Wayfair 2021年第三季度活跃客户达2920万，同比增长1.5%。全球家居电商平台Wayfair Inc.（NYSE: W）今日公布截至2021年9月30日的第三季度财务业绩。
2021年第三季度核心财务数据
- 总净收入31亿美元，同比下降18.7%
- 美国净收入26亿美元，同比下降20.8%
- 国际净收入5亿美元，同比下降6.8%；按固定汇率计算下降12.1%
- 毛利润8.827亿美元，毛利率28.3%
- 净亏损7800万美元；非GAAP调整后EBITDA为1.011亿美元
- 摊薄每股亏损0.75美元；非GAAP摊薄每股收益0.14美元
- 经营活动现金净流出1.308亿美元；非GAAP自由现金流为-2.032亿美元
- 现金及短期投资总额24亿美元
管理层展望与运营亮点
Wayfair联合创始人兼CEO Niraj Shah表示，第三季度实现31亿美元净收入及超1亿美元调整后EBITDA。随着后疫情时代线下消费复苏，电商增长回归常态仍需时间。尽管面临供应链拥堵及通胀等宏观挑战，公司长期愿景清晰，正平衡长期增长与盈利能力，巩固家居购物首选平台地位。
关键运营指标
- 活跃客户数：截至2021年9月30日达2920万，同比增长1.5%
- 单客价值：过去12个月每活跃客户净收入484美元，同比增长7.3%
- 订单频次：过去12个月每活跃客户订单数为1.92单（去年同期1.94单）
- 回头客占比：三季度回头客订单占总订单76.3%（去年同期71.9%）；下单量840万单，同比下降25.8%
- 交付订单：三季度共1100万单，同比下降30.1%
- 平均订单价值：283美元（去年同期243美元）
- 移动端占比：移动设备订单占已交付订单57.7%（去年同期60.0%）
关键财务和运营指标摘要
| 截至9月30日的三个月 | 截至9月30日的九个月 | |||
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |
| （以千计，LTM每活跃客户净收入、平均订单价值和每股数据除外） | ||||
| 关键财务报表指标： | ||||
| 净收入 | $3,121,083 | $3,839,570 | $10,456,227 | $10,474,305 |
| 毛利润 | $882,728 | $1,147,428 | $3,013,815 | $3,047,581 |
| 营业（亏损） | $(69,798) | $221,854 | $101,751 | $259,784 |
| 净（亏损） | $(78,021) | $173,166 | $70,641 | $161,178 |
| 稀释每股收益 | $(0.75) | $1.67 | $0.65 | $1.64 |
| 经营活动净现金 | $(130,848) | $331,027 | $321,187 | $1,209,988 |
| 关键运营指标： | ||||
| 活跃客户（千人） | 29,213 | 28,783 | 29,213 | 28,783 |
| LTM每活跃客户净收入 | $484 | $451 | $484 | $451 |
| 已交付订单（千单） | 11,016 | 15,758 | 39,597 | 44,526 |
| 平均订单价值 | $283 | $243 | $264 | $235 |
| 非GAAP财务指标： | ||||
| 调整后EBITDA | $101,051 | $371,112 | $617,658 | $683,648 |
| 自由现金流 | $(203,167) | $255,028 | $114,960 | $954,007 |
| 调整后稀释每股收益 | $0.14 | $2.30 | $3.08 | $3.77 |
| (1) | 活跃客户指过去12个月内至少购买一次的独立客户总数。 |
| (2) | LTM每活跃客户净收入=过去12个月总净收入/同期活跃客户总数。 |
| (3) | 已交付订单包含可能最终被退回的订单。 |
| (4) | 平均订单价值=当期总净收入/当期已交付订单数。 |
未经审计合并资产负债表摘要
| 2021年9月30日 | 2020年12月31日 | |
| （以千计，股份及每股数据除外） | ||
| 资产： | ||
| 流动资产总额 | $2,955,193 | $3,045,802 |
| 资产总额 | $4,466,217 | $4,569,929 |
| 负债及股东权益： | ||
| 流动负债总额 | $2,030,492 | $2,165,594 |
| 负债总额 | $5,996,298 | $5,761,826 |
| 股东权益（亏损）总额 | $(1,530,081) | $(1,191,897) |
注：Wayfair于2021年1月1日采用新会计准则，对前期无影响。
未经审计合并损益表摘要
| 截至9月30日的三个月 | 截至9月30日的九个月 | |||
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |
| （以千计，每股数据除外） | ||||
| 净收入 | $3,121,083 | $3,839,570 | $10,456,227 | $10,474,305 |
| 销售成本 | 2,238,355 | 2,692,142 | 7,442,412 | 7,426,724 |
| 毛利润 | 882,728 | 1,147,428 | 3,013,815 | 3,047,581 |
