
现金及现金等价物净增加（减少）额 |
41,728 |
(127,101 |
) |
|||
现金及现金等价物： |
||||||
期初余额 |
582,753 |
849,461 |
||||
期末余额 |
$ |
624,481 |
$ |
722,360 |