本期内容定期播报美元、欧元、港元的利率价格，以及人民币兑美元、欧元、港元的掉期收益，供读者参考。
美元兑人民币掉期收益分析
上表展示了“近端美元结汇持有人民币，远端购回美元”策略带来的收益。所谓“近端”指当前时点，“远端”指未来特定时点（如一个月或一年后）。“近结远购”即近期将美元兑换为人民币，远期再将人民币兑换为美元。目前美元兑人民币掉期点为负，意味着同等数量的人民币在未来可兑换更多美元。
举例说明：若近端美元兑人民币汇率为6.79，一年期掉期点为-1700，则一年后远端汇率为6.62（6.79 - 1700/10000 = 6.62）。这意味着人民币预期升值，持有人民币资产期间可获得掉期收益。
在掉期点为负的情况下，执行近结远购操作即可获利。以上述数据为例，一年期掉期收益率计算如下：1700/10000 ÷ 6.79 ≈ 2.504%。
企业融资成本对比
目前一年期LPR为3.0%，假设美元贷款利率为SOFR加点后的4.3%。对于需要流动资金贷款的企业，若采用美元贷款并结合掉期操作，实际成本为：4.3% - 2.504% = 1.796%，显著低于3.0%的人民币贷款利率。
基于相同原理，鉴于人民币兑欧元远期同样呈现升值趋势，下表展示了人民币与欧元之间的掉期收益情况。
欧元与港元兑美元的掉期机会
通过套算美元兑人民币及欧元兑人民币汇率，得出欧元兑美元远期汇率。数据显示欧元兑美元远期升值，因此采取“近端卖出美元持有欧元，远端换回美元”的策略可获得掉期收益。
需注意，表中显示的收益率为绝对收益率，非年化数值。
同理，港元兑美元远期亦呈现升值趋势。通过“近端卖出美元持有港元，远端换回美元”的操作也可获取收益，具体收益率如下：