| 总运营费用 | 952,526 | 925,574 | 2,912,064 | 2,787,797 |
| 营业（亏损） | (69,798) | 221,854 | 101,751 | 259,784 |
| 净（亏损） | $(78,021) | $173,166 | $70,641 | $161,178 |
| 稀释每股收益 | $(0.75) | $1.67 | $0.65 | $1.64 |
非GAAP财务指标说明
Wayfair使用调整后EBITDA、自由现金流、调整后稀释每股收益及恒定货币净收入增长等非GAAP指标作为GAAP指标的补充，用于内部评估及投资者沟通。这些指标有助于剔除股权激励、利息、税费及非经常性项目的影响，更清晰地反映核心经营业绩趋势。但非GAAP指标存在局限性，不应孤立看待或替代GAAP财务信息，且计算方式可能与其他公司不一致。
分部净收入
| 截至9月30日的三个月 | 截至9月30日的九个月 | |||
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |
| （以千为单位） | ||||
| 美国净收入 | $2,594,964 | $3,274,872 | $8,513,807 | $8,901,559 |
| 国际净收入 | 526,119 | 564,698 | 1,942,420 | 1,572,746 |
| 总净收入 | $3,121,083 | $3,839,570 | $10,456,227 | $10,474,305 |
调整后EBITDA调节表
| 截至9月30日的三个月 | 截至9月30日的九个月 | |||
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |
| （以千为单位） | ||||
| 净（亏损） | $(78,021) | $173,166 | $70,641 | $161,178 |
| 折旧及摊销 | 81,917 | 72,575 | 240,154 | 208,532 |
| 股权激励及相关税费 | 88,932 | 76,683 | 263,541 | 211,376 |
| 净利息支出 | 8,406 | 36,315 | 23,620 | 87,472 |
| 其他（收益）费用净额 | (3,889) | 13,584 | 1,657 | 10,720 |
| 所得税拨备（收益）净额 | 3,706 | (1,211) | 5,833 | 414 |
| 其他(1) | — | — | 12,212 | 3,956 |
| 调整后EBITDA | $101,051 | $371,112 | $617,658 | $683,648 |
| (1) | 2021年前三季度记录1220万美元客服中心减值及其他费用；2020年同期记录400万美元裁员相关遣散费。 |
各业务板块调整后EBITDA
| 截至9月30日的三个月 | 截至9月30日的九个月 | |||
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |
| （以千为单位） | ||||
| 美国 | $167,091 | $377,007 | $716,887 | $766,486 |
| 国际 | (66,040) | (5,895) | (99,229) | (82,838) |
| 调整后EBITDA合计 | $101,051 | $371,112 | $617,658 | $683,648 |
调整后稀释每股收益调节表
| 截至9月30日的三个月 | 截至9月30日的九个月 | |||
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |
| （以千计，每股数据除外） | ||||
| 分子： | ||||
| 净（亏损） | $(78,021) | $173,166 | $70,641 | $161,178 |
| 调整后净利润 | $14,617 | $277,693 | $376,142 | $387,743 |
| 分母： | ||||
| 加权平均普通股股数（基本） | 104,054 | 95,373 | 103,579 | 94,767 |
| 调整后加权平均股数 | 106,065 | 120,530 | 122,151 | 102,761 |
| 稀释每股收益 | $(0.75) | $1.67 | $0.65 | $1.64 |
| 调整后稀释每股收益 | $0.14 | $2.30 | $3.08 | $3.77 |
自由现金流调节表
| 截至9月30日的三个月 | 截至9月30日的九个月 | |||
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |
| （以千为单位） | ||||
| 经营活动净现金 | $(130,848) | $331,027 | $321,187 | $1,209,988 |
| 购置物业及设备 | (28,521) | (41,493) | (77,593) | (146,303) |
| 网站及软件开发成本 | (43,798) | (34,506) | (128,634) | (109,678) |
| 自由现金流 | $(203,167) | $255,028 | $114,960 | $954,007 |