波士顿，2024年5月2日 -- Wayfair Inc.（NYSE: W）今日公布截至2024年3月31日的第一季度财务业绩。本季度公司总净收入为27亿美元，同比下降1.6%；非GAAP调整后EBITDA实现盈利7500万美元，同比显著改善。
2024年第一季度核心财务数据
- 总净收入：27亿美元，同比减少4500万美元（-1.6%）。
- 美国市场净收入：24亿美元，同比下降1.0%。
- 国际市场净收入：3.38亿美元，同比下降5.8%；按固定货币计算增长率为-7.5%。
- 毛利润：8.19亿美元，毛利率为30.0%。
- 净利润：净亏损2.48亿美元；非GAAP调整后EBITDA为7500万美元。
- 每股收益：摊薄每股亏损2.06美元；非GAAP调整后摊薄每股亏损0.32美元。
- 现金流：经营活动现金净流出1.39亿美元；非GAAP自由现金流为-1.93亿美元。
- 流动性：现金及短期投资总计12亿美元，包含循环信贷额度在内的总流动性达17亿美元。
管理层评论与运营亮点
Wayfair联合创始人兼CEO Niraj Shah表示，第一季度末呈现上升趋势。尽管营收同比微降不到2%，但这标志着公司连续第六个季度获得市场份额。活跃客户同比增长再次转正并加速，表明越来越多的消费者选择Wayfair。
自疫情前以来，供应商首次在产品目录中引入大量新品以积蓄增长动力。供应商对与Wayfair合作表现出强烈热情，积极利用精选品牌、促销活动、履约解决方案、广告服务及门店货架空间等资源。
关键运营指标表现
- 活跃客户：截至2024年3月31日为2230万，同比增长2.8%。
- 客户价值：过去十二个月（LTM）每活跃客户净收入为537美元，同比下降2.8%。
- 订单频次：Q1每位客户订单数为1.84单，高于去年同期的1.81单。
- 交付订单：Q1已交付订单960万笔，同比下降1.0%。
- 客户留存：回头客订单占比80.5%（去年同期79.1%）；回头客下单量770万笔，同比增长1.3%。
- 客单价：平均订单价值（AOV）为285美元，略低于去年同期的287美元。
- 移动端渗透：移动设备订单占比63.1%，高于去年同期的62.1%。
关键财务报表及运营指标 |
||||
截至3月31日的三个月， |
||||
2024 |
2023 |
|||
（以百万美元计，LTM 净利润除外） |
||||
关键财务报表指标： |
||||
净收入 |
$ 2,729 |
$ 2,774 |
||
毛利润 |
$ 819 |
$ 821 |
||
运营亏损 |
$ (235) |
$ (347) |
||
净亏损 |
$ (248) |
$ (355) |
||
每股亏损： |
||||
基本 |
$ (2.06) |
$ (3.22) |
||
稀释 |
$ (2.06) |
$ (3.22) |
||
经营活动中使用的现金净额 |
$ (139) |
$ (147) |
||
关键运营指标： |
||||
活跃客户（1） |
22 |
22 |
||
过去十二个月每活跃客户净收入（2） |
$ 537 |
$ 552 |
||
已交付订单（3） |
10 |
10 |
||
平均订单价值（4） |
$ 285 |
$ 287 |
||
非 GAAP 财务指标： |
||||
调整后 EBITDA |
$ 75 |
$ (14) |
||
自由现金流 |
$ (193) |
$ (234) |
||
调整后稀释每股收益亏损 |
$ (0.32) |
$ (1.13) |
||
(1) |
活跃客户数量代表至少购买过一次的个人客户总数 |
(2) |
过去12个月每位活跃客户的净收入代表我们过去12个月的总净收入除以我们的总人数 |
(3) |
已交付订单代表任何期间内交付的订单总数，包括最终可能被退回的订单。作为 |
(4) |
我们将平均订单价值定义为给定期间内的净收入总额除以该期间内已交付的订单数。我们认为 |
未经审计财务报表摘要
WAYFAIR INC. 合并资产负债表（简表） (未经审计) |
||||
3月31日， |
12月31日， |
|||
2024 |
2023 |
|||
（除股份和每股数据外，以百万美元计） |
||||
资产： |
||||
流动资产 |
||||
现金及现金等价物 |
$ 1,107 |
$ 1,322 |
||
短期投资 |
50 |
29 |
||
应收账款，净额 |
113 |
140 |
||
存货 |
81 |
75 |
||
预付费用及其他流动资产 |
237 |
289 |
||
流动资产合计 |
1,588 |
1,855 |
||
经营租赁使用权资产 |
887 |
820 |
||
物业及设备，净额 |
714 |
748 |
||
其他非流动资产 |
51 |
51 |
||
资产总计 |
$ 3,240 |
$ 3,474 |
||
负债与股东权益（亏损）： |
||||
流动负债 |
||||
应付账款 |
$ 1,055 |
$ 1,234 |
||
其他流动负债 |
970 |
949 |
||
流动负债合计 |
2,025 |
2,183 |
||
长期债务 |
3,095 |
3,092 |
||
经营租赁负债，扣除当期部分 |
905 |
862 |
||
其他非流动负债 |
40 |
44 |
||
负债合计 |
6,065 |
6,181 |
||
股东权益（亏损）： |
||||
可转换优先股，每股面值0.001美元：授权发行10,000,000股且 |
— |
— |
||
A类普通股，每股面值0.001美元，授权发行500,000,000股， |
— |
— |
||
B类普通股，每股面值0.001美元，授权发行164,000,000股， |
— |
— |
||
额外实收资本 |
1,446 |
1,316 |
||
累计亏损 |
(4,266) |
(4,018) |
||
累计其他综合损失 |
(5) |
(5) |
||
股东权益合计（赤字） |
(2,825) |
(2,707) |
||
负债及股东权益合计（赤字） |
$ 3,240 |
$ 3,474 |
WAYFAIR INC. 简明合并经营报表 (未经审计) |
||||
截至3月31日的三个月， |
||||
2024 |
2023 |
|||
(以百万美元计，每股数据除外) |
||||
净收入 (1) |
$ 2,729 |
$ 2,774 |
||
销售成本 (2) |
1,910 |
1,953 |
||
毛利润 |
819 |
821 |
||
运营费用： |
||||
客户服务与商户费用 (2) |
117 |
139 |
||
广告费 |
324 |
327 |
||
销售、运营、技术、一般及行政费用 (2) |
534 |
624 |
||
减值及其他相关净支出 |
— |
13 |
||
重组费用 |
79 |
65 |
||
运营费用总计 |
1,054 |
1,168 |
||
运营亏损 |
(235) |
(347) |
||
利息支出，净额 |
(6) |
(5) |
||
其他支出，净额 |
(4) |
(1) |
||
税前亏损 |
(245) |
(353) |
||
所得税拨备，净额 |
3 |
2 |
||
净亏损 |
$ (248) |
$ (355) |
||
每股亏损： |
||||
基本 |
$ (2.06) |
$ (3.22) |
||
稀释 |
$ (2.06) |
$ (3.22) |
||
用于计算每股的已发行普通股加权平均数 |
||||
基本 |
120 |
110 |
||
稀释 |
120 |
110 |
(1) 以下表格列示了我们在所示期间内可报告分部应占的净收入： |
截至3月31日的三个月， |
||||
2024 |
2023 |
|||
（以百万美元计） |
||||
美国净收入 |
$ 2,391 |
$ 2,415 |
||
国际净收入 |
338 |
359 |
||
净收入总额 |
$ 2,729 |
$ 2,774 |
(2) 包含股权激励及相关税费如下： |
截至3月31日的三个月， |
||||
2024 |
2023 |
|||
（以百万美元计） |
||||
销售成本 |
$ 3 |
$ 3 |
||
客户服务及商户费用 |
6 |
8 |
||
销售、运营、技术、一般及行政费用 |
118 |
140 |
||
股权激励及相关税费总额 |
$ 127 |
$ 151 |
Wayfair Inc. 合并现金流量表简表 (未经审计) |
||||
截至3月31日的三个月， |
||||
2024 |
2023 |
|||
（以百万美元计） |
||||
经营活动产生的现金流： |
||||
净亏损 |
$ (248) |
$ (355) |
||
将净亏损调节为经营活动所用现金净额的调整项： |
||||
折旧及摊销 |
104 |
104 |
||
股权激励费用 |
119 |
144 |
||
可转换票据折价及发行费用的摊销 |
3 |
1 |
||
减值及其他相关净支出 |
— |
13 |
||
其他非现金调整项 |
(1) |
— |
||
营运资产及负债的变动： |
||||
应收账款，净额 |
9 |
91 |
||
存货 |
(7) |
8 |
||
预付费用及其他资产 |
34 |
19 |
||
应付账款及其他负债 |
(152) |
(172) |
||
经营活动中使用的现金净额 |
(139) |
(147) |
||
投资活动产生的现金流（用于）/来自： |
||||
购买短期和长期投资 |
(36) |
— |
||
出售及到期短期和长期投资 |
15 |
151 |
||
购置物业及设备 |
(13) |
(34) |
||
网站及软件开发成本 |
(41) |
(53) |
||
投资活动所用/提供的现金净额 |
(75) |
64 |
||
融资活动产生的现金流： |
||||
融资活动提供的现金净额 |
— |
— |
||
汇率变动对现金、现金等价物及受限现金的影响 |
(1) |
3 |
||
现金、现金等价物及受限现金的净减少额 |
(215) |
(80) |
||
现金、现金等价物及受限现金 |
||||
期初 |
$ 1,326 |
$ 1,050 |
||
期末 |
$ 1,111 |
$ 970 |
非GAAP财务指标说明
为补充GAAP财务报表，Wayfair披露了调整后EBITDA、自由现金流、调整后稀释每股收益等非GAAP指标。这些指标用于内部评估业绩及制定战略决策。
- 调整后EBITDA：在净亏损基础上剔除折旧摊销、股权激励、利息、税项及非经常性项目。Q1调整后EBITDA利润率为2.7%，而去年同期为-0.5%。
- 自由现金流：经营活动现金流减去资本支出（物业设备及软件开发）。Q1自由现金流为-1.93亿美元，较去年同期-2.34亿美元有所收窄。
- 调整后稀释每股收益：剔除非经常性项目及股权激励影响后的每股亏损为0.32美元，优于去年同期的1.13美元。
注：非GAAP指标存在局限性，不应孤立使用或替代GAAP信息。不同公司的计算方法可能存在差异。
截至3月31日的三个月， |
|||||
2024 |
2023 |
||||
（以百万美元计） |
|||||
调整后 EBITDA 调节表： |
|||||
净亏损 |
$ (248) |
$ (355) |
|||
折旧及摊销 |
104 |
104 |
|||
基于股权的薪酬及相关税费 |
127 |
151 |
|||
利息支出，净额 |
6 |
5 |
|||
其他支出，净额 |
4 |
1 |
|||
所得税拨备，净额 |
3 |
2 |
|||
其他： |
|||||
减值及其他相关净费用 (1) |
— |
13 |
|||
重组费用 (2) |
79 |
65 |
|||
调整后 EBITDA |
$ 75 |
$ (14) |
|||
净收入 |
$ 2,729 |
$ 2,774 |
|||
净亏损利润率 |
(9.1) % |
(12.8) % |
|||
调整后 EBITDA 利润率 |
2.7 % |
(0.5) % |
(1) |
在截至2023年3月31日的三个月内，我们记录了与整合相关的500万美元净费用 |
||||
(2) |
在截至2024年3月31日的三个月内，我们产生了7900万美元的费用，主要由一次性 |
分部调整后EBITDA
截至3月31日的三个月， |
||||
2024 |
2023 |
|||
（以百万美元计） |
||||
分部调整后EBITDA： |
||||
美国 |
$ 121 |
$ 29 |
||
国际 |
(46) |
(43) |
||
调整后 EBITDA |
$ 75 |
$ (14) |
自由现金流调节表
截至3月31日的三个月， |
||||
2024 |
2023 |
|||
（以百万美元计） |
||||
经营活动中使用的现金净额 |
$ (139) |
$ (147) |
||
购置物业及设备 |
(13) |
(34) |
||
网站及软件开发成本 |
(41) |
(53) |
||
自由现金流 |
$ (193) |
$ (234) |
调整后稀释每股收益调节表
截至3月31日的三个月， |
||||
2024 |
2023 |
|||
(以百万美元计，每股数据除外) |
||||
分子： |
||||
基本及稀释每股亏损的分子——净亏损 |
$ (248) |
$ (355) |
||
对净亏损的调整 |
||||
基于股权的薪酬及相关税费 |
127 |
151 |
||
所得税拨备，净额 |
3 |
2 |
||
其他： |
||||
减值及其他相关净支出 |
— |
13 |
||
重组费用 |
79 |
65 |
||
调整后稀释每股亏损的分子——调整后净亏损 |
$ (39) |
$ (124) |
||
分母： |
||||
基本和稀释每股收益的分母 - 加权平均股数 |
120 |
110 |
||
调整后的稀释后每股亏损的分母 - 调整后的加权平均股数 |
120 |
110 |
||
稀释后每股亏损 |
$ (2.06) |
$ (3.22) |
||
调整后稀释每股收益亏损 |
$ (0.32) |
$ (1.13) |